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《人民的名义》高小琴留下的两亿信托基金会被收回吗?解析信托基金投资

发布时间: 2018-9-17 02:00 |浏览量:356

《《人民的名义》高小琴留下的两亿信托基金会被收回吗?解析信托基金投资》-精选1

最近霸屏神剧《人民的名义》,为我党反腐浪潮推波助澜。该剧围绕一个大风服装厂的股权争夺战,该厂厂长以全部股权质押给山水集团,通过高息的过桥资金融资,却陷入了腐败团伙“汉大帮”设的局,幸好大风厂是员工持股,股权质押未经股东大会批准属无效。牵连各派政治势力,关系盘根错节,情节扑朔迷离。

《人名的名义》中狗血的人设关系不是咱们今天要聊的主题。作为一个从事金融工作的人士,关注点必然是其他的相关细节,我们聊点严肃的话题,“2亿元港币的信托基金”。

首先可以判断出高小琴设立的是一种家族信托基金。而这其中又有什么目的呢,为什么不是给孩子购买一个巨额的寿险保单。要知道,最近,郭晶晶二胎产女,李家也只是给孩子买了巨额保单而已。

因为两者情况不同。首先,高小琴是可以给自己的孩子买大额保单,但是理论上不能给妹妹高小凤的孩子买大额保单,因为没有可保权益。由于是双胞胎姐妹,如果冒充妹妹投保,然后选择第三者付款支付保费,可以规避香港保险公司的监管。最主要还是,高小琴他们明白自己做的违法事情,指不定哪天就进去了,随时会有出事的可能性。所以,就让妹妹在香港带孩子,镇守后方,不让妹妹趟这趟浑水。妹妹虽然在吕州被赵瑞龙他们培养了一番,但是这两亿资金也不放心交给她啊,万一打理不好怎么办,万一自己出事对自己孩子不好又怎么办。高小琴也有自己的顾虑啊!那高小琴成立这种信托基金又有何用呢?

信托是最安全的财产信托财产不属于债务的追偿范围,账户资金不受债务纠纷困扰。当企业、个人破产时,股票、债券、存款等都会被冻结,但信托财产不被冻结;债权人无权要求信托资产的受益人以信托资产来偿还债务。所以,这两个亿的信托基金,政府很大几率上是无法没收的。

高小琴为什么成立信托基金?

大家这时候肯定要问,为什么高小琴不直接购买香港大额保单?小编可以很不负责任的告诉你,高小琴肯定也配置了香港保险,但是从资产配置的角度来说,不要把鸡蛋放在一个篮子里,所以她还成立了信托基金,信托有信托的好,保单有保单的好。

下面我们从父母债务隔离、遗产税规避、婚姻资产隔离、女儿债务隔离、防挥霍和防争产,这六个方面来详细分析一下大额保单相对于信托基金的劣势

1、父母债务隔离

父母的债务基本上是不能隔离了。因为这张保单高小琴是投保人。根据保险法,保单退保的现金价值属于高小琴的个人财产。保单的现金价值一定会作为投保人的个人财产来偿还债务,这是确定的。

2、遗产税的规避

将来如果出台遗产税,当投保人高小琴去世的时候,被保人还在,这张保单会变成高小琴的遗产,一定会产生遗产税。当然香港保单不存在这个问题。

3、婚姻资产隔离

只要投保人高小琴在,保单的掌控权都是投保人。无论受保人离婚与否,保单并不属于子女的个人财产,所以保单因为子女离婚而被分割。

但是如果投保人高小琴去世,情况完全变了,子女会继承这张保单。根据婚姻法,法定继承来的财产是属于夫妻共同财产。

4、女儿的债务隔离

如果父母都在的时候,女儿领到的生存收益金因为已经是她的财产了是肯定不能隔离的,但因为保单本身不是女儿的,所以别人是没有办法追偿的。

如果一旦父母去世或者父母把投保人变更成女儿的话,女儿一旦拥有这张保单的现金价值以后,债务肯定就隔离不了。所以我们会发现财产权在谁的手里就肯定隔离不了谁的债务。

如果在这个案子当中女儿如果去世的话,那么女儿的债务肯定是能隔离,因为她的受益人是父母。死亡收益金直接就给父母了,也不属于她的遗产。

5、防挥霍问题

如果父母在,那肯定能防挥霍,因为这张保单由父母做主。如果父母一旦去世了,女儿变成投保人的话。那么这张保单能不能防挥霍?大家就很清楚了。不过香港保单可以设计成年金的形式按年提取固定金额。

6、防争产问题

保单是不是可以预防争产的风险?这是不行的。因为当投保人去世的时候被保险人还在,那么投保人的所有者权益变成了遗产,其他相对应的继承人都是有继承权的。

因此保险作为一个传承的工具,有很多优势,如果用的得当能实现很多功能。但是也有些缺陷,对于精通金融的高小琴,一定不会仅仅选择大额保单,这就是为什么会有高小琴为孩子成立2亿信托基金。

为什么要在香港成立信托基金呢?

国内的信托基金一般指的是信托投资基金,也叫投资信托,即集合不特定投资者的资金,并委托专家代为投资,使其减少投资风险、分享投资收益的一种信托形式,基金投资对象包括有价证券和实业。实际上是一个产品,一个投资工具。

而在香港成立信托基金指的是家族信托基金,是一种遗产规划和财富传承的工具,并非一个理财产品和投资工具。近年来,香港的富豪们把家族的投资包括有价证券和实业等,注入家族信托投资基金,用以防止家族成员争夺家产,及保障家族成员的生活质量等功能。包括李嘉诚、李兆基、邵逸夫、杨受成等富豪在内,多数家族财团都已经成立了家族信托基金。

抛开财产合法性不提,信托基金既能够保障孩子的未来,也可以进行财富传承。财富传承不仅是对财产的持续管理,还可以让家人持续受益,信托、保险、遗嘱都在财富传承的范畴内。遗嘱只是明确资产的归属,信托可以决定资产何时、何地、以怎样的方式来分配给单个或几个受益人,尤其是对于高净值人群来说,信托是财富传承中非常重要的法律工具。

首先,信托作为一种高端理财产品,是由专业人员根据合同内容来做有计划的投资管理,可以涉及货币、资本和实业等领域,跨度较广,根据每个人的不同阶段的不同需求,信托可以更合理的为委托人妥善规划财产。

其次,信托有避税作用,目前国家对于信托收益是否交所得税并没有明确规定,且信托公司是不会代受益人代扣代缴的。

最后,信托还可以避免财产继承的纷争,合理规划遗产,这样以信托受益权取代继承权的方式可以更好的贯彻被继承人的意旨。

高小琴可选择的信托方式可以分为可撤销信托和不可撤销信托。常见的信托大多都是可撤销信托,就是生前信托。由于委托人有权随时撤销信托,信托财产的所有权并没有发生转移,因而不能避遗产税。委托人在丧失行为能力之前,都是可以随意撤销或者修改以前设立的信托,无需提前征得共同受托人的同意。还存在一种情况就是,设立人、管理人和受益人是同一个人,这种情况虽然使得设立人保留完全的控制权,但是没有法律的保障以及免税的好处。

反之,不可撤销信托,自生效时起,信托财产的所有权就已发生了转移,就有赠与税等税法上的后果,不可撤销信托包括了以下三种情况。

其中不可撤销人寿保险信托是除了生前信托以外,用的最多的一种信托。被保人通过向这种信托每年赠送一笔钱,有信托公司来进行申请保险,信托拥有这份保险。由于被保人不直接支付保费,也不拥有保险,所以不存在遗产税。

朝代信托是为一部分高资产人士服务的。通过设计可以让家族的子子孙孙都可以享用留下的财富,又不会过分滥用财产。朝代信托不仅可以合法地避免每一代的遗产税累计财富,还规定每一代子孙的官司债权人或者离婚配偶不可以从朝代信托中拿钱。同时,如果每一代有急用,朝代信托的执行人都可以从信托中拿钱给其使用。

还有一种就是家族慈善基金会,如果高资产人士平常做慈善的话,可以成立家庭基金会。虽然捐钱出去了,但是家庭基金会在税务方面可以带来不少好处,每年的捐赠可以抵税,去世后的赠与没有遗产税,以及慈善基金会的投资也不需要交增值税。同时,捐赠人和子女可以成为基金会的懂事,若参与基金会的运作管理还可以领取薪水和一些福利。美国洛克菲勒基金会就是传承的样本。

《人民的名义》大结局了,2亿基金能不能被没收给了金融和法律人士一个悬念,也有相关人士表示,上述不能被没收的说法是假的!在我国,信托基金的前提条件就是资金来源合法,很显然,高小琴的资金来源并不合法。而在实际生活中,像这样“来路不明”的资产也不可能被用做信托资产的。那这资金来源是否合法我们无法考证,就看导演怎么安排了(期待续集),不过事件涉及到许多专业的金融和法律知识值得大家探讨。


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什么是阳光私募基金?购买阳光私募基金流程如何?一些尝试过公募基金的朋友问小编,如何才能购买到阳光私募基金。小编整理了以下步骤,希望对大家的投资有所帮助。

阳光私募基金,是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。阳光私募不公开发行,也不做公开广告。那么,阳光私募的购买流程是怎样的呢?

首先,要全面了解这个私募基金,一般情况下,投资阳光私募主要要关注四点:产品性质,过往业绩,管理人风格和费率。投资者仔细阅读信托基金认购合同和信托计划说明书,认同并无异议以后签署合同,一式两份。确定好合同后,就可以去银行汇款。一般情况下,阳光私募会有另外1%左右的认购费。


《《人民的名义》高小琴留下的两亿信托基金会被收回吗?解析信托基金投资》-精选3

  2017建设银行理财产品排行榜是怎样? 2017年建设银行理财产品依然是广大投资者主要投资的方向,但是2017建设银行理财产品有哪些?排行是怎样?下面小编给大家简单介绍一下2017建设银行理财产品排行榜:

  建设银行理财产品可以分为建行财富系列、“利得盈”理财产品、汇得盈系列理财产品、QDII、乾元、代理理财产品和网银专享共七种。

  一、 建行财富

  “建行财富”系列理财产品是中国建设银行财富管理与私人银行部为满足私人银行客户、高资产净值客户的多样化理财需求而推出的。

  “建行财富”系列理财产品目标客户群体为具有较高金融资产,愿意追求较高收益并能承受相应风险的私人银行客户和高资产净值客户。产品由建行专业投资团队设计并进行投资操作,通过完善的风险控制体系有效降低产品风险。

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建设银行理财产品排行榜

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  “建行财富”系列理财产品多具有收益高、风险可控、起点较高的特点。根据产品结构不同可分为债券类、信托贷款类、新股申购类、股权投资类和证券投资类等类别系列产品。

  二、 利得盈

  “利得盈”理财产品包括产品收益较好、期限合理、投资方向明确的信托资产型理财产品;低风险、流动性强,预期收益高于同期存款的债券型理财产品;预期收益较高、资金运作规范、风险适中、分享资本市场的成长的IPO新股申购型理财产品及预期收益较高、专业化运作、具有一定风险、分享资本市场的成长基金型理财产品。

  三、 汇得盈

  个人外汇结构产品(汇得盈)

  指银行将金融衍生工具与传统金融产品相结合组成的具有一定风险特征的个人外汇投资理财产品,包括具有远期、期货、掉期(调期、互换)和期权中一种或多种特征的结构化产品。

?????? 2017建设银行理财产品排行榜就是上面介绍的这样,大家对于建设银行理财产品有兴趣的可以看看这些,总结2017购买建行理财产品的经验和技巧,合理理财。


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年终岁尾,即将下发的年终奖总是让人激动和期待。虽然大家的年终奖金各不相同,但只要从自身实际情况出发,选择合理的理财方式,即使是一笔小小的年终奖,也能实现较大收益。

档次一3000元以下

理财方向:货币基金

年终奖在3000元以下的投资者,可以选择的理财途径通常是储蓄、基金定投、货币基金,其中货币基金最适合。由于没有申购赎回费,赎回后一个工作日到账,货币基金被称为现金或活期存款替代品,但收益远高于活期存款。最重要的是,货币基金的收益较有保障,在今年基金市场整体疲软的背景下,货币基金是唯一取得正收益的基金品种。

档次二3000~5000元

理财方向:基金定投

对于年终奖在3000~5000元的投资者而言,基金定投是比较好的低风险投资方式。用小额资金以定投为投资理念进行长期投资,既可降低投资风险,又能保证预期收益。具体操作时,要合理配置不同基金种类的比例,股基可占总投资额的20%,债基可占50%,再拿出10%选择其他类型的基金。

档次三5000~10000元

理财方向:分红险

岁末购买保险,各家公司主推的险种几乎清一色是分红险。分红型储蓄类产品较适合普通投资者,既有保底收益,又能分享保险公司的投资收益。短缴型的分红产品投入资金较大,年终奖在5000~10000元的投资者通常具备购买这种产品的能力,但保费支出不应超过家庭资产总结余的30%。在保险购买比例分配上,可简单参照“442”原则,即分红险占40%、重大疾病险占40%、剩下的20%用来购买意外保险加上住院医疗。

档次四10000~30000元

理财方向:贵金属

实物黄金的投资起点为50克,以目前金价计算,实物黄金投资门槛在15000元左右,而纸黄金的投资起点相当于实物黄金的1/5。由于金价长期看涨,用黄金做中长期投资比较合适,年终奖在10000~30000元的投资者可以买点实物金条或纸黄金。相对而言,激进型投资者可购买实物黄金,偏好低风险的投资者可购买纸黄金获黄金定投,进行长期投资。

档次五30000元以上

理财方向:组合投资

年终奖在30000元以上投资者可选择的理财方向较丰富。除以上几种外,还可以购买银行理财产品。若只准备短期投资,可将资金投向风险较小、流动性强的短期理财产品;若这笔年终奖在1年内没什么特别用途,可考虑购买1年期银行理财产品。目前,1年期银行理财产品的年收益率一般能达到4%,有些信托类理财产品甚至可以达到5%~6%。

投资支招

年终奖理财三个问题是关键

建设银行理财师张勤建议,投资者如果想自己选择年终奖的投资方式,出手前应先想清楚三个问题。

一是自身风险承受能力有多大。未来预期消费支出的金额越大,预期消费时间离现在越近,则投资的风险承受能力越小,年终奖的处理就越应谨慎。假如投资者近几年都有大额支出计划,那么就应该将大部分年终奖用活期存款或货币基金的方式加以储存。反之,则可将大部分年终奖用于投资理财。

二是资产怎样配置才合适。对于可用作投资的那部分年终奖,需确定合理的资产配置种类。保守型投资者可选择储蓄、债券、货币市场基金、保本型理财产品等收益有保障的产品。对于希望获得较高收益、风险承受能力较强的激进型投资者,则可选择股票、结构型理财产品、股票型基金、黄金T+D等。构建不同资产的投资组合的好处在于,能够在不降低总收益水平的前提下,有效地降低投资风险,即减少投资损失的可能性。

三是理财期限怎样确定。资产配置的选择与支出规划的匹配是关键。如果投资者确定3年后会有一笔大额支出,不妨用年终奖购买3年期国债,到期还本付息后正好用来应付这笔支出。如果用这笔钱买股票或炒黄金,若3年后正好行情低迷,又急需用钱,就必须割肉出局,可能会造成较大损失。反之,若投资者近年来都不等钱用,把钱存银行活期或一年定期都不划算,不如拿来做股票投资或购买股票型基金,以博取较高收益,至少有机会能抵消物价的上涨。


《《人民的名义》高小琴留下的两亿信托基金会被收回吗?解析信托基金投资》-精选5

  因股市楼市等投资市场低迷,看上去有赚头风险又低的理财产品在受“旁氏骗局”质疑势头依然不减就在今天早上的地铁上,记者还接到信托公司热情洋溢的理财产品推荐电话。

  据记者走访了解,年末银行连续发售多款期限短的理财产品,收益率也逐步走高,接近5%。在上海南京东路的工商银行,前天刚刚发售一款1月期收益率为4.5%的保本产品。

  上海本地银行浦发银行也自25日始多款期限不一的非保本浮动型理财产品,这些并无具体投向的产品预期收益率都在4.3%以上。上海银行也在近两天发行了多款短期产品,客服人员说,最近几天收益率开始走高了,约为4.7%。

  根据普益财富提供给记者的监测数据显示,11月,88家银行在境内共发行2685款个人理财产品,较10月大幅增加557款,创下今年自8月份以来的单月最大值。尤其3-6个月产品大幅反弹,环比增幅最大达到45%。发行量以中资银行为主,其中中国银行、工商银行和华夏银行发行量居前三。

  自2009年开始,银行理财产品发行量渐趋井喷,这些纷繁复杂,期限不一的理财产品,标的通常为债券、本外币结构性存款,信托、票据等等。由于产品预期收益率高过存款利率,那些风险低,至少可以保本的产品颇受普通投资者欢迎。

  当记者向多位普通人士询问是否会购买理财产品时,答案非常有趣。一位从事工程造价的女士直接说,“不会买,很多都骗人”;另一位女士同样如此表示。

  而一位从事技术工作男士则表示一直在购买,理由是“没啥好投资,当存款买”,并说他的母亲很早就开始买,但曾上过当;另一位男士则说“会买,看什么类型,比如保底但又高于银行存款利率的理财产品”,他买过招行产品。

  狂飙突进式发展累积的资金日趋庞大。据银监会数据,截至2012年9月末,我国银行理财产品余额6.73万亿元,比去年末的4.59万亿元增长近47%。对于银行来说,这笔钱被放入一个专门的资金池中,实质上相当于存款,既保证银行的中间收入,又无需承担信贷风险。

  而对多数普通投资者来说,购买标准就是看是否保本,而不管资金投向标的,也不清楚风险,例如是债券,还是高风险的融资类信托产品。曾有数据称,后者在2010年第二季度时余额近2万亿,约占银行理财产品余额的90%,受监管压缩后仍有50%。

  现在,这种资金池模式带来的系统性风险已经浮出水面。从今年初开始,银行理财产品收益率持续下滑,特别是央行6、7月连续两次降息使其跌入谷底。根据银河证券近期报告,在目前已到期的产品中,共有1131款产品披露了到期产品收益,披露率为43.99%;实际收益率等于预期收益的产品有1128款,占总到期产品的43.87%(占披露信息产品的99.73%);而高达56.01%的已到期产品缺少收益资料。

  而渣打银行曝出理财产品巨亏,华夏银行私售代销产品等更是揭开了这个系统性风险的冰山一角。

  银行资金池理财产品,主要通过滚动发行、利用资产池期限错配、实现借新还旧的方式运作,以动态管理模式选择多项资产配置,使理财资金募集和投放达到平衡并从中取得收益。资金由于不完全计入银行表内业务,因此也属于影子银行资金。

  名义上,投资者的本金和收益是通过这些产品募集的资金投向资产获取到足够收益来保证,实际上了每笔投资对应的是整个资金池收益,与单笔收益是脱钩的,靠综合收益、储蓄利率来计算,银行其实也难以理清,因此为保证资金链,银行必须连续售出更多的理财产品。

  在一些银行业人士看来,某种程度上,这就相当于一个“击鼓传花”游戏。由于频曝无法兑付、巨亏等问题,银行理财在今年招来堪称最严厉的批评,中国银行董事长肖钢撰文称,从某种程度上,这根本就是旁氏骗局。一旦投资者失去信心减少购买或者退出,这种游戏就会结束。

  “游戏”背后,理财业务与平台贷款、房地产贷款、影子银行并一并被监管层视为四大重点风险源。去年9月,监管部门要求银行整顿理财产品资金池。单一理财产品对应单一资产,每个产品单独配置资产且独立核算,避免通过以期限错配、发新偿旧的方式满足到期兑付。而今年施行的《商业银行理财产品销售管理办法》,要求银行不得将存款单独作为理财产品销售和将理财产品与存款进行强制性搭配销售。同时不得将其作为存款宣传销售,不得变相高息揽储。

  虽然如此,因大环境之下银行的融资难题未决以及受限于利率,大规模发行理财产品依然为各大银行所“爱”。根据中国银行业协会和普华永道昨天发布的《中国银行家调查报告2012》,尽管近期银行理财产品业务频频出现兑付问题,但仍有近八成参与调查的银行高管对理财产品业务的发展持支持态度。

  对年末这些猛增的理财产品,前述银河证券报告认为,“近期多家银行推1~3个月理财产品,到期日刚好落在2013年元旦前后,理财产品再次成为银行揽储利器。”

  报告同时认为,随着券商、基金、信托等银行外金融机构对理财客户的分流,银行理财部门正面临着前所未有的压力,怎样打好这场跨年度?资金争夺战,也成为各家银行心照不宣的商业秘密。


《《人民的名义》高小琴留下的两亿信托基金会被收回吗?解析信托基金投资》-精选6

  在深圳第一高楼平安金融中心一带,是林立的高档办公楼,临近午休的电梯中,时常能听到脖子上挂着工牌衣着考究的职员们议论纷纷:“产品都做不了,2018年的年终奖肯定没有了”;“××公司的产品80%都是与房地产相关,情况更糟糕”。

  磕磕绊绊的2017年,已经让资产管理行业的从业者忐忑不安,但人们心知肚明,2018年监管必然会更加严格。谁能顺利通关,谁会倒下?

  资管新规

  就职的深圳某中型证券公司,林小玫周围又有两位同事要跳槽了,自己也在考虑是不是要转行。

  2017年,林小玫所在的团队做了几十亿元的项目,在赚钱的动力驱使下,他们不断拓展关系、撮合交易,但2018年,不仅生意没办法做,已经做成的项目也面临麻烦。

  林小玫此前做得最多的业务,就是把公司的自有资金,利用信托渠道,与其他来源的资金组织到一起,做成结构化的资管产品,把公司的钱加上几倍的杠杆,拿去参与上市公司的定向增发,或者拿去购买上市公司大股东的可交债,从而赚取超额利润。

  “哪有不带杠杆做的呀,大家把资金使用效率放到最大。”林小玫对时代周报记者说道。

  据时代周报记者了解,资金加上杠杆,套用结构化资管产品的外衣,通常能获得10%以上的回报。也有很大部分资金被投入到了房地产开发,资金来源除了证券公司自有资金,更主要是来源于银行理财资金。

  但“资管新规”一出来,这条路就走不通了。2017年11月17日,监管层联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,征求意见截止日期为12月16日。

  虽然“资管新规”设定了过渡期,为2019年6月之前,但是,“现在银行基本都提前执行新规,一方面,资管产品到期后,看着有风险的,就不再续约;另一方面,有些产品,即便续约,也要求把杠杆率从2倍下降到1倍。”林小玫对时代周报记者说道。

  对于资管产品的组织者,这就到了最焦虑的时刻,因为银行撤资,意味着除非有资金实力,以自有资金去补充资金,要不然就必须到处寻找新的资金来源,结果往往是要承担更高的资金成本。

  如果找不到资金怎么办?就意味着违约。

  最近,代销的涉及118名投资人、本金收益规模1.39亿元的资管产品就出了问题:此产品为大同证券作为管理人的集合资产管理计划,该计划通过中海信托投向了龙力生物(行情002604,诊股),该产品本来应该在2017年12月8日到期,但龙力生物没能按时兑付本息,出现逾期。

  旧项目的烦恼

  但林小玫更心烦的是过去项目带来的麻烦。对于定增类产品,如果公司资金实力强,银行撤资、降低杠杆或许总能找到办法应对,但林小玫做得最多的股权质押相关的资管产品一旦出问题,就要亏本了。

  在这个生意里,证券公司通常与上市公司股东谈判,以其股票做抵押给其提供信贷资金,放贷出去的资金可以获得年化7%左右的利息收入,证券公司自己没有钱,就把这个项目做成资管产品,向证券公司的客户们销售,客户们把资金投入到资管产品,可以获得5%左右的年化收益,证券公司就是赚取这中间的2-3个点的利息差。

  但如果上市公司大股东跑路、违约、不还钱,那就成了坏账,证券公司就要蒙受损失。这样的案例还不少:2017年12月,巴士在线(行情002188,诊股)第二大股东王献蜀一度失联;新三板公司ST哥仑步(835494)在2015年挂牌的一个月之后,控股股东魏庆华就把手里的占公司42.72%的所有股份,一次性质押了出去,套取资金之后快递一封辞职信就失联了,公司公告称“尝试联系魏庆华未果”。

  “最近处理了好几起失联的情况,万幸的是,最终都把资金追回来了。”林小玫对时代周报记者说道。

  截至2017年7月,根据中国证券登记结算公司的数据,市值已经达到5.62万亿元。其中,主板公司被质押的股票市值为2.76万亿元,中小板1.8万亿元,创业板0.86万亿元。

  面临的同样问题是,资管新规压力下,银行等都不断抽回在这方面投入的资金,努力降低杠杆,而不断出现的“失联、跑路事件”则进一步加速了人们回收资金的节奏。

  信托通道

  “不知道未来会怎样,悲剧的是,公司80%的业务都是地产相关,人员的经验素质也是偏地产行业,原来的生意模式肯定是没办法继续了。”北京一家中型信托公司员工李明对时代周报记者说道。

  此前,李明做得最多的业务,就是与银行理财池中的资金对接,通过信托通道,做成资管产品,然后投资向非标准化产品,通常是房地产开发项目,实质上就是把银行表外的钱拿出去放贷给地产商。

  而资管新规重点打击的对象,恰是“非标”。“银行公布理财中非标为4.6万亿元,但估计实际上在9万亿元-10万亿元以上,所有资管产品所含的非标资产估计在20万亿元。”李明说道。

  过去几年的突飞猛进,使信托几乎完全成为银行放贷给地产商的通道。据统计,截至2017年9月,银信通道类余额13.58万亿,占所有信托产品的比例为56%。

  李明和他所在的信托行业,还没等到资管新规的细则,银监会的政策已经如期而至。

  2017年12月22日,银监会下发55号文《关于规范银信类业务的通知》,明确四个“不得”:不得为委托方银行违法违规提供通道业务;不得将信托资金违规投向房地产、地方政府融资平台、股市、产能过剩等限制或禁止领域等。

  2017年12月26日,中信信托发布了自律承诺函说,作为信托业协会会长单位,承诺2018年公司银信通道业务规模只减不增,并将积极与存量业务合作方沟通,争取提前终止部分业务。

  资管产品将征增值税

  在超过百万亿元规模的资管行业战战兢兢的时刻,政策在继续收紧。

  2018年1月1日,资管产品将开征增值税,纳税人主体为资管产品管理人。产品管理费按6%征收,资管产品收到的利息收入,课以3%的税率,交易金融产品获得的资本利得,课以3%的税率。

  对此,中江国际信托2017年12月20日发布公告称,由于增值税政策影响,2018年1月1日起,公司管理的信托产品各受益人及参与方,信托利益金额及交易价款可能下降。

  目前,资管行业规模超过100亿元,其中,银行理财规模30万亿元左右,信托资管近20万亿元,券商资管18万亿元,保险公司资管14.5万亿元左右,公募基金及专户子公司合计25万亿元左右,私募基金10.9万亿元。

  但是,公募基金在某些环节可以免税。根据政策:证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税。这里专指公募基金,私募的管理人和基金都不是金融机构的身份,因此不能享受此免税政策。

  或许这恰反映了管理层的政策意图,让投资回归本源。而即便在公募基金领域,政策也在不断调整。

  2017年上半年,公募基金规模达到10万亿元,其中货币基金5.11万亿元,债券型基金2万亿元,混合型基金1.9万亿,股票型基金0.7万亿元,其中主动型股票基金2233亿元,其他是指数型股票基金4790亿元。

  此前,林小玫所在的机构,由于拥有公募基金牌照,便聘请投研团队做债券,去各个城市商业银行拉资金,实际上就是作银行委外基金。

  2016年银行资金委外基金大爆发,大量资金从银行通过委外定制化的方式,流入公募基金,终于引起监管层的警惕,于是2017年3月行业迎来监管新规,去通道去委外,要求单一投资者持有的基金份额超50%的基金产品,应该采取封闭式运作或者定期开发运作,如果定期开放其周期不得低于3个月。

  根据2017年三季度数据,定制基金资产净值合计1.76万亿元,比二季度下降20%。

  但不久,货币基金2017年11月底规模暴增到6.8万亿元,成为公募基金冲规模的利器,再次引起监管层的警惕。

  2017年12月8日,中国基金业协会党委书记洪磊说,基金评级机构应该不再公布包含货币基金的基金规模排名数据;12月底,基金公司又接到监管层的总计18项监管规定,例如:不得对货币基金进行任何宣传,不再支持快速赎回、T+0的业务。

  但是,随着近期对于货币基金的政策收紧,市场又重新选择委外的方式,2017年9-11月份,每个月成立的委外基金数量平均为3只,但到12月,却一下子成立了22只。

  “估计距离再次引起监管警惕不远了,2018年不能再开挂乱来,只有踏踏实实做业绩。”深圳一公募基金人士对时代周报记者说。

  (文中林小玫、李明为化名)


《《人民的名义》高小琴留下的两亿信托基金会被收回吗?解析信托基金投资》-精选7

??? ?? 2017年保本理财产品排名是怎样的?现在人民币贬值,钱已经不值钱了,放在手上实在可惜。所以很多人选择投资理财,那2017年保本理财产品排名是怎样的?2017年保本理财选择哪个产品好?

  No.1:信托

  信托投资公司虽然 “不得承诺信托资金不受损失,也不得承诺信托资金的最低收益”,但事实上,信托投资尚未出现亏本现象。近年信托产品平均收益8~10%。

?

保本理财产品排名

?

  No.3:货币基金

  货币基金的资金流动性很强,可媲美活期存款,但收益率不高。部分货币基金七日年化收益率已逐步走低,一些宝类产品已跌破4%。

  No.4:债券

  国债年利率一般在3%-5%左右,企业债券年利率在5%-9%左右。两者期限都从几年到几十年不等,可能会出现产品到期后跑不过储蓄存款利率的情况。

  No.5:新股申购产品

  新股申购产品是浮动收益产品,实践上却属于保本型的理财产品,A股市场尚未第一天就跌破发行价的先例。缺点在中签率低,且大部分该类产品的流动性没有短期理财产品强。

?????? 以上就是2017年保本理财产品排名情况,大家有多余闲钱的都可以选择性购买理财产品,不让手上人民币贬值是大事,都要学习一些投资理财知识,了解投资理财产品才好。



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