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资管新规或致场外配资将终结 利好资本市场长远发展

发布时间: 2018-9-17 02:00 |浏览量:436

《资管新规或致场外配资将终结 利好资本市场长远发展》-精选1

  曾在资本市场“叱咤风云”的场外配资,可能随着资管新规的出台走向终结。

  《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,这份具有划时代意义的文件对分级资管产品开出“负面清单”,明确规定投资于单一投资标的或者标准化资产投资占比50%以上的私募产品均不得进行份额分级。

  业内人士认为,新规出台后,近几年在市场流行的结构化配资模式将趋于消退。这一举措有助于资本市场防风险、降杠杆,对资本市场的长期稳健发展产生积极作用,但可能对股市、债市产生短期局部不利影响。因此建议审慎评估相关连锁反应。

  现行场外配资模式将终结

  控制资管产品杠杆水平,是《指导意见》的一大要点。一般而言,资管产品的杠杆分为两类,一类是负债杠杆,即产品募集后,通过拆借、质押回购等负债行为,增加投资杠杆;一类是分级杠杆,即对产品进行优先、劣后的份额分级。《指导意见》从这两方面进行了限制,其中在规范分级杠杆方面开出了负面清单,明确以下产品不得进行份额分级:一是公募产品;二是开放式私募产品;三是投资于单一投资标的私募产品,投资比例超过50%即视为单一;四是投资债券、股票等标准化资产比例超过50%的私募产品。

  多位银行、信托、券商资管等业内人士指出,上述第三条、第四条规定意味着,现行股票、债券配资模式将在新规之下难以为继。业内人士介绍,目前通行的股票、债券配资,即通过具有优先、劣后分级的结构化资管产品,投向股票或债券领域。其中优先级一般是银行资金,享受固定收益;劣后级承担较大风险与收益,并负责为优先级保本保收益。这一业务的实质是劣后级投资者加杠杆投资,因为不同于场内加杠杆的“融资融券”,因此又被称为“场外配资”或“结构化配资”。

  但在资管新规之下,上述业务将受到明显影响。某大型信托公司合规总监认为,根据上述条款,纯投资股票、债券的资管产品均不能分级,意味着目前的场外配资模式不能做了。另一位银行资管负责人亦坦言:“新规出台之后,近几年在市场流行的结构化配资模式将趋于消退,无论是单票配资还是组合配资。”

  也有业内人士认为,对场外配资业务的具体影响,尚待相关实施细则明确后才好评判。

  利好资本市场长远发展

  对于控制资管产品的杠杆水平,中国人民银行表示,是“为维护债券、股票等金融市场平稳运行,抑制资产价格泡沫”。

  事实上,近年来场外配资的盛行在资本市场引发了重大争议。在2015年,众多投资者通过场外配资等形式加杠杆参与股票投资,造就了一轮轰轰烈烈的“杠杆牛”。但“成也萧何败也萧何”,大量高杠杆资金集聚高估值“小票”,最终导致市场持续大跌。在这一过程中,高杠杆的民间配资、伞形信托遭到监管机构清理,其他类型的场外配资亦被进一步规范。

  某银行资管负责人认为,杠杆交易、杠杆收购是一把“双刃剑”。用得好,有助于促进并购重组,增加市场活跃度;用得不好,导致“野蛮人”在市场上横冲直撞,对市场造成一定冲击。对场外配资进行限制,有助于资本市场防风险、降杠杆,对资本市场的稳健发展产生积极作用。

  某券商资管投资负责人认为,2015年股市巨幅震荡、2016年的债市巨幅震荡,让市场各方对控制资管产品的杠杆水平有了更深刻的反思。任何一个成熟资本市场上的主流资金,都不应该是杠杆型资金。上述举措杜绝了部分过于“聪明”的资金方对资本市场的套利行为,对于资本市场长期发展而言,是一个利好。某知名信托公司证券业务负责人认为,这一举措有助于资管行业公平展业,减少套利成本,让大家“该做投资的做投资,该做服务的做服务”。

  建议审慎评估债市连锁反应

  根据《指导意见》,资管新规按照“新老划断”原则设置过渡期,确保平稳过渡。事实上,资管新规对于场外配资的规定是否会对市场产生一定影响,正在被一些市场人士所关注。其中一个重要问题是:存量结构化配资业务的期限一般为一年,个别业务为两到三年。如何解决这些存量业务到期后的续作或有效过渡,或是一个挑战。

  中国证券报记者从多位资管人士处进一步了解到,在债市不景气的情况下,不少银行、公募基金提高了债券投资信用评级要求,一些民营企业发行债券较困难。由于一些企业前期累积的债务比较大,需要继续发债去维持负债水平,在此背景下,一些民营企业只好自己做劣后级,通过结构化资管产品配资买自己的债券。

  某券商首席固收研究员认为,这种配资发债的模式容易形成风险转移,本身就不可取。还有资管人士表示,由于前期配资业务已经陆续停滞,加之上述情形总体占比不高,所以对债市的影响是局部的。


《资管新规或致场外配资将终结 利好资本市场长远发展》-精选2

? ? ? ?“理财产品是由银行员工推荐,合同是在银行大厅签的,怎么银行突然间就翻脸不认账了呢?”银行理财倾家荡产三部曲>>

  于女士经相识十多年的理财经理朱某推荐,在光大银行真新支行购买了预期年化收益率为11%的理财产品,却蒙受损失。“我只知道在外面买理财产品会有很大风险,但我不知道原来银行买的理财产品也会让我血本无归。”于女士说出了遭银行理财飞单的投资人的心声。

  银行理财“飞单”频发,老客户更易被盯上

  银行理财飞单频频爆出,却早已算不上新闻。屡见不鲜的飞单事件背后,是各个方面问题的集中体现。

  所谓银行飞单,是指银行员工私自销售非本行自主发行的、非本行授权和签订代销协议的私募基金等第三方机构理财产品。

  也就是说,虽然理财产品由银行员工推荐、合同在银行签署,但投资人购买到的依然不是由该银行发行、授权或代销的理财产品,该产品的资金可能流入高风险市场,也可能被私募基金非法吸收,当该产品发生亏损或兑付困难,投资人找到银行却被告知自己购买的理财产品和银行没有关系,飞单事件就此爆发。

  小编总结发现,飞单现象由多方面因素合力造成:银行员工为获取高额佣金而违规操作;也些商业银行为提升业务量而默许飞单现象;银行理财产品信息披露不完全透明,导致信息不对称,投资人被动承担风险,某些银行基层营业机构甚至会隐藏部分理财产品信息,刻意降低透明度;目前的法律法规对“飞单”的权责划分不够详细完备;最后,投资人迷信银行信誉和相熟银行理财经理,对上述问题放松警惕,最终导致自身蒙受损失。

  从2014年民生银行员工私售理财产品导致20位客户损失超3200万,到今年7月北京大爷被银行理财经理在离职前“杀熟”飞单,融360小编发现,飞单陷阱瞄准的多是银行的大客户、理财经理的老客户。这不仅因为老客户与理财经理多年相熟的私交使违规操作不易引起怀疑,更是因为理财经理违规销售的产品,大多投资门槛高、预期收益高、风险大,只面向高净值人群开放。

  例如前文所述的于女士,她被相识十多年的理财经理推荐飞单产品时,就被对方告知“这是银行内部的高收益理财产品,只针对VIP客户”,也正因飞单理财产品自身的特点,一旦出现问题,投资人的损失往往非常惨重。

  无论“飞单”责任是否归银行, 投资人利益都恐难保障

  私售理财产品的行为一经确认,银行员工自然难逃追责。但银行是否应该为员工行为承担责任?尤其是银行是否应该承担投资人的本息损失?这与投资人利益密切相关的关键点,却长期处于尴尬的灰色地带。

  融360小编了解得知,就目前的相关法律法规而言,与银行飞单权责划分相关的“雇用人侵权责任”,主要体现在侵权责任法第34条,“用人单位的工作人员因执行工作任务造成他人损害的,由用人单位承担侵权责任”。但如何理解“因执行工作任务造成他人损害”,如何界定员的职权范围或银行的经营范围,一直是司法难点。

  而且,飞单理财产品和银行合法合规代销的理财产品相同,投资风险一般应在发行人、担保机构、投资者之间分担,也就是说,即便在某些案例中,法律认定银行应为员工私售飞单理财产品负责,也不意味着银行要承担投资人的全部损失。如果投资人是听信理财经理的虚假宣传,在高风险理财产品的合同上签字,那么追回本息损失的希望就更加渺茫。

  飞单产品的发行方一般为基金、债券、信托公司等,上述公司的责任认定要依理财产品的合法性而定,如果该公司发行的理财产品不合法,一般会构成非法吸收公共存款罪;如果理财产品合法,一般属于欺诈合同,事件性质是合同纠纷,不构成刑事责任。

  由于基金、债券、信托公司等公司发行的理财产品本身风险较银行理财更高,即便投资人购买的飞单产品合法,也往往要承担该产品较大的投资风险和本息损失。

  综上所述,为避免成为银行飞单的受害者,防范未然显然优于事后追偿。接下来融360小编就介绍5招实用方法,帮各位投资人看透理财产品真面目,远离飞单风险。

  善于借力“双录”机制,学会5招远离“飞单”

  银行飞单看似迷惑性强,但如果抓住要点,其实不难预防。

  1. 找产品编码:如果理财产品是由银行发行,在理财产品说明书中查找一个以大写字母C开头的14位产品编码,在中国的搜索框内输入这个编码,就会查询到对应的理财产品。

  2. 以合同为准:投资前应仔细阅读合同,正规的银行理财产品的合同中一般包含发行银行名称、所购买产品的名称、预期收益率等信息。如果合同条款与理财经理口头承诺不一致,一定以合同为准,不应轻信理财经理的口头宣传。

  3. 不轻信过高收益:根据融360监测数据,目前银行理财产品的平均收益在3.8%左右,而有些已经暴露出风险的飞单产品,承诺收益率高达正规银行理财产品的2至3倍。过高的预期收益率有欺骗成分,投资人一旦轻信就可能踩雷。

  4. 关注汇款去向:一般来说,购买银行理财产品,需通过银行柜台或者自助渠道进行操作,汇款或转账的单位应是银行,投资人付款后会收到印有银行公章的收款凭证。如果理财经理提供的是个人账户或第三方公司账户,投资人应提高警惕。

  5. 善用“双录”机制:银监会此前曾表示,2016年底前,要求主要的、有条件的商业银行要全面推开理财产品“双录”。“双录”即办理流程要录音、录像,从而保证客户的知情权。在“双录”全面推行后,投资人应主动要求理财经理对办理流程录音、录像,不接受在没有摄像头的地方签署合同。同时,更加不能轻信理财经理在非录音、录像期间做出的承诺,尤其不能轻信私下口头承诺。

  银行理财“飞单”频发,追偿困难,但只要不迷信银行,不轻信理财经理,避免飞单并不困难。问题在于投资人盲目相信银行,放松警惕,不仅踏进陷阱,还错失了追偿止损的最佳时机。例如本文开篇所说的于女士,直到去银行“讨说法”时,才发现签署的合同里根本没有银行盖章。

  融360小编最后提示各位投资人,在避免因低级失误而落入飞单陷阱的同时,一定要留存购买理财产品的完备证据,包括合同和各类凭证等等。一旦出现问题,必须存证完整才有可能通过法律途径追回损失。


《资管新规或致场外配资将终结 利好资本市场长远发展》-精选3

  看到广州爆出光大银行一客户经理卷走5000万理财款的新闻,受害者多为经济条件较好的老年人,其中有两位受害者因不堪打击离世,小编感到非常痛心。

  小伙伴们也许要去反思一下,很多时候,吃了那么多年盐的老人,为什么会把钱投到市场上的骗子理财公司?收益率高,理财知识匮乏是一方面,但是小编知道的是,更多时候那些骗子理财公司的销售人员对待老人的态度比亲身子女更加耐心。

  所以,在咨询一个银行内部销售理财的小伙伴后,旺财觉得有必要写一篇银行理财的排雷指南给各位小伙伴,希望小伙伴可以耐心看完后讲给自己的父母听,不要等到他们受骗之后横加指责。

  地雷一:“安全产品”并不安全

  银行理财产品如果简单分类的话,可以分为保本类和非保本类。保本类理财产品亏损本金的风险是由银行承担,非保本类理财产品的风险则是由客户承担。

  非保本类理财产品也分风险等级。就拿某“四大行”为例,它对自己的产品风险分为五盏灯,其中一盏灯二盏灯都是低风险的理财产品,这些低风险的理财产品在这家银行多年销售过程中,没有出现过一次未达到预期收益的情况。

  在实践中,大多数银行工作人员宣称的安全产品其实都是非保本类的,虽然非保本类理财并非意味着风险,但是如果你要追求本金绝对安全的话,那还是保本类更好。当然你这也意味着你可能需要牺牲一定的收益。

  确认保本类理财又一个要点就是产品说明书上明确注明“保本”二字。

  案例1:据新浪财经报道,招商银行曾发布过一款理财产品 “金葵花8126”,这款理财投资的是基金和国债。投资者杨先生在2007年年底,在招商银行办理业务时,用30万元的积蓄购买了该理财产品,在询问银行工作人员有无风险时,银行工作人员表示不用担心。没想到两年之后没有赢利反而亏损百分之三十多,银行当时承诺采取措施补偿,建议延期一年,可延期一年后,仍然亏了8万多元。

  杨先生所买的招商银行理财就是非保本类的理财。因为在购买所有银行理财的时候都会誊抄“本人已经阅读上述风险提示,充分了解并清楚知晓本产品的风险,愿意承担相关风险”类似的风险条款,所以在出现风险时,往往是客户自己埋单,虽然这种可能性极小。

  地雷二:预期收益达不到

  银行中大多数理财产品几乎都承诺的是预期收益,所谓的预期收益就像是水中月镜中花,只是一个美丽的幻想,至于真正到期后的收益怎样那就不得而知了。小伙伴们可以仔细看看购买理财的产品说明书,预期收益率是不会写上去的,这样银行是不保证完全达到预期收益的。

  实践中,一般情况下结构性理财产品(投资产品涉及固定收益类与金融衍生品)达不到最高预期收益的情况较多,非结构性的理财产品(投资产品一般为固定收益类产品)则出现情况较少。

  在购买理财产品的时候需要认真浏览“基础资产的管理和构成”部分,如果出现金融衍生品则为结构性理财产品,或者在最终购买录音录像时直接询问银行工作人员是否为结构性理财,在这种情况下,银行工作人员一般不会撒谎。

  案例2:农业银行在2015年发行的“金钥匙?如意2015年第75期沪深300指数期末看涨连续型人民币理财产品”(结构性理财产品)最高预期收益为12%,实际收益仅为1%。招商银行在2015年发行的“焦点联动系列之黄金表现联动非保本理财计划”(结构性理财产品)预期收益为6%,实际收益为4.69%。

  地雷三:飞单骗你没商量

  所谓的飞单销售就是银行工作人员利用投资者对银行的信任,销售外部的理财产品以获得高额提成,简单来说就是挂羊头卖狗肉,你以为买的是银行保险产品,但实际上很可能是不知道什么野鸡公司的高风险产品。

  这种销售在银行中是严令禁止的,但是因为高额的回报,有些银行内部员工铤而走险。飞单类的理财年化收益率比一般的银行理财产品要高不少,一般来说,房地产信托、私募股权等领域是银行飞单的聚集地,年化收益率基本上在10%以上。但是相对而言风险也格外大。

  鉴别是否为飞单产品有三种方式:一是看说明说上的产品管理人,如果产品管理人不是银行自身,而是什么投资公司,则需要警惕了,这种情况下一般都是飞单;二是通过银行网银或者银行客服电话查询,如果这笔理财在以上渠道查不到信息,则需要警惕;三是看产品说明书的回执单是否有银行的公章,如果回执单上没有银行的公章,一般情况下是有问题的。

  案例3:据新京报报道,2013年9月,陈女士与王先生等四人在农行一分理处客户经理李某的办公室购买了500万元的“政府工程理财产品”,期限为一年,收益为9%。合同显示,该投资计划名称为“中企华康股权”,受托管理方为“中诚联合(北京)创业投资有限公司”。但该“理财产品”到期后,他们到银行兑现本金与收益时被银行领导告知为“飞单”。客户王先生称,李某推荐“中企华康股权”时,说是农行保息保本的产品,安全性高。因为产品回执上并没有盖农行的公章,所以后期维权非常麻烦。

  地雷四:代销产品银行不兜底

  银行代销产品和飞单最大的区别就是,银行代销产品是经银行批准的外部产品。这类产品大多是保险、基金等产品,风险根据产品不同也不一样。

  所以切记在购买银行理财产品时,需要询问所销售的是否为银行自身的理财产品,盖的是否为银行的公章、理财的管理人是否为银行本身。如果不是,那就需要多留心,银行工作人员有时候会迫于业绩压力,诱导客户购买保险等其他代销产品,小伙伴们需要仔细甄别。

  案例4:据莆田新闻报道,2015年1月林女士在福州某家银行的支行办理理财业务时。银行工作人向她介绍一种新的理财方式,不但利息比普通的理财利率高,还能即存即取。林女士觉得利息高,可以放那,当即就存了3万元。没想到,一年以后,林女士“被要求”继续存3万元!林女士觉得事情有些不对劲。后来一打听才恍然大悟,她被“忽悠”了,买的竟然是保险产品!

  小伙伴们只要看清上面四个陷阱就能减少掉进去的风险了。最后,再给小伙伴总结一下最基本的两个原则,一是在银行购买理财产品的时候,需要确认这个理财产品是银行自销型的(盖有银行内部公章);二是确定是保本型或者低风险非保本型。剩下的,尽量选择产品经验丰富的大型银行,只要选对银行理财产品,风险还是很小的,小伙伴们一定要多跟父母交流,看好他们的养老钱。


《资管新规或致场外配资将终结 利好资本市场长远发展》-精选4

(到银行办业务,填写错误的“废单”不能随便丢弃。)

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  记者采访业内人士教你如何躲开诈骗陷阱

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  在担心电信诈骗、网络支付安全情况下,客户资金安全如何保障成为银行业内及客户关注的焦点,而调查问卷结果显示,安全防范知识是市民最希望在金融知识普及活动中了解清楚的。如何避开隐藏的“陷阱”?广州日报记者采访多家银行权威人士,为读者支招。

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  案一:点击“银行”短信链接钱被转走

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  今年4月,禅城多位市民收到了假冒银行发布的诈骗短信。有女事主点开短信链接的激活账户网址,一次就被骗走了6万元。

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  据禅城警方介绍,4月29日,吴女士收到一条“银行短信”,显示其该银行的电子密码器因停用要重新激活,信息中还有网址链接,“银行”要求吴女士点击进去操作。“来电显示的号码就是银行的号码,所以我没有多想。”吴女士事后回忆说,在点击该网址后,她按提示输入了银行卡号和登录密码,然后又在弹出窗口内输入了电子密码器的验证密码。稍后,吴女士接到一条验证密码短信。将此密码输入到电子密码器后,吴女士再次收到短信提示,显示她卡内的6万元被分三次转走,她才意识到已经上当受骗。

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  据禅城警方披露称,今年以来已发生多起类似的短信诈骗警情,受骗事主分别接到“银行”发来的短信,只要点击短信的链接操作就中招。

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  禅城警方表示,短信是不法分子使用伪基站群发的,通过伪装银行号码,发送各类吸引点击短信内链接的内容,链接地址伪造成银行的操作程序,专门套取银行卡及密码信息,还有可能在智能手机中趁机植入木马程序,来偷取通讯录、支付宝、银行卡密码等重要个人信息。

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  支招:小心激活账户、积分兑换、申请信用额度短信

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  银行业内人士分析,目前不法分子发布的短信以冒充银行为主,形式相对单一,暂有激活功能、积分兑换和申请信用额度等形式,因此要提防伪基站发布的短信诈骗,以银行名义,要求打开陌生链接时,要提高警惕。

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  银行业内人士提醒,建议市民智能手机用户安装和及时更新防护软件,部分防护软件有防钓鱼网站和诈骗信息功能,并可以有效阻止木马程序侵入。同时市民要多方核实短信真伪,慎重点击不熟悉的链接,可通过拨打客户专员电话、前台咨询和网络查询辩证来确定链接的真实性。

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  遇到涉及重要个人信息、银行卡信息输入,市民要多留心眼,一旦发现被骗,要及时联系银行通过中止交易、冻结和更改密码的形式保障资金安全,以防进一步损失资金,同时第一时间报警,协助警方侦查。

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  案二:不法分子蹲点银行 专捡废单实施诈骗

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  在银行办理业务时填写错误的废单,不少市民会搓成纸球后丢掉,而此前也曾出现过有不法分子专门蹲在银行里捡这些纸球,废单一旦到了他们手里,就会变成实施诈骗的工具。

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  去年1月10日,犯罪嫌疑人陈某甲假冒银行工作人员打电话给南海区大沥镇盐步的谌先生,谎称银行系统故障,要求谌先生查询账户。由于陈某甲能够准确说出谌先生的账号等详细信息,谌先生对其深信不疑。谌先生后告知由其妻刘女士查询,陈某甲遂致电刘女士要求其将款项转至“银行安全账户”上。刘女士于是转账5000元至陈某甲提供的账户,陈某甲提取款项后即关机。

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  在被警方抓获后,犯罪嫌疑人供述,他们掌握受害人取款情况的“法宝”,正是事主随处丢弃的废单。具体来说,他们每天都会在银行里面蹲点,看到有些来银行办理业务的人把一些填写错误的开户单、转账单等单据扔到垃圾桶。等事主走后,他们就会趁工作人员不注意,把废单捡走。然后等到银行快关门时,他们就冒充银行工作人员,根据废单上留下的手机号码给事主打电话,谎称银行系统出现故障,要求事主来银行修改,并要求其将卡上资金转到所谓的“银行安全账户”,而不少市民因此上当受骗。

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  支招:敏感信息材料要妥善保管不要随意丢弃

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  对此,银行业内人士分析,由于废单上填写了被害人的姓名等多项重要个人信息,故不法分子在行骗之时能准确说出这些信息,致使被害人放松警惕。

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  因此市民前往银行办理业务时,对记载敏感信息的资料要妥善保管,不要随意丢放。同时为避免信息资料外露或被人挪作他用,务必养成不随手丢弃废单的习惯,在离开柜台时将其带走并做销毁处理。

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  从事金融行业的业内人士支招,市民平时在银行办理业务时,填错单也不要信手丢弃,应该将个人的姓名、地址、电话等信息用墨笔涂抹掉,或者彻底撕碎后再进行丢弃。对于交由客户的客户联底单,市民也最好保留起来,一方面,这是个人办理了业务的凭证,另一方面也防止个人信息泄露。

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  案三:假借“调额” 信用卡“被消费”

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  家住南海的王女士日前她接到“020955××”的电话,对方自称××银行的客服人员,而这个955××号码乍一看也像银行的。

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  “客服人员”称可将其信用卡额度提高至10万元,王女士正好觉得额度不够用,便马上同意了。于是她按该“客服人员”的指引提供了信用卡卡号、有效期、卡片安全码等信息,对方称最后一步是验证手机动态验证码,王女士按对方提示进行操作,一分钟后,她收到了一条银行发来的短信,“您的信用卡消费了2900元”。王女士觉得不对,马上回拨了955××的银行电话询问,而银行称并没有给她打过电话,王女士方知被骗。

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  支招:不要泄露交易动态码

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  类似王女士的案件近年呈现增多趋势。不法分子利用改号软件,将电话号码“伪装”成各银行的客服电话,利用了持卡人希望提升额度的需求,让持卡人放松戒备上当受骗。

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  由于此类案件不同于卡片被克隆导致的盗刷案件,交易过程中受害人被诱导提供了交易必须的各种信息通过银行的安全验证,银行便默认为持卡人本人交易,无法做出有效的识别和拦截。

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  据银行专业人士介绍,信用卡动态验证码是授权网络快捷支付的重要凭据,而卡片背面三位数的卡片安全码(CVV2)码的重要性几乎等同于密码。因此任何情况下,都不能向任何人透露自己的动态验证码和卡片安全码。

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  银行专业人士还提醒,银行不会外呼客户要求客户提供私密信息,持卡人如接到电话或短信要求提供卡片信息、个人身份信息、验证码等私密信息时,可以通过回拨信用卡背面银行客服电话进行核实,不要轻信区号+955××或陌生号码来电。

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  案四:购“理财产品”却遭遇“飞单”

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  去年,顺德一商业银行的多名客户,在该银行网点理财经理的推荐下,购买了包括多款所谓的理财产品,但最终发现被该理财经理所骗,多名投资者初步统计损失共计5000万元。

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  浙江籍的陈先生在顺德龙江开有一五金厂,陈先生和某银行有业务往来,认识了里面一位蔡姓客户经理。去年6月,这位蔡经理向他推荐高回报率的理财产品,声称投入100万元以下,有9%的回报率;投入100万元以上,则有11%的回报率。见如此高额回报,陈先生便投入100万元购买该理财产品,随后又和亲戚、朋友一起几次追加资金累计超过1000万元。至去年年底,最先购入的理财产品半年期限已到,陈先生如愿拿到9%的利息,共计几十万元。但到了7月份,蔡经理却突然称,理财产品出了问题,建议他们去报警。这时候陈先生才发现自己所购理财产品并非该银行所有,是银行个别员工私自销售。

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  该银行称,通过自查发现,支行下辖龙江、乐从支行3名员工受高额销售佣金诱惑,违反监管及该行制度规定,私下向客户推销非该银行代销的基金类产品。员工的行为既不是职务行为,也不能构成代理,属于员工违规私售行为(俗称“飞单”)。

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  支招:留意合同公章是否为银行业务章

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  银行业内人士表示,除了警惕超高的收益产品外,客户应该看合同上是否为银行业务章。“属于银行发行产品协议书加盖该行销售网点业务章,而"飞单"产品盖的则是其他公司及其印章。”客户需要留意该产品相关资讯有否银行名字,以及投资管理人是否银行?假若是“飞单”产品,其投资管理人多为某某投资公司、某某基金管理公司。

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  除此之外,银行产品多投向同业存款、资产管理计划、信托计划,而“飞单”产品则多投资实体项目、股票甚至海外市场。"飞单"产品多采用线下销售、手工出单方式。”业内人士提醒。

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  最后,在银行购买理财产品时资金仅为冻结,账户资金于产品成立日才划出,而“飞单”产品资金为即时划出,须由投资者自行将资金划转至银行理财资金账户以外的其他个人或公司的账户。


《资管新规或致场外配资将终结 利好资本市场长远发展》-精选5

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  在一些股市新手眼里,股票账户似乎只有一个功能,就是买卖股票;与此同时,对于不少老股民来说,虽然也知道股票账户还有其他功能,但苦于不了解,一直不敢尝试。

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  其实,股票账户除了买卖股票外,这个基础账户还能干很多事。比如,买基金,场内交易的封闭式基金自不用说,开放式基金的品种甚至比银行还多、手续费更低。此外,还可以买国债、企业债、国债逆回购、理财产品,甚至还可以实现免费跨行转账。

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  目前,有些具有互联网思维的券商还在手机端推出“购物”功能,可以用股票账户内资金进行支付。相信在移动互联大潮下,下一步用股票账户缴水电煤费、充话费也应该不在话下了。

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  1、买卖股票

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  在我们的股票账户中,“买入”、“卖出”是两个最常见的交易指令,交易前你要填写一个价格,实际上是“限价买入”和“限价卖出”,也就是说股价达到或者穿过这个价位才能成交。

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  在极速拉升或下跌的时候,如果用“买入”、“卖出”,你会发现往往不能立刻成交,要一次又一次撤单修改价格。这是因为股价出现异动的时候,下单数量也会瞬间上升。别人在这个价位上比你先下单,要排队等别人成交完了才轮到你,这是时间优先的交易规则。当你修改好价格,这时股价可能已经有几个百分点变化了。

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  为了不错过追涨或者出逃的机会,你可以来用“市价买入”、“市价卖出”的方法,即让你的委托单在最快的时间内立刻成交,但是价格方面要做出让步,可能会比当前股价高(买入)或低(卖出)。选择这种成交方式不需要你填写价格,只要选择报价方式即可,常见的有“五档即时成交剩余撤销”,也就意味着一次下单,就可以接受当前成交价附近的5个档位报价,成交自然神速。

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  2、申购新股

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  打新股都有最低申购份额,沪市最低申购1000股,深市最低申购500股。举个例子,如果1只沪市新股的发行价是10元/股,那么申购1000股,至少需要1万元现金(账户可用金额)。除了要准备好资金,目前还规定有“按市值申购制度”,按T-2日(T日为申购日)前的2个交易日的日均市值计算。并且,沪深两市的股票市值是不能通用的。

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  打新股的规定比较复杂,其实投资者没必要费脑子。如果平时基本持仓的话,用足资金是没问题的。具体而言,在申购日的上午9点至下午3点(中午休市时也可以),在证券账户上操作一下“买入”即可。下单方式与买入股票相同,在证券代码栏中填入“申购代码”,填写买入数量。申购后,相当的申购金额就会冻结,要到T+3日资金才会解冻。如果中签了,比如中了500股,所对应的金额就转成股票显示在持仓里了,剩余金额则回到你的账户。

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  3、买卖债券

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  除了投资债券型基金外,普通投资者还可以通过证券公司股票账户,购买在交易所上市交易的各种债券。一般而言,可交易的品种包括国债、地方政府债、公司债、企业债、可转债等。

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  在股票交易软件中,一般在上方工具栏中可以发现“选择品种”这样的设置,其下拉菜单中就包括“沪深债券”或“债券”,可看到所有交易所交易的债券品种。通过快捷键(申万宏源钱龙软件为F10)还可以看到这只债券的详细信息,有这只债券的票面利率、到期时间、信用评级等。

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  买债券的方法和买股票是一样的,输入债券代码、购买价格、交易数量即可。其特点是安全性较高,有固定利息。要注意的是,债券最低交易单位一手为10张;债券都是T+0制度,且没有涨跌停板限制。此外,交易时除了要支付证券公司佣金外,还将在利息中扣除20%的利息税。

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  4、买卖场内基金

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  买卖基金有两种方式。一种是买卖场内基金,也就是直接在证券交易所挂牌交易的品种,主要有封闭式基金、LOF(上市型开放式基金)、ETF(交易型开放式指数基金)等。登陆证券软件后,“选择品种”下面的子菜单有“沪深基金”。

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  场内基金购买的规则和个股是一样的,最低100份。要注意的是,如果要购买某只场内交易的基金,要点击交易软件下方交易界面的“股票”一栏,而不是“基金”一栏,“基金”一栏下面主要是申购、赎回场外基金。

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  5、申购、赎回场外基金

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  用股票账户可以买的另一种基金是场外基金,也就是传统意义上的在银行可以买到的基金。这种基金在股票账户的申购手续费一般打4折(不同券商折扣不一样),也就是0.6%左右,相比之下银行柜台申购手续费较高。

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  如果用股票账户申购、赎回基金,一般在当日15:00以前申购、赎回按当日净值计算,当日15:00后发出的申购赎回指令,按下一交易日净值计算。注意,不同基金公司、不同种类基金,基金赎回的到账时间不一样,一般为2至4个工作日。

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  6、国债逆回购

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  简单来说,国债逆回购就是别人拿国债作抵押,投资者放弃一定时间内的资金使用权,在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。其利息水平高于银行,而在月末、季度末、年末等市场资金面紧张的时候,年化收益率甚至会超过10%,所以这个时候购买最划算。

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  投资者事先要到证券公司开通国债回购权限,投资门槛深市1000元起,沪市是10万元起。国债逆回购的品种按照使用天数有多个,以沪市为例,回购的交易代码为“ 204***”。具体而言,“204001”代表“1天国债回购”;“204002”代表“2天国债回购”;时间最长的为半年期的“204182”,代表“182天国债回购”。

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  要注意的是,一笔国债逆回购其实涉及二次交易行为,即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下:融资方(债券持有者)按“买入”予以申报,融券方(资金持有者)按“卖出”予以申报;到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。

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  7、购买券商理财产品

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  当你空仓时,放在股票账户上的资金只有0.35%的活期存款利率。若用这闲置的账户资金去买股票账户所在券商推出的夜间理财产品,可以获得接近一年期定存或者更高的收益,也是类似于国债逆回购的一项产品。

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  目前多家券商都发行了这种现金管理产品,像银河证券的“天天利”、华泰证券的“天天发”、国泰君安的“现金管家”、招商证券的“天添利”,资金门槛大多为5万元。

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  如果所在券商已发行现金管理产品,那么在你股票账户基金栏旁还会有一栏以该券商现金管理产品名字命名的按钮,点击进去就会看到以日为单位的不同时间长度、不同到期收益的产品。

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  券商现金管理产品风险低,主要投向固定收益资产,流动性高,资金T+0实时可用、T+1可取。投资者只要签约一次申购该产品,留存资金就会在收盘后自动进行理财投资。到下个交易日时,投资者就能够拿到连本带利的可用资金进行股票投资。

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  此外,现在很多证券公司也代销一些优质的信托理财、券商子公司以及基金子公司的资管理财产品,收益一般在8%?10%左右。

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  8、免费跨行转账

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  介绍一个很实用的技巧,其实证券账户是可以挂钩你名下的多张银行卡的,实现免费跨行转账。

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  一般来说,三方存管指定银行卡只能是一张,也就是一个资金账户可以绑定一张银行卡,但其实证券公司给每个用户可以开通一个主资金账户,以及最多4个辅资金账户,每个辅资金账户都可以绑定一张银行卡。

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  平时股票交易只可以用主资金账户,而主资金账户中如果对应的银行卡金额不足,可以使用“资金归集”或者“资金划转”功能,把副资金账户中对应的银行卡上的钱划转到主资金账户,但辅资金账户账户之间不能直接划转。如果以主资金账户为“中转站”,事实上可以实现不同账户对应的银行卡快速划转,这样就能规避跨行异地转账手续费。不过,券商对于这样的交易是严格限制的,一天不能超过3笔。

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  9、融资融券

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  融资融券业务是2010年3月31日上线的,融资就是向券商借钱买证券,融券就是向券商借证券卖出。当然,借了钱或券肯定是要在一定时间内还的,而且要支付事先约定的利息。要进行融资融券,目前券商都将资产门槛定在50万元。

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  此外,还需要去现场和券商签一份开通融资融券的合同。也就是说,投资者要按照证券公司的要求,开立一个信用账户,要转入完担保品后再申请授信额度。值得一提的是,融资融券涉及到“加杠杆”,是一项属于能够承受较高风险的专业投资者的业务,一般的投资者还是不要轻易尝试。

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  10、参与“港股通”

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  如果证券账户余额合计不低于人民币50万元,就可以申请开户“港股通”业务。首批获得沪港通业务资格的券商共89家,国内各大券商基本囊括在内。

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  当然要开通这一新业务,投资者需要到营业部进行风险测试,通过风险测试后再签署协议,就完成港股通开通手续了。需要提醒的是,开设港股通账户,并不是新开一个账户,而是在原有账户上增加一个“港股通”权限,资金同在一个池子,不需要分开管理,但投资者需要下载券商的最新版本软件(包含“港股通”功能)。

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  11、网上购物

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  虽然大部分券商的基础账户都大同小异,而部分较早试水互联网金融的券商,如中信证券、光大证券等券商的账户还有购物功能。这种方式就像已有的银行账户等支付方式一样,客户开通业务后将配有类似U盘的支付工具,而且证券账户的支付24小时可进行。

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  12、参与新三板

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  去年以来,“新三板”成为市场新的热点。但对于自然人投资者来说,投资者本人名下证券类资产市值要在500万元人民币以上,方可以申请参与挂牌公司股票公开转让。此外,个人投资者想参与的话,还需要和券商签一份关于开通非上市股份有限公司股份转让账户的协议。新三板多数是成长性企业,潜在风险大,而一旦押对了预期收益也很可观。



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