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揭开分期乐&桔子理财200亿成交额背后的猫腻

发布者: 孤独的奇葩 | 来自: 网贷天眼 | 发布时间: 2016-4-22 14:38 |浏览量:5.1万 | 评论: 15

昨天写了一篇扒皮桔子的小文,水军说我不会算账,今天扒爷再算一笔账,各位大佬看看我这账算得对吗?

 

先普及一下基本知识,校园贷分期乐集团的全资子公司,桔子理财销售的债权全部来自于分期乐放给在校学生的贷款。分期乐放出去的贷款采取的是等额本金的方式,但是桔子理财销售给投资人的债权默认是一次性还本付息。这里面有什么问题呢?



举例栗子:分期乐放给学生A一笔10000元,为期12个月的贷款,如果不做债权拆分,那么相应的桔子理财就会给投资人销售一笔10000元为期12个月的理财产品,这样才能补充放出去的资金。由于分期乐贷款出去的时候是采取等额本金的还款方式,那么学生A在拿到贷款的下一个月就必须偿还十二分之一的本金加利息也就是833元。此后,学生A每个月都要还款833元。但是,桔子理财给投资人却是一次性还本付息,说要等到12个月之后,合同期满,桔子理财才会一次性返还投资人的本金和投资收益。那么问题来了:你已经把债权转让给投资人了,借款人也按期向投资人归还每期应还本金和利息,但是每月归还的这笔钱在投资期满之前都没有给到投资人,而是沉淀在分期乐或者桔子理财的账户上。这就是你经常听说的“资金池”。

 

当然,这一巨额资金分期乐怎么用呢?下面请投资了桔子理财的朋友坐稳了,听我为你揭开这个后面的猫腻!



这是桔子理财39号在北京召开投资人见面会公布的数据,累计为投资人创造5.5亿的收益,一个月后,414日,桔子理财在杭州再次召开投资人见面会,并且在会上公布:累计为投资人创造6.5亿的收益,见下图



我多么希望这是一个小编的笔误啊,然而我从桔子理财的官方微博上看到的是这两个数字,我从各家媒体发的文章上看到的是这两个数字,这两个数字意味着什么?意味着桔子理财一个月要支付1亿的利息! 就以桔子理财目前利率最高的12个月的理财产品年化利率12%来算(  实际上这不可能,桔子理财还存在相当大比例的活期投资客户和短期投资客户)      我们可以倒推出桔子理财目前资金存量至少100亿!(   实际上是远远超过100亿的,因为不可能所有的投资客户都投12个月的标!)     我们假设这部分债权都是真实存在的,都是分期乐放出去的,那么,每个月分期乐将会收到巨额的本金还款(  按照100亿的资金存量来看,每个月至少是10亿)。  如此巨额的资金,你觉得分期乐会怎么做? 放在银行吃利息? 买产品?  呵呵,你猜到了,对,再放出去! 但是这么庞大的还款资金,分期乐真能放的出去么?

 

201310月,分期乐刚刚创业之初,他们只为一二线城市的一类本科学生放款,原因很简单,资金有限,贷款人资质优越,坏账几乎为零。但是慢慢的上文的等额本金放贷,一次性还本付息这个猫腻的威力开始显现,分期乐越放款多,沉淀下来的资金越多,为了把这些钱放出去,于是不得不寻找更多的借款人,从一,二线城市开始往三四线城市扩张,从一类本科到一般本科扩张,从本科往专科扩张,从统招全日制学生往成教学生扩张,陷入一个借款人质量越来越次的怪圈。在近日,更是召开发布会,宣布全面向社会市场扩张,开始支持30岁以下的年轻人办理,更让人感到触目惊心的事实是:分期乐的授信额度从开始的最高5000/人,迅速增加到最高15000/人,而且在其宣布全面向社会市场扩张之后,笔者发现了一个难以置信的事实,读者也可以自己亲自动手尝试,只要下载分期乐APP,提交一些简单的身份信息(很多的部分可以乱写如最重要的联系人信息) 加一张银行卡就可以马上获得3000元的授信,这部分额度是真实可用的,可以在分期乐网上商城购买商品,也可以选择马上提现1500(分期乐只允许提现信用额度的50%的资金)到银行卡,这正如分期乐宣称的那样,秒到!

 

从一、二线城市到三四线城市,从本科生到专科生,从全日制统招生到成教自考生,从学生到社会人士。从最初的5000/人的额度到现在15000/人。分期乐的客户群体质量在一步一步下降,但是授信额度确实在不断增加! 风险的种子就此一步步埋下,只等待一个爆发的时点的到来!  08年美国次贷危机的影响时至今日还在,校园贷行业的危机什么时候爆发呢? 

 

扒王爷最后做出预警,这种猫腻不仅仅分期乐在玩,更多的整个校园贷行业都是这么玩!所以,这不是桔子理财一个平台的问题,这是整个行业的问题! 历史魅力在于总在重复,但是参与者却好似闻所未闻。让我们拭目以待!

 

 


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  • 2019-01-29 16:22
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    桔子理财涉足校园贷
  • 2018-07-18 14:34
    举报
    还回来的钱都重新匹配新的借款了呀,感觉作者这篇文章全程自嗨,连产品介绍都不愿意细看,这个“扒”确实只是在“扒”而已
  • 2017-04-19 17:26
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    分期乐和桔子理财都是京东
  • 2016-04-25 10:30
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    “坑爹贷"这个别称恰当。只要把风控做好,校园分期风险还是可控的,就怕其中有违法的行为。
  • 2016-04-24 23:55
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    作者是一个缺乏基本金融常识的扒子而已。累计成交额200亿,不意味目前存量200亿。事实是由于期限错配问题,导致活期、三月期、6月期、12月期债权有一个存量转让债权问题。按照扒王爷的观点,所有有期限错配问题的平台,都要OUT了,依据此观点:目前,没有一家P2P能合规,包括陆金所,最近陆金所也开始把36月期的稳安,变相期限错配,就是开始玩36月期稳安实行抵押转让借款,变相错配为1月期了。 小额个人贷只要没有假标和重复发标,就不存在系统性风险,尤其是校园贷这种坑爹贷——儿子绑架老子的两代人贷,坏帐率是可控的,毕竟,这些20岁的孩子+45岁的老子,为了家庭未来希望,不会为了10000——10000之间的数目,用一生做代价去赖帐的。嘿嘿。还是那句话:扒王爷,校园贷的风险在于:政策性风险。如果没有政策风杀风险,校园贷是P2P中最安全的投资。
  • 2016-04-24 22:47
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    楼主也许忽视了一些基本的问题:1、爱活期是随时可以取出的,比如桔子理财公布今日转出本金及收益¥28,346,564.86,这些是需要把债权转让出去的,而且桔子理财已开始实行VIP特权和体验VIP,投资满一个月爱定存也可以提前转出,只是收益会打折扣;2、用利息倒推存量资金忽视了最基本运营成本和现金流动问题,分期乐和桔子理财为了吸引债权人和债务人,推出了一些优惠活动,新手活期的年化收益率一度高达10%,目前也有8%+,包括运营成本、推广成本(包括大量地推人员)、前12期免息等都需要烧钱(虽然有几轮融资),包括前期爱定存高达16%、18%的利息支出的一部分都有可能是成本的一部分,而未必都是可以简单倒算存量资金和每月本金还款量;3、本金回收有多高暂且不论,若真如楼主说的桔子理财钱多到没地方放款,逐步降低甚至取消桔子理财吸收存款的额度直接分期乐自己玩不就行了吗?事实上桔子理财每天的债权都没卖完,反之如果分期乐生意很火,这对桔子理财也没什么不好吧?4、就算不考虑经营、不考虑债权人提现,不考虑活期转出造成的债权转让,不考虑资金的周转,像楼主想的那么简单,桔子理财就非得把钱不当钱,赖着放给那些信用额度不佳的人吗,桔子理财和分期乐就 ...
  • 2016-04-24 17:14
    举报
    分析的有道理,等额本息和一次性还款,两者确实存在期限错配,资金池风险
    • 2016-04-24 18:43
      举报
      这里面不是期限错配的问题,问题是这些平台就因为耍了这个小猫腻,导致货币派生,钱越来越多,越放贷款钱越多,最后烧死自己也会烧死投资人,搞不好甚至会连累整个行业,有时间看看电影  大空头!
  • 2016-04-24 15:49
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    校园贷款,是不是要看情况
  • 2016-04-24 10:14
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    逻辑清晰,推论合理,必须赞一个
    • 2016-04-24 11:08
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      如何避免让这些疯狂的校园贷借用货币乘数超发次贷从而引发整个行业的崩溃,我觉得梁总应该著文说明利害!揭示风险
  • ago
    2016-04-23 13:32
    举报
    不搞这些水分,能有那么多假学生借款?风控做得好,能有那么多学生借钱?能有跳楼的?
  • 2016-04-22 21:49
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    言之有理啊!也许就是这样
  • 2016-04-22 20:13
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    亲,不要把质疑你的声音都当做水军好不。
  • 2016-04-22 16:23
    举报
    分析的不错啊,校园贷需要规范了
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