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蛟河农商行前脚踩雷6亿侨兴债 后脚陷30亿理财窟窿

发布时间: 2018-9-17 02:00 |浏览量:512

《蛟河农商行前脚踩雷6亿侨兴债 后脚陷30亿窟窿》-精选1

对于大行来说,带来的主要是声誉损失,动真格的,也无非是当事分支行领导换一换、年终奖砍一砍。但对一年也就赚不到几个亿的小银行来说,罚单就是不能承受之重

  真是哪都落不下这家银行啊!蛟河农商行正成为无数踩过雷、或正在踩雷的样板之一,堪称近年来最悲催的农商行之一。

  近期震动银行业的大罚单中,波及最广的当属涉案金额120亿的侨兴债事件和邮储银行甘肃武威路支行79亿违规票据案——前者13家机构被行政处罚,广发行因此还收到了史上最大罚单7.22亿元;后者牵连12家金融机构,遭罚没2.95亿元。

  对于大行来说,带来的主要是声誉损失,动真格的,也无非是当事分支行领导换一换、年终奖砍一砍。但对一年也就赚不到几个亿的小银行来说,罚单就是不能承受之重,可谓生死浩劫——比如两次大雷都踩中的县域级农商行吉林蛟河农商行。

  而这家银行暴露的问题,不过是无数存在热衷于同业套利和内控不严问题银行的冰山一角。

  该踩的雷一个没落下

  今年1月27日,银监会披露邮储银行甘肃武威文昌路支行违规票据大案,对涉及该案的12家银行业金融机构共计罚没2.95亿元。

  该起案件处罚中,除了案发机构邮储银行武威分行罚款9050万元,罚款第二重的就是吉林蛟河农村商业银行了,被罚没7744万元。

  要知道,蛟河农商行2016年全年净利润也才1.5亿元,2017年更是在去杠杆背景之下,亏损1.33亿元。

  也就是说,2017年不仅是把2016年赚的快亏完了,另外还多背了数千万罚单。

  同时,处罚内容还包括蛟河农商行董事长与行长被取消2年的高管任职资格,监事长背上了警告处分,资金运营官、金融市场部总经理被禁业2年。

  根据蛟河农商行向中介机构反馈资料,该行先后共有30亿元投资于上述邮储银行案件中的理财产品。截至2月8日,该理财资金已全部逾期,该行已对相关单位提起诉讼,案件正在审理中,目前该行未对上述理财产品投资计提拨备。

  除了违规票据案,轰动一时的侨兴债事件,也有蛟河农商行身影。

  在2016年,蛟河农商行投资了陆家嘴信托发行的侨兴集团应收账款债权信托受益权两笔合计6.01亿元。其中,一笔为3亿元,已于2017年10月期,侨兴集团未偿还全部本金和部分利息;另一笔3.01亿元,将于2018年9月底到期。

  蛟河农商行上述两笔投资均由广发银行惠州分行提供担保,但广发银行惠州分行以相关事件存在内部流程漏洞为由,拒绝按照原合同履行代偿。蛟河农商行只能对相关单位提起诉讼,案件正在审理中。目前蛟河农商行也未对侨兴债的理财产品投资计提拨备。

  由于上述两个风险事件,上海新世纪资信评估投资服务有限公司直接将蛟河农商行主体信用等级由A+级下调至A级,并将其列入负面观察名单,同时将相关债券“17蛟河农商二级01”和“17蛟河农商二级02”的债项信用等级由A级下调至A-级。

  又见同业套利和票据违规

  2018年首月,监管平均每天开出16张罚单,同业、理财的违规操作,违规办理票据业务是重灾区。同业违规是信贷之后的第二大处罚原因,而票据违规的罚金数额则最为突出,罚没金额超百万元以上的大罚单多涉及该业务。

  而蛟河农商行30亿购买邮储同业理财(目前这些理财已全部逾期),就是 “同业理财套利+票据违规操作”的鲜活样板。

  我们先来理清楚一个基本事实,在邮储79亿违规票据案里,蛟河农商被罚是因为“违规从事投资活动”,说白了就是用30亿元买了同业理财。

  这很好理解,长期以来,农商行多是同业市场的资金提供方,通常喜欢购买国/股/大型城银行发行的同业理财产品。国/股/城获得低成本资金后,用以委外投资、购买其他更高风险偏好的银行发行的同业存单等。

  至于小农商行的动机,则简单很多——“其实这些小农商行去买理财也很单纯,就是没什么可投的了。而且这些银行往往内控比较松散,通常董事长、行长一人说了就作数,风险内控委部门说的严重一点,那真的说形同虚设。”一位资深金融市场人士告诉记者。

  再回归蛟河农商行事件,为什么它买个同业理财,会牵扯到其余11家银行的票据违规业务?

  有资深票据市场人士推断的交易结构如下:经由中介牵线,蛟河农商行购买了邮储的同业理财,但其实这笔或这些理财产品是根本不存在的。然后中介再与邮储支行的员工,通过套取的理财资金,违规用邮储名义和其他银行开展签订隐性回购的票据买返业务等。

  “之前也有好几家大行被曝出虚假同业理财的事,其实大行的乱,通常就是出在支行层面,内控较为松散。简单说,你要买大行发行的理财,你其实根本不会飞去总行现场面签,不会去一一比对合同编号等,都是因为信任,直接在支行搞掂。说白了都是‘人’的问题,而且跟当地的监管局容忍度很有关系。”上述自身银行金融市场人士告诉记者。

  蛟河农商行,不过无数踩过雷、或正在踩雷的样板之一。

  2017把2016赚的快亏完了

  由于接连出现风险事件,加之在金融去杠杆之下利息支出上升,蛟河农商行在2017年出现亏损。

  根据蛟河农商行官网,该行前身是蛟河市农村信用合作联社,2012年12月27日,挂牌成立,注册资本约5亿元,是吉林省农信改制较早的县级机构之一。

  目前,蛟河农商银行有员工529名,辖内有1个营业部、16个支行、26个分理处;作为发起人之一投资入股安图、和龙2家农商银行;作为主发起行已在省内白山临江、松原长岭和四平辽河农垦发起设立了3家村镇银行。

  蛟河农商行股权较为分散,前五大股东分别为吉林省乳业集团、延边农村商业银行、浙江温州鹿城农村合作银行、长白山制药股份有限公司、吉林省广信公路建设有限公司,分别持股8.985%、5.99%、5.99%、5.99%、5.99%,而姚志强等33人和王延庆等158个自然人合计持股55.773%。

  截至2016年末,蛟河农商行资产总额160亿元,负债总额151亿元,所有者权益8.51亿元,其中,实收资本5.0085亿元。

  2016年,蛟河农商行实现营业收入6.03亿元,同比增长42%,净利润1.5亿元,同比增长76.5%。

  除了风险事件,进入2017年银行业面临去杠杆和严监管形势,蛟河农商行经营也面临挑战。

  受金融去杠杆等因素影响,蛟河农商行因同业负债而产生的金融机构往来利息支出大规模上升,该行2017年净利润同比大幅下降。根据该行未经审计的2017年财务数据,该行2017年净利润亏损1.33亿元。

  资本充足率亮红灯

  业绩亏损直接导致蛟河农商行净资产受到侵蚀,使得该行资本充足率大幅下降。

  记者查询2016年报信息发现,蛟河农商行2016年末资本充足率为12.05% ,核心一级资本充足率10.92% ,一级资本充足率10.92% 。

  根据蛟河农商行提供的非现场监管报表,2017年末该行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别为10%、5.16%和5.16%。

  这意味着,蛟河农商行充足率大幅下滑,尤其是一级资本充足率与核心一级资本充足率近乎腰斩,已拉响警报。

  根据银监会《商业银行资本管理办法(试行)》规定的监管指标,其中资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率最低要求分别为8%、6%和5%。

  因此,蛟河农商行的一级资本充足率已低于最低资本要求,核心一级资本充足率接近最低资本要求。

  此外,蛟河农商行贷款质量持续下行,不良贷款率上升。2016年末,蛟河农商行贷款余额35.92亿元,关注类贷款余额3.85亿元,不良贷款余额7514万元,不良贷款占比2.09%,关注类贷款占比10.72%,计提贷款损失准备余额1.97亿元。

  截至2017年末,蛟河农商行不良贷款占比3.17%,关注类贷款占比19.3%,分别较2016年末上升1.08个和8.58个百分点。

  上海新世纪评估公司认为,未来蛟河农商行30亿元理财资金和6.01亿元侨兴集团应收账款债权信托受益权本息收回取决于相关诉讼的最终判决结果,上述事项将对该行的资产质量、盈利能力、流动性和资本充足度等产生重大影响。

  

《蛟河农商行前脚踩雷6亿侨兴债 后脚陷30亿理财窟窿》-精选2

近日,中国建设银行上海市分行举办了“陆家嘴下午茶”创新沙龙同业客户感恩专场活动。建行上海市分行副行长、建行上海产品创新实验室主任吴益强出席活动并致辞。活动邀请了来自保险、证券、信托、基金等领域的20多位同业客户代表参加。

提及建行上海市分行创新工作的特点,可以用“全面创新管理”来概括,该行的创新包括了在“产品”、“流程”、“制度”、“人才”等方方面面的开拓。“陆家嘴下午茶”创新沙龙系列活动,是建设银行上海市分行在上海金融系统内推出的创新工作品牌,以产品创新实验室为抓手,通过举办常态化的创新沙龙活动,不断探索跨业、跨界交流,营造创新氛围,发挥着创新实验基地的引领和平台作用。

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  • 这次活动以“共话时代、以心相交”为主题,由“大咖时间”、“世界咖啡馆”、“视觉记录”等环节组成。通过创新的交流形式,以期拓展金融服务的边界、提升金融服务的营效、优化金融服务的模式,让智慧相互激荡启迪,共同开创美好的未来。

    “大咖时间”环节,特邀中国浦东干部学院决策咨询中心胡云超主任作“新时代中国经济发展”的主题演讲。

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    《蛟河农商行前脚踩雷6亿侨兴债 后脚陷30亿理财窟窿》-精选3

      保险、股票、基金、信托、资管等金融理财产品各有各的风险,所以投资者对理财这件事尤为谨慎。这时候,选择一家好的投资理财公司便显得尤为重要,可以在一定程度上降低资金风险。那么2017年投资理财公司哪个好?

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      中吴财富集团创立于2005年,注册资金一亿元,运营中心设在国际金融中心上海陆家嘴,秉持“引领财富500年”的目标,已发展成以金融为核心的综合投资集团。

      中吴财富集团旗下产业包括养老地产、基金、银行不良资产处理、风险投资、互联网金融、大数据调研、实业投资管理、股交所上市挂牌推荐、私募股权投资、企业收购兼并、企业上市财务顾问、小微借款咨询服务与交易促成等。为客户提供综合财务解决方案。即将登入北京“新三板”全国性证券交易所,国际投资银行的参股方案正在商洽中。

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    《蛟河农商行前脚踩雷6亿侨兴债 后脚陷30亿理财窟窿》-精选4

    随着经济飞速发展,基金公司也如雨后春笋,不同基金公司有不同的设立背景和发展优势。作为近年来不可忽视的一员,中海基金创下了许多优秀战绩。现在我们一起来了解一下中海基金公司怎么样?中海基金成立背景如何?

    首先,我们来了解一下中海基金公司成立背景。

    中海基金管理有限公司(以下简称“中海基金”)成立于2004年3月18日,前身为国联基金管理有限公司。2006年7月,中国海洋石油总公司旗下中海信托股份有限公司入主成为中海基金第一大股东,公司相应更名为“中海基金管理有限公司”。公司现注册资本为1.47亿元人民币,各方股东持股比例为:中海信托股份有限公司41.591%、国联证券股份有限公司33.409%、法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司25.000%。公司总部位于上海浦东陆家嘴金融圈,在北京设有分公司,并于2013年7月成立子公司——中海恒信资产管理(上海)有限公司。

    中海基金旗下目前拥有包括不同类型、不同风格的数十只公募基金以及多款专户产品(“一对一”与“一对多”)在内的较为完善的产品线,涵盖了主动管理与被动管理、权益投资与固定收益投资等不同领域,在以能源及新能源为视角的主题投资、债券投资和量化投资方面已形成独有特色。公司先后服务机构与个人投资者300多万人(家),并获得投资者广泛好评。公司现有包括公募基金经理、专户投资经理及分析师在内的近40人的投资研究团队,通过扎实研究,努力为客户创造价值。

    依托“世界500强”中国海洋石油总公司的产业资本支撑,以及洛希尔银行在资产管理方面的丰富经验,中海基金始终遵循诚实信用、勤勉尽责的原则来管理基金资产,经营稳健、运作规范。公司成立十余年来,从公司治理、风险控制、投资研究等多个方面得到快速提升,熔铸起了稳健的根基,成长为具有强大央企背景及丰富外资先进管理经验的基金管理公司,正在朝“受人尊敬的一流资产管理公司”的目标稳步迈进。

    以上就是关于中海基金管理有限公司一些介绍,更多中海基金资讯请关注!

    《蛟河农商行前脚踩雷6亿侨兴债 后脚陷30亿理财窟窿》-精选5

      由交行“得利宝·至尊18号”产品所引发的风波还在持续。

      日前,购买了该产品的投资者自发组织维权,并已将相关投诉材料递交至中国银监会信访办公室。接受《经济参考报》记者采访的业内人士表示,“至尊18号”产品在销售、信息披露、产品设计等方面存在瑕疵。

      投资范围描述过于概括

      “私自变更投资方向”是投资者质疑交行该款产品的主要问题之一。投资者指出,交通银行推广“得利宝·至尊18号”理财产品时承诺投资是主要用来定向增发中航系企业,然而,事实投资的9家企业中无一家属于中航系或属于国防工业。

      在交行以及该产品的投资顾问六禾投资相关的宣传材料中,对“至尊18号”有“主要投向与‘十二五’经济转型紧密相关的消费与服务、医药医疗、资源、科技与新兴产业,尤其看好以中航集团为代表的航空制造业”等相关阐述,但仅从产品说明书的内容来看,投资方向指向非常宽泛。该产品说明书指出,“本理财产品所募集资金投向中信信托单一资金信托计划(查询信托产品)。该信托计划主要投资于中国境内的已上市公司非公开发行的股票等;尚未进行投资的资金可优先用于银行存款、新股申购等无风险稳健投资,也可用于债券、货币型基金、央行票据和银行理财产品等低风险高流动性金融产品等低风险稳健型投资品种。”

      “这样的投资范围描述过于概括,这款产品是2011年5月成立的,而从2012年起,银监会的规定是必须要把具体的投资方向和范围在销售文件中表明。”一位国内银行理财产品团队人士对《经济参考报》记者说。

      银监会于2011年8月份颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》(自2012年1月1日起施行)明确规定:“理财产品销售文件应当载明投资范围、投资资产种类和各投资资产种类的投资比例,并确保在理财产品存续期间按照销售文件约定比例合理浮动。商业银行根据市场情况调整投资范围、投资品种或投资比例,应当按照有关规定进行信息披露后方可调整;客户不接受的,应当允许客户按照销售文件的约定提前赎回理财产品。”

      “目前绝大多数银行理财产品的投资方向并不明晰,通常仅披露主要的资产类型和非常宽泛的投资比例,比如投资某某资产的比例为0-100%,并不能精确到具体标的资产和投资比例,对于投资期限内的资产净值、资产配置及投资比例的变动也不像公募基金定期有明确公开的信息披露。”中国社科院陆家嘴研究基地财富管理研究中心研究员王伯英在接受《经济参考报》记者采访时说。

      设计存欠缺产品风险均由投资人承担

      根据该产品说明书披露的信息,该产品投资顾问为上海六禾创业投资有限公司,信托机构为中信信托有限责任公司,托管银行为交通银行,产品类型为非保本浮动收益型。

      王伯英表示,从产品设计角度来看,该产品是银私(即银行和私募基金)合作的典型案例,且投资方向为上市公司定向增发股票,属于高风险领域。

      那么,在这种银私合作的案例中,银行、信托和投资顾问三方各起到什么作用呢?上述国内银行理财产品团队人士对《经济参考报》记者说,在这种案例中,银行、信托和投资顾问会签订一个三方协议,其中,投资顾问是负责理财基金投资的具体运作,包括具体的投资方向和投资计划等;银行负责理财产品的整体管理,包括定期对产品的表现回顾以及和投资顾问进行沟通;而信托公司只是受托方,起到一个“通道”的作用。“一般而言,都是投资顾问手上有一个投资计划,主动找到银行来,如果银行觉得可以,双方就可以合作推出产品。”该人士表示。而对于银行如何选择投资顾问,该人士坦言,“并无一定之规或硬性标准,比较灵活。”

      “在这款产品中,交通银行虽是理财资金的管理人,但理财资金的实际运作却完全由投资顾问负责,包括制定投资计划,决定资产配置并根据业绩变动调整资产配置等。通常情况下,类似的理财计划中,第三方投资顾问往往同时担任劣后投资人,当发生投资亏损时,劣后投资人首先遭受损失,对于优先级投资人可起到风险缓冲的作用。”王伯英说,“从‘至尊18号’的产品说明书可见,该产品既没有设立强制止损条件、也无劣后投资人,风险敞口过大,全部风险均由投资人承担。”

      实际上,很多银行对于银私合作仍持谨慎态度。一些银行业人士指出,私募的前景会好,将来市场还会涌现出一大批收益好、有口碑的私募,但总体来说由于其风险偏大,不得不谨慎从事。

      记者还注意到,“至尊18号”产品说明书显示的投资顾问为“上海六禾创业投资有限公司”,但在该产品后期的一系列投资报告等文件中显示的投资顾问则为“上海六禾投资有限公司”。

      这两家公司均在工商部门登记在案。根据上海市工商行政管理局营业执照公示系统的信息,上海六禾创业投资有限公司成立于2008年5月21日,法定代表人姓名为夏晓辉,经营范围为创业投资,创业投资咨询,投资管理;上海六禾投资有限公司成立于2004年8月25日,法定代表人姓名为夏晓辉,经营范围为实业投资、资产管理、财务咨询、投资咨询。记者就此致电上海六禾投资有限公司询问,相关工作人员称,“两家公司业务范围不同,但是一个团队在做业务。”

      应发挥监管协同效应统一监管标准

      “从银行代销信托的频繁违约到银私合作理财产品的风险暴露使得银行理财产品市场乃至整个财富管理市场的规范发展迫在眉睫。”王伯英直言。

      她指出,当前国内财富管理市场中,各类金融机构虽然从事了本质上一样的资产管理业务,但受制于分业经营、分业监管的现状,其所适用的法律关系、监管标准、投资者保护原则及投资范围、投资管理规定均不统一。种种不统一助长了财富管理行业的监管套利,也容易导致交叉传染风险。“因此要发挥监管协同效应、统一监管标准。”王伯英说。

      另外,王伯英指出,应强化商业银行理财业务信息披露,阳光是最好的消毒剂,可参照公募基金的信息披露标准来规范理财产品的信息披露,并建立统一的信息披露平台。

      她还指出,应建立健全金融消费者权益保护体系,包括明确理财产品的法律关系、设立独立的金融消费保护机构,以及建立配套的法律体系规章制度;产品销售人员持证上岗并接受专业培训,对于不正当销售应追究其法律责任;加强投资者教育,增强风险意识,不能过度依赖销售人员的引导,更应依据销售合同及说明书等具有法律效力的文件来购买产品。


    《蛟河农商行前脚踩雷6亿侨兴债 后脚陷30亿理财窟窿》-精选6

      猫捉老鼠的游戏正在监管层和银行之间上演。

      11月下旬,监管层叫停了期限在一个月之内的银行理财产品。但是各家银行迅速推出应对策略,出现了众多期限为31天的银行理财产品。

      年关将至,各家银行遂迎来年底考核关键时刻。不少银行打玩起了“擦边球”。

      事实上,还有众多银行也在做着超短期的理财产品。“年关的压力很大,看着别的银行还在做,我们也很郁闷;自从电话通知后,就不再做了。”11月29日,一位国有银行相关负责人透露并不是所有银行都听了招呼。

      其实,从禁售7天短期理财产品到禁售一个月内的理财产品,监管层希望改变目前银行通过短期理财产品变相高息揽储的行业现象。11月11日,在2011年第四次经济金融形势通报分析会上,新任银监会主席尚福林强调严格执行存贷款指标日均考核要求,严禁通过发行短期理财产品变相高息揽储、规避监管要求、进行监管套利。

      但是,这并没有根本改变目前银行理财市场的现状,理财产品的规模不少,影子银行的风险还在。

      腾挪

      上述国有商业银行人士说,10月中下旬,电话通知后,他们行便不再涉足30天以内的短期理财产品了。“这的确很苦恼,发行理财产品也是为了配合存款,一直都这样做。”

      不过,事实上这些银行围绕着30天这个期限做足了文章。本报发现,五大商业银行中,无一不在发售委托期限一个月左右的短期理财产品。而时间点刚好“卡”在12月底,且预期收益率相对偏高。难道只是巧合——刚好在12月底到期,到期资金顺势沉淀为银行年底考核所需的存款?

      如建行发行2011年第28期“乾元尊享型”理财产品,委托期限31天,预期最高收益率4.35%,不保本浮动,投资金额50万,收益结束日12月26日。

      农行也是如此,其发行的2011年第2087期“金钥匙安心得利”人民币理财产品,期限31天,预期收益率4.65%,不保本浮动,投资金额5万元,收益到期日12月27日。

      工行也发行了期限31天、到期日在12月28日的一款名为2011年第92期“工银财富”资产组合投资型人民币理财产品,预期最高收益4.40%,不保本浮动,投资金额5万元。

      上述产品的投资方向与产品属性,极为相似。基本都像工行描述的这款产品:主要投资于符合监管机构要求的信托计划及其他资产或资产组合、银行间债券市场发行的各类债券、货币市场基金、债券基金、存款以及其他货币资金市场投资工具。

      “虽说产品收益浮动不保本,但迄今为止,工行还没有一款产品失信于客户,基本上满足了投资者对投资率的要求。”一位工行人士说。

      年关当头,国有商业银行如此,中小股份制银行更有过之而不及。像深圳发展银行、光大银行等仍然发行了期限3天、7天、14天等短期理财产品。

      如深圳发展银行一款“聚财宝”周末发2011年133号人民币理财产品,期限3天,2.80% 保本浮动,5万元,收益结束日12月28日。其投资范围为银行间债券市场信用等级较高的债券和货币市场工具。

      普益财富银行理财研究员方瑞说,理论上,监管层并没有明文叫停,一些银行只是打擦边球。但对投资者来说,反而是一个好的投资机会。但是对于银行发售3、7、14天的短期理财产品,方瑞也备感费解。据本报了解,超短期理财产品继续活跃在市场上的,很多都是滚动型银行理财产品,以3天、7天或14天为一个投资周期,客户在这些周期的到期日可以随时赎回或申购,若不赎回则产品自动滚入下一个投资周期。这是违规还是擦边球尚需监管层进一步鉴别。

      据了解,禁令之后的这两周,市场上各式一个月内的短期理财产品已经有几十款发行。

      上述工行人士称,国有商业银行在理财产品规模中的占比高达95%。因此中小股份制银行并非监管重点,囿于考核任务的紧迫,有些中小银行也可能“明知故犯”。

      一家国有商业银行的人士还坦言,年底时,同业竞争压力很大,“听话”的国有商业银行可能会因此而流失一些客户,因为客户群多把收益放在首位。在各家银行产品差异不大,同等条件下,一般是哪家银行收益高就买入哪家产品。

      “年底的狼”

      “知道吗?银行的业务员一到年底就像‘狼’一样,不顾一切去揽储,就为存款。”一位资深银行业界人士说。他说,身边的一位同行大姐,年关时为了拉存款,拜访客户,每天喝酒,满脸喝得都是包。

      银行竞争力研究专家、金融咨询顾问曹文博士说,年关之际,存款不仅决定银行当年的业绩报表、利润,还决定银行来年的贷款规模、客户基数与中间产品的销售等。同时,银行的排名与薪酬水平、奖金等都受制于年底这一考核时点的表现。“银行也很无奈,考核体系不改,难以改变现状,银行并不愿意与监层对着‘干’。”曹文说。换言之,监管层有禁令,但银行为了生存不得不“顶风作案”。他甚至认为,某种意义上,银监会“叫停”一个月理财产品却不“发文”也是一种妥协。

      事实上,发展理财业务是银行未来节省资本金提高利润率的一种必然选择。加之,理财渠道融资可回避规模限制,有的银行甚至将理财业务作为信贷业务的主要补充。

      上述银行业资深人士解释,客观上,银行发行的各项理财业务产品大多属于银行表外业务,但其能影响银行当期损益。而年末银行发行短期理财产品也是对增加负债有效的补充。不过,大多数银行年末发行的产品均为“不保本收益”,虽然从时间风险角度而言较低,但对于投资者而言,购买小型商业银行发行的产品,还是存在一定风险。

      因此,年关在即,市场主体的“戏法”也玩得更为隐晦,如理财,银行年末冲时点的最有效方法就是发行不跨年度的理财产品,这些都是对银行年末经营活动最快速的有益补充。

      “人造美女”

      “现有的监管规定并未针对银行的系统与整体发展‘下药’,很难起实质性作用。理财产品的规模也不会减多少,影子银行还是那样,风险还在。”11月30日,社科院陆家嘴研究基地金融产品研究中心王增武博士说。

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    《蛟河农商行前脚踩雷6亿侨兴债 后脚陷30亿理财窟窿》-精选7

      “从字面意思来理解的话,只能认为银行理财直接向企业融资项目进行债权或者股权投资。但是这显然不符合相关法律法规。”

      “完全搞不懂。”一位股份制银行理财业务负责人向理财周报记者表示,“我们下周会询问银监会是否有新政策。”

      他指的是7月5日下午正式公布的《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》,其中提到:“按照理财与信贷业务分离,产品与项目逐一对应、单独建账管理、信息公开透明的原则,规范银行理财产品。”

      后几句在银监会今年以来历次会议和“8号文”中均有体现,唯有要求理财产品与信贷脱离一项,令业内不解。

      银监会主席助理、新闻发言人杨家才当天在国务院新闻办发布会上表示,将出台十大“盘活存量”的措施,其中包括“引导银行理财产品对接实体经济项目,让银行理财成为直接融资工具”。

      多家银行理财业务高管均对理财周报记者表示:“看不懂”。

      理财资金避免空转

      “从字面意思来理解的话,只能认为银行理财直接向企业融资项目进行债权或者股权投资。”一家国有大行资产管理部副总说,“但是这显然不符合相关法律法规。”

      在6月底的陆家嘴论坛上,银监会主席尚福林也有类似表态。他说,要规范发展理财融资,将理财业务规范为债权类直接融资业务,不断探索理财业务服务实体经济的新产品、新模式。

      “我们不可能直接向实体企业进行债权投资。”一家股份制银行理财部副总说,“但是如果把这理解为银行理财产品投资于债券市场、支持直接融资市场发展,那我们现在已经有相当一部分理财资金是投资债券的了;再说严格来讲,投资债券并非直接融资。”

      更重要的是,从传统意义而言,银行业是典型的间接融资模式,而现有的主要直接融资市场:股票市场和债券市场,均不在银监会监管范围内。

      债券市场虽然大部分资金源于银行,银行同时也是重要承销商,但是目前主要受央行、发改委和证监会监管。

      “我认为这很有可能是银监会的一个表态。”前述股份制银行理财部副总表示,“向商业银行释放信号,要求理财资金的投向也要向实体经济倾斜,比如能够更多投向债券、资产证券化产品,包括通过信托、券商、基金子公司投向有实际融资需求、鼓励类的企业,而不要沦为‘空转’。”

      在过去的一年里,关于银行理财产品的投向、管理争议颇多,反对者认为,银行理财采取资金池方式空转,是庞氏骗局。

      杨家才在新闻发布会上再次反驳了外界对于银行理财的质疑,他说,银行理财本身是银行正常业务的一部分,虽然客观存在期限错配、杠杆过高等风险,但是银监会已经通过要求项目和产品一一对应单独建账管理核算、控制理财总量等方式加以规范,不应被视为影子银行。

      杨家才说,在“8号文”出台后,银行理财总量规模已经出现下滑。

      同业业务将进一步规范

      除了对理财业务加强规范外,同份文件中关于盘活存量资金的措施还包括:发挥货币政策工具的引导作用;拓展外汇储备委托贷款平台和商业银行转贷款渠道;探索发行企业优先股;定向开展重组企业并购贷款并适当延长贷款期限;探索发展并购基金;支持银行开展不良贷款转让和自主核销;逐步推进信贷资产证券化常规化发展;拓宽保险资金运用范围和扩大民间资本进入金融业。

      杨家才表示,一行三会等部门为这份文件准备了很久,其间包括随国务院领导走访多省市调研,最终文件在6月19日获国务院常务会议通过,7月2日正式签发。

      自巴克莱在一份报告中提出“克强经济学”以来,中国政府近期的金融政策被认为主题是“去杠杆”。

      “我们的理解是,在过去的几年中,大量的土地和矿产资源通过抵押的方式增信,放大并固化了一部分货币。现在中央政府的政策,主要是让这一部分货币释放出来,还原货币和经济的关系。”一位股份制银行人士表示。

      他说,以银行数据而言,这些土地和矿产资源最主要的来源是地方融资平台。

      事实上,即便在制定文件过程中,金融部门仍然十分担心以土地矿产为主要抵押物的地方平台、房地产行业风险。杨家才透露说,在资产证券化方面,本来可能用更激进的措辞,但是在央行要求下,最终确定为“逐步推进信贷资产证券化常规化发展”。

      而继被认为风险大而不透明的非标资产通过“8号文”被挤出银行理财系统后,银监会下一步将规范银行同业业务。一家股份行人士表示,他听到的说法是,同业业务也会像理财业务一样,通过设定投资比例上限的形式控制风险高的资产。

      而在6月底的“钱荒”中,数家资本充裕的大行均向监管层建议,表内表外业务统一监管,对同业业务也进行准备金管理。



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