新闻首页 新闻资讯 天眼报告 网贷专栏 专题报道 平台动态 投资理财 借款攻略 区块链
网贷天眼 > 网贷资讯  > 金融时讯 > 山西银监局:警惕假借银行名义发布高收益理财信息

山西银监局:警惕假借银行名义发布高收益理财信息

发布时间: 2018-9-17 02:00 |浏览量:241

《山西银监局:警惕假借银行名义发布高收益信息》-精选1

  山西银监局发布理财风险提示称,近期,个别投资基金管理公司假借银行名义发布高收益理财信息,误导广大消费者。对此,提醒消费者购买银行理财产品要通过正规渠道,牢记登记编码是银行业消费者判断产品是否合法合规的重要依据,时刻保持风险意识避免受到不正规理财产品侵害。

  山西银监局关于投资基金管理机构假借银行名义发布理财信息风险提示的通知披露,据某商业银行报告,一家投资基金管理有限公司以与该银行某支行合作的名义,给客户打电话销售信托产品,称1万元即可购买,年化收益率可达12%。经相关银行核实,未与上述投资基金管理机构进行过任何形式的合作,属假借银行名义发布理财信息。

  为保护广大银行业消费者合法权益,山西银监局提示消费者购买银行理财产品首先要到正规的银行营业网点,或通过正规的网上银行、电话银行等渠道购买。消费者购买银行理财产品时,要仔细阅读协议书、产品说明书、风险揭示书、客户权益须知等内容,充分了解理财产品风险,选择与自身风险承受能力相匹配的合适的理财产品。

  其次,银行业金融机构发行理财产品实行全国集中统一的电子化报告和信息登记制度。普通个人理财产品只有获得登记编码后才可正式发售,并应在销售文本中载明该理财产品的登记编码。据了解,登记编码是银行个人理财产品的唯一标识码,是银行业消费者判断产品是否合法合规的重要依据。消费者可根据登记编码在中国(www.chinawealth.com.cn)查询该理财产品的相关信息。无登记编码或编码不能在中国理财网查询的均不属于正规银行理财产品。

  最后,山西银监局相关人士提醒,银行理财产品并不等同于存款,消费者在购买银行理财产品时要牢记“理财非存款,产品有风险,投资需谨慎”。


《山西银监局:警惕假借银行名义发布高收益理财信息》-精选2

? ? ? 购买理财产品,不用再担心遇到银行员工私售理财产品的“飞单”事件了。
?
? ? ??近期银监会下发通知,要求银行发售的个人理财产品需公布“全国银行业理财产品登记系统”的登记编码,以供客户查询。
?
? ? ??银监会创新部主任王岩岫曾表示,银监会上线的理财产品非现场登记系统,所有商业银行对自身的产品设计和投向、比例以及投资过程中发生的一系列风险,责任人都向监管机构和投资者进行披露。
?
? ? ??有业内人士认为,借助在这一平台的信息查询,消费者在购买理财产品时,能够更加明晰地知道资金的投向,并且根据自己的判断,及时规避风险。
?
? ? ??透明度不如预期
?
? ? ??据记者了解,银监会近期发布的《中国银监会办公厅关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》(以下简称39号文)中要求,银行发售普通个人客户理财产品时,需在宣传销售文本中公布所售产品在“全国银行业理财产品登记系统”的登记编码,而客户可依据该编码在“中国理财网(www.china-wealth.com.cn)”查询产品信息。未在理财系统登记的银行理财产品,一律不得销售。
?
? ? ??2013年12月6日上线的中国理财网,是中国银监会批准建立的全国银行业理财产品信息披露的专业网站。
?
? ? ??记者登陆该网站发现,该网站右边已经有查询功能专栏,并在下方标注说明—“理财产品登记编码是全国银行业理财信息登记系统赋予银行理财产品的标识码,具有唯一性,是您判断产品是否合法合规的重要依据”。
?
? ? ??点击中国理财网“个人理财产品查询”页面,记者看到,目前该网站已经收录了2.3万余款银行理财产品的信息。每款产品除了标明产品名称、登记编码外,还注有发行机构、募集起始结束日、产品起始终止日、投资期限、起售金额、收益类型(保本浮动收益、保本收益或非保本浮动收益)、风险等级等信息。
?
? ? ??为了验证这种身份查询是否有效,记者随机走访了中国农业银行,并且随机挑选了一款正在销售的理财产品进行查询。查询结果显示,这款产品确实为中国农业银行发售,为非保本浮动收益产品,起售金额为10万元人民币,风险等级为二级(中低)。
?
? ? ??除了基本内容之外,在查询结果中,记者并未看到预想的资金投向等方面的内容。
?
? ? ??对此,中央财经大学郭田勇表示,银行不可能百分之百地告诉投资者每一笔钱投向何处,过分披露信息相当于泄露机密。
?
? ? ??而一位不愿透露姓名的业内人士表示,理财产品消费者的知情权的尺度一直很难界定。对于资金的投向问题一直是很敏感的话题,银行对此也是遮遮掩掩。
?
? ? ??消费者知情权边界
?
? ? ??银行理财产品究竟应该怎样进行信息披露?信息披露的边界又在哪里?
?
? ? ??中央结算公司前法律顾问柯荆民曾表示,根据银监会的规定,理财产品是由委托人和受托人之间进行约定,是一种“约定”的信息披露。不像基金的信息披露,依靠《中华人民共和国证券投资基金法》执行,具有一定的强制性。
?
? ? ??记者查询《中华人民共和国证券投资基金法》了解到,国家对于基金财产的投向以及基金的信息披露问题都有明确的规定。而目前并没有法律明确规定理财产品的披露责任。
?
? ? ??而39号文中仅规定“做好理财产品事前、事中、事后的信息披露”。所以,与理财产品的披露概念显得更加模糊。
?
? ? ??而缺少相应的规范是理财产品信息披露不足的主要原因。
?
? ? ??39号文显示,在信息披露方面,严格要求银行业金融机构按照“实质重于形式”的原则,解包还原基础资产,做好理财产品事前、事中、事后的信息披露。
?
? ? ??对于具体如何披露?披露哪些信息?39号文仍未作出具体解释,这就使个别银行大打擦边球。
?
? ? ??而在近日,由普益财富和西南财经大学信托与理财研究所联合发布的2013年度银行理财能力排名报告显示,2013年,很多银行在理财产品信息披露的透明度和充分性方面都存在较为严重不足的情况。
?
? ? ??钱都去哪儿了?
?
? ? ??让银行遮掩的原因,除了没有完备的规定外,资金池的诱惑也不容小觑。
?
? ? ??“现在很多理财产品说明书只给出了大致的方向,即使在项目成立之后也不会发布具体公告,告知投资组合的具体情况,导致投资者根本不知道自己的钱投到了哪里。”上述不愿透露姓名的业内人士表示。
?
? ? ??之前也有媒体报道,很多理财产品的具体投向“见不了光”。因为目前多数理财产品采用资金池模式,大部分资金被用于包括信贷资产、信托等在内的非标准化债券投资,部分产品还掺入了股权类资产等风险等级较高的投资标的,很难给出具体投资信息。
?
? ? ??吴景明说:“理财产品在被推销的时候,只说明年利率有多少,从来不向投资者说明该理财产品的风险(主要来源于投资去向、投资比例等),这恰恰是对投资者知情权的严重侵害。投资者应该完全清楚自己的投资去向。”
?
? ? ??记者通过中国理财网查询理财产品发现,理财产品的风险等级用一级(低)、二级(中低)等标注。吴景明认为,这个级别具体是根据什么标准来划分的,应该明确规定,否则投资者也不能准确判断所投理财产品的风险。
?
? ? ??郭田勇建议,对于理财产品的信息到底是对公众公开还是定向公开,监管部门应该有一个统一准确的规定,希望监管机构以及银行业协会等行业机构能够对此予以规范。

《山西银监局:警惕假借银行名义发布高收益理财信息》-精选3

私募基金认购流程如何?怎么投资私募基金?私募基金是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金,既然是非公开方式,那么如何认购就是一个问题了。今天,小编来给大家说一下私募基金认购流程如何,怎么投资私募基金。

私募基金认购流程如何?

首先,您要全面了解这个私募基金的性质和操作风格,包括投资管理人的团队组成,过往业绩,以及托管银行,信托公司和证券公司的实力等等;

其次,仔细阅读信托基金认购合同和信托计划说明书,认同并无异议以后签署合同,一式两份。注意,合同上一般需要填写你要汇款的账户,并预留以后赎回资金要回到的账号。很多信托公司要求打款账户、信托合同签署人以及最后的回款账户必须是同一个同名账户。

再次,去银行汇款。填写完对方账户名、对方开户行、汇款金额以后,注意在备注栏或者是汇款用途栏注明“张三认购XX信托计划”。注意,汇款原件要保留好,并复印两份保存。这是确认您成功加入信托计划的重要凭证。另外,一般的阳光私募基金会有另外1%左右的认购费,这样比如您认购了100万,您汇款的时候就需要汇101万。

再者,需要提供的证明文件。包括您的身份证原件及复印件、汇款账户原件及复印件(回款账户原件及复印件),汇款单复印件等。一般这些复印件上都要求本人签字并按手印确认。

最后,确认加入。信托公司在收到所有资料,以及确认认购资金和认购费到账后,会通知银行将认购人的信托资金认购为信托单位,并在私募基金认购结束后10个工作日左右向信托基金认购人寄送信托公司盖完章的合同,以及信托加入确认函等文件。

这样,整个信托基金认购流程就算完成了。成功加入以后,一般在投资管理公司的网站(个别投资公司并没有开设自己的网站),信托公司的网站,以及一些大的专业私募基金网站和报纸中都会定期公布信托基金的最新净值,有的是一周一次,也有些事一个月一次。有些投资管理公司还会定期通过手机向客户发送产品的最新净值。

怎么投资私募基金?

证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》规定,私募基金只能向合格投资者进行销售。合格投资者应符合三个条件:具备相应风险识别能力和风险承担能力;投资于单只私募基金的金额不低于100万元;单位投资者净资产不低于1000万元,个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

同时,《暂行办法》也对私募投资基金的投资人数进行了限制。以有限责任公司或者合伙企业形式设立的私募基金的投资者人数不得超过50人,其他私募基金的投资者人数不得超过200人。

投资者在投资私募基金时应当注意:

1、不投资承诺投资本金不受损失或承诺最低收益的私募基金产品;

2、应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷,如实承诺资产或者收入情况,并对其真实性、准确性和完整性负责。填写虚假信息或提供虚假信息应当承担相应责任。

3、确保投资资金的来源合法,不得非法汇集他人资金投资私募基金。

4、投资合法备案的私募投资基金。根据我国现行法律规定,私募投资基金实行私募投资基金管理人登记和基金备案制。中国基金业协会是唯一接受办理私募投资基金管理人登记和基金备案的机构。投资者在确认基金管理人和基金是否是合法私募基金时,应登陆中国基金业协会网站查询该私募基金是否在其网站上进行了公示。私募投资基金产品公示信息的时间一般为产品募集期结束后的20日内,可在中国基金业协会网站上查询到。


《山西银监局:警惕假借银行名义发布高收益理财信息》-精选4

? ? ? 近日,银监会发文要求,银行发售的个人理财产品需公布所售产品在“全国银行业理财产品登记系统”的登记编码,这意味着,投资者前往银行购买理财产品均可验明正身,无需再担心银行内部人员私售信托、私募股权等高风险产品。
?
? ? ? 据中国银监会日前下发的《中国银监会办公厅关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》,银行发售普通个人客户理财产品时,需在宣传销售文本中公布所售产品在“全国银行业理财产品登记系统”的登记编码,客户可依据该编码在中国理财网(www.china-wealth.cn)查询产品信息,未在理财系统登记的银行理财产品一律不得销售。
?
? ? ? 昨晚,记者点击中国理财网“个人理财产品查询”页面获悉,目前,该网站已经收录了20000余款银行理财产品信息,每款产品除了标明产品名称、登记编码外,还注有发行机构、起始终止日、投资期限、收益类型(保本浮动收益、保本收益或非保本浮动收益)、风险等级等信息。据相关人士介绍,理财产品登记编码是全国银行业理财信息登记系统赋予银行理财产品的标识码,具有唯一性,是判断产品是否合法合规的重要依据。登记编码一般是以字母“C”开头的14位编码。
?
? ? ? 以正在发行的慈溪农村合作社一款中期理财产品为例,昨天,市民朱爱月通过输入产品说明书上提供的14位编码C1123214000023,在查询页面看到了这款保本浮动收益的低风险产品。除此之外,还对产品的投资起始日期等关键信息有了进一步的了解。“像这样对号入座地查询,非常方便,以后买理财产品就更安心了”,朱女士称。
?
? ? ? 那么,监管部门为何要对理财产品提出“登记编码”的要求呢?
?
? ? ? 据业内人士介绍,此前,有个别银行内部人员在推销理财产品时曾有私自销售以信托、私募股权等高风险产品现象,而投资者由于无法鉴别,购买后遭遇了本金的亏损。这些私售的产品业内称之为“飞单”,而此次,银行产品登记编码的统一,可谓给“飞单”设置了有效屏障,换句话说,投资者今后有了辨别“飞单”与否的便捷方法。

《山西银监局:警惕假借银行名义发布高收益理财信息》-精选5

  自2014年2月协会依法开展登记备案工作以来,我国私募基金行业发展令人瞩目。

  权威数据显示,各类私募基金管理总规模由2014年12月末的1.49万亿元增长到2017年11月末的10.83万亿元。其中,股权、创投类基金及其FOF合计占比58%,已经成为私募投资基金的主流,有力地支持了实体经济创新发展。

  2017年以来,私募登记备案热情不减,平均每月新增机构登记申请760家,产品备案申请2520只。洪磊直言,大量申请机构存在各种认识误区或基础性治理问题,给行业埋下风险隐患。

  问题主要集中在五大方面:

  1

一些机构对管理人义务职责明显缺乏基本认识和准备,盲目提交申请;2一些机构无视甚至故意混淆登记备案与行政许可的本质区别,将登记备案炒作为持牌金融业务,通过“倒壳”、“卖壳”谋取投机收益,严重扰乱行业秩序;3一些机构从业人员(尤其是高管)的数量及资格资质不符合《基金法》的基本要求,不具备基本的内控制度,显然不具备履行受托义务的专业能力;4一些机构充当信贷资金通道,通过单一资产对接或结构化设计等方式发行“名股实债”、“明基实贷”产品,变相保底保收益;5一些机构通过股东委派高管等方式直接独资或控股私募子公司,进而通过发行私募产品自融或为关联方提供融资,等等。中证君梳理了一些活生生的案例......

  2016年4月15日,基金业协会公布了关于中金信安投资基金(北京)有限公司的纪律处分决定书。通过纪律处分决定书可以看到,当时该公司的部分从业人员资格资质显然不符合《基金法》的基本要求。

  就在同一天,基金业协会还公布了关于北京中金赛富投资基金管理有限公司的纪律处分决定书,相似的问题也浮出水面。

  又比如,2016年5月5日,基金业协会发布的关于中信信诚资产管理有限公司的纪律处分决定书,披露了该公司的资金池问题。

多举措保护投资者核心利益

  洪磊表示,防范利益冲突是基金管理人践行受托义务的底线要求。中国证券投资基金业协会开展了多项切实有效的工作。

  1强化内控要求,切实防范利益冲突

  协会调整了申请材料的形式审查要求,要求申请机构提供管理人登记法律意见书。律师的法律意见书要对申请机构的展业基础、内控制度进行尽职调查并发表专项意见,以此引导私募基金申请人重视自身治理,有效建立防范利益冲突、落实受托责任,这是行业自律的第一道防火墙。根据法律法规要求,协会发布《私募基金登记备案相关问题解答(十四)》,明确不予登记的6类情形,并在协会网站定期公示不予办理登记的申请机构名称及不予登记原因,提升市场社会监督参与程度。在产品备案环节,要求基金合同中的13类重要风险揭示必须由投资者逐一签字,落实投资者知情权和充分风险告知义务,做到卖者尽责,买者自负。此外,实践中正在逐渐清晰不予备案的相关情形。

  2维护基金本质,强化专业化经营要求

  实践中,鉴于私募基金管理人股东控制权复杂、资金来源多样、管理人内控薄弱、兼营一级和二级市场业务冲突大于互补的现实,协会要求私募证券、私募股权和其他私募业务分类经营且不得兼营,对其采取有差异的分类审核标准,既是为了避免在管理人层面出现重大利益冲突和利益输送风险,也是为了更好地维护基金的本质,推动行业专业化发展。

  3加强投资者风险教育

  2016年9月,协会在深入研究分析全部投资者投诉台账和案例的基础上,提炼出防范以私募基金名义开展非法集资的四类52条关键要素,将其印制在扑克牌上,按照“保护自己”、“谨防骗局”、“学会提问”、“识别游说技巧”、“如何有效投诉”五个方面,帮助投资者把握投资注意事项,提高风险防范能力。

  洪磊表示,在国家治理体系和治理能力现代化的时代要求下,私募基金行业治理既不能走变相行政许可、依托国家信用背书的老路,也不能走简单放任、一备了之的歪路。协会不应该、也没有能力对任何展业机构的当前和未来发展作出主观先验的判断。但是,在登记备案中围绕展业能力、投资者知情权、利益冲突管理等与信托义务密切相关事项实施底线管理,是行业自律的应有之义,与行政许可有根本区别。

  洪磊还表示,近期协会将发布《私募基金管理人登记须知》,明确重点事项规范性标准,并在登记备案系统中完善信息提示,增加一线业务人员配置,进一步提高登记备案效率。

推荐阅读

  2017年金牛分析师“最具人气奖”评选活动正式开始投票啦!

  年末刚起“高送转”风,证监会今天却这样说……还有32名实控人董事长被调查!

  “现金贷”这次挨真刀了,网络小贷公司不批了!批准筹建的也暂停开业……

??? 本文首发于微信公众号:中国证券报。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。


《山西银监局:警惕假借银行名义发布高收益理财信息》-精选6

  近期,银行理财产品行情较好,吸引了众多投资者的关注。依靠银行这棵“大树”,购买银行理财产品,一直是风险偏好较低的市民投资理财首选。业内人士介绍,银行销售的理财产品都具有“身份证号”,即登记编码,而正规代销产品也可在公示页面查询。投资者在购买时应多加关注,防范投资风险。

  银行理财产品

  具备单独登记编码

  据介绍,除了发售自己发行的理财产品外,银行方面也会代销由基金公司、保险公司、信托公司等其他金融机构发行的产品。目前常见的银行代销产品包括基金、保险、信托、国债等。那么,到银行购买理财产品的投资者,如何确保买到的是正规的理财产品呢?

  业内人士表示,市民在购买理财产品时,需要阅读理财产品说明书。正常情况下,在理财产品说明书上会写明理财产品管理人或者发行人。如果是自营的理财产品,银行会在产品的投资合同上加盖银行公章。如果是代销类产品,理财产品发行机构会在委托银行代理销售的理财产品的投资合同上加盖公章,银行则会在汇款等业务凭证上加盖公章。

  事实上,除了投资合同的公章外,个人理财产品都有“身份证”可供投资者查询。据悉,银监会早在2014年就下发了相关文件,要求银行业金融机构发售普通个人客户理财产品时,须在宣传销售文本中公布所售产品在“全国银行业理财信息登记系统”的登记编码,客户可依据该登记编码查询该产品信息。未在理财系统进行报告和登记的银行理财产品,一律不得对客户发售。

  多种方式可辨“身份”真伪

  既然银行发售理财产品有“身份证”,那“身份证号”在哪里可以看呢?

  银行理财产品每张说明书都会明确标示出理财产品登记编码,一般为14位,在具体呈现上略有差异。在具体验证上也很便捷,只要通过中国理财网(www.chi?na-wealth.cn)即可确定真假。具体流程为:点击首页“理财产品”一栏进入验证页面,之后输入14位登记编码确认,就显示出了该产品的名称、收益类型、预期收益率、运作模式、发行机构等具体信息。除了登记编码,该网站还支持通过产品名称模糊查询、产品条件个性化筛选等模式验证理财产品。另外,银行官网每日都会列出在售的理财产品清单供客户查询,而代销的理财产品也会列出银行公示的代销产品清单以备查询。

  “市民必须通过正规渠道购买理财产品,在妥善保管银行卡、密码、网银密钥外,还需要仔细核对银行公章等。”业内人士介绍,投资者在购买银行理财产品时,要配合银行对理财产品的销售过程全程录音录像,并仔细阅读理财产品说明书。如果投资者无法通过中国理财网、公示代销产品清单查询到产品相关内容,均应予以高度警惕。


《山西银监局:警惕假借银行名义发布高收益理财信息》-精选7

  洪磊还表示,近期,协会将发布《私募基金管理人登记须知》,明确重点事项规范性标准,并在登记备案系统中完善信息提示,增加一线业务人员配置,进一步提高登记备案效率。

  以下是洪磊演讲的重点内容,基金君做了梳理:

  一、私募基金备案登记的总体情况

  洪磊表示,从2014年2月开展登记备案工作以来,各类私募基金的总规模由2014年年底的1.49万亿元增长到如今的10.83万亿元。其中,股权、创投类基金及其FOF合计占比58%,已经成为私募投资基金的主流,有力支持实体经济创新发展。

  二、私募备案登记工作的三个时期

  洪磊回顾了私募登记备案工作的三个时期:

  一是2014年2月7日至12月22日初始探索期,平均每月有765家机构申请登记,1563只产品申请备案;

  二是2014年12月22日至2016年2月5日全口径登记备案期,平均每月有2016家机构申请登记,2294只产品申请备案;

  三是2016年2月5日至今底线审核和信用约束期,2017年4月至今,所有业务并入AMBERS系统,平均每月完成473家机构登记,2270只产品备案。

  三、机构在申请备案登记中存在的问题

  洪磊表示,2017年以来,私募平均每月新增机构登记申请760家,产品备案申请2520只,但大量申请机构对私募基金的本质认识不清,业务模式不清晰,不知晓或无法执行基本的内部治理、风险控制和利益冲突防范制度,给行业埋下风险隐患。

  一些机构存在的问题有五点:

  (1)对管理人义务职责明显缺乏基本认识和准备,盲目提交申请;

  (2)无视甚至故意混淆登记备案与行政许可的本质区别,将登记备案炒作为持牌金融业务,通过“倒壳”、“卖壳”谋取投机收益,严重扰乱行业秩序;

  (3)从业人员(尤其是高管)的数量及资格资质不符合《基金法》的基本要求,不具备基本的内控制度,显然不具备履行受托义务的专业能力;

  (4)充当信贷资金通道,通过单一资产对接或结构化设计等方式发行“名股实债”、“明基实贷”产品,变相保底保收益;

  (5)通过股东委派高管等方式直接独资或控股私募子公司,进而通过发行私募产品自融或为关联方提供融资。

  四、协会目前主要开展的工作

  洪磊表示,防范利益冲突是基金管理人践行受托义务的底线要求,基于此基本观点和立场,协会目前主要开展的工作包括几个方面:

  一是强化内控制度要求,切实防范利益冲突。要求管理人提交法律意见书,发布《私募基金登记备案相关问题解答(十四)》明确不予登记的6类情形,要求基金合同中的13类重要风险揭示必须由投资者逐一签字。

  二是维护基金的本质,强化专业化经营要求。《私募基金管理条例》和《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》广泛征求意见,有助于厘清私募以及各类资产管理业务的展业规范。

  三是加强投资者风险教育。协会印制了一套扑克牌,按照“保护自己”、“谨防骗局”、“学会提问”、“识别游说技巧”、“如何有效投诉”五个方面,提高投资者风险防范能力。

  五、不予登记备案的情形

  洪磊表示,协会在实践中逐渐明确不予备案的相关情形,比如有两种:

  (1)对涉嫌非法集资、合伙型私募基金中有限合伙人直接担任基金管理人或通过代持成为管理人、私募基金产品担任普通合伙人、基金投资者中出现代缴代付等违反法律法规原则要求的产品,不予备案;

  (2)对违法违规开展金融机构持牌专营业务或者不符合协会自律规则的产品,如进行直接借贷、民间借贷、P2P、众筹投资等,或直接购买商品房出售获取差价等的,不予备案。

  六、强调私募专业化经营要求

  洪磊表示,鉴于私募基金管理人股东控制权复杂、资金来源多样、管理人内控薄弱、兼营一级和二级市场业务冲突大于互补的现实,协会要求私募证券、私募股权和其他私募业务分类经营且不得兼营,对其采取有差异的分类审核标准,既是为了避免在管理人层面出现重大利益冲突和利益输送风险,也是为了更好地维护基金的本质,推动行业专业化发展。

  基金君奉上洪磊演讲的全文,以飨读者。

  尊敬的各位来宾:

  上午好!很高兴在第四届中国(宁波)私募投资基金峰会上,与大家共聚一堂,增进交流,凝聚共识,共襄行业发展之计,我代表中国证券投资基金业协会对各位领导、各位专家的到来表示热烈的欢迎和诚挚的感谢!十九大报告提出,要深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。本次峰会就是要从私募基金行业视角,探讨私募基金如何规范、健康发展,推动私募基金行业提高服务实体经济的能力,在多层次资本市场建设中发挥更大作用。借此机会,我想代表中国证券投资基金业协会向大家汇报一下私募基金登记备案工作情况和主要思路,交流基金治理与行业自律相关看法,请大家批评指正。

  自2014年2月协会依法开展登记备案工作以来,我国私募基金行业发展令人瞩目,各类私募基金管理总规模由2014年12月末的1.49万亿元增长到2017年11月末的10.83万亿元。

从分布上看,私募证券基金、私募股权基金、创业投资基金和私募FOF的占比分别为12.4%、46.5%、4.5%和13.4%;其中,股权、创投类基金及其FOF合计占比58%,已经成为私募投资基金的主流。从投向上看,截至2017年三季度末,私募股权和创投类基金投向排名前五的行业分别为计算机运用、资本品、房地产、其他金融和交通运输,合计占比超过50%。创业投资基金58.7%的资金投向1.4万余家中小企业,42.5%的资金投向1.1万余家种子期、起步期的企业,有力地支持了实体经济创新发展。

  协会私募登记备案工作经历了三个时期。第一个时期是2014年2月7日至12月22日初始探索期。这一时期登记备案性质定位较为模糊,缺乏经验规则,属于登记备案的探索期。这一时期,平均每月有765家机构申请登记,1563只产品申请备案。第二个时期是2014年12月22日至2016年2月5日全口径登记备案期。为摸清行业底数,响应商事改革和“双创”要求,这一时期实行了不设门槛的登记备案机制,大量背景各异、主业模糊或没有明确展业目标的机构和个人纷纷申请登记,登记申请数量呈爆发式增长,行业良莠不齐、风险积聚。这一时期,平均每月有2016家机构申请登记,2294只产品申请备案。第三个时期是2016年2月5日至今底线审核和信用约束期。以《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》(以下称“二五公告”)发布为标志,协会从登记备案源头开始,全面规范展业秩序和信用环境。完成13000余家已登记机构注销工作,在机构登记中引入法律意见书制度,发挥理事会专业治理和专业委员会智库咨询功能,加快推进“7+2”(7个自律管理办法和2个行为指引)自律规则实施,引导行业规范化、专业化发展。这一时期,以协会“资产管理业务综合报送平台”(“AMBERS系统”)开发上线时点为标志,又可以分为三个小阶段,第一阶段2016年2月至2016年8月,AMBERS系统尚未上线,平均每月完成231家机构登记,2564只产品备案;第二阶段是2016年9月至2017年3月,AMBERS系统正式上线,新旧系统并行,平均每月完成465家机构登记,2285只产品备案;第三阶段是2017年4月至今,所有业务并入AMBERS系统,平均每月完成473家机构登记,2270只产品备案。综合报送平台建设实现了行业信息报送、存储方式从非结构化、非标准化文档到结构化、标准化数据的关键转变。这一时期,登记备案标准进一步明确,持续披露、社会公示、失联报告、投诉调解、自律处分等各项工作机制逐步健全,行业信用积累、信用服务、信用约束机制明显增强,在推动行业发展的同时,行业风险得到有效抑制,行业生态环境得到明显改善。

  2017年,协会增加了私募登记备案工作人员,并分类优化业务流程,提高标准化反馈和办结效率要求,但申请与受理之间的矛盾并没有得到根本缓解。2017年以来,私募登记备案热情不减,平均每月新增机构登记申请760家,产品备案申请2520只。压力更大的是,有大量申请机构存在各种认识误区或基础性治理问题,尤其突出的是对私募基金的本质认识不清,业务模式不清晰,不知晓或无法执行基本的内部治理、风险控制和利益冲突防范制度,给行业埋下风险隐患。

一些机构对管理人义务职责明显缺乏基本认识和准备,盲目提交申请;一些机构无视甚至故意混淆登记备案与行政许可的本质区别,将登记备案炒作为持牌金融业务,通过“倒壳”、“卖壳”谋取投机收益,严重扰乱行业秩序;一些机构从业人员(尤其是高管)的数量及资格资质不符合《基金法》的基本要求,不具备基本的内控制度,显然不具备履行受托义务的专业能力;一些机构充当信贷资金通道,通过单一资产对接或结构化设计等方式发行“名股实债”、“明基实贷”产品,变相保底保收益;一些机构通过股东委派高管等方式直接独资或控股私募子公司,进而通过发行私募产品自融或为关联方提供融资,等等。上述种种行为均违背了受托管理的基本要求,将基金资产置于严重的利益冲突风险之中,甚至为利益输送打开了方便之门。解决上述问题的根本出路在于完善管理人和基金的内部治理,通过有效的制度安排将利益冲突风险控制在合理范围。

  防范利益冲突是基金管理人践行受托义务的底线要求。利益冲突表现为“一系列可能造成如下风险的情况,即关于首要利益的专业判断或行动将受到次要利益的不当影响”。首要利益通常是一种职业或专业活动必须遵循且充分努力才能实现的特定利益,例如医生必须忠实于病人的健康,律师必须忠实于客户的正当权益。对于基于信托关系的各类基金而言,利益关系主体是作为受托人的基金管理人和作为委托人的投资者。首要利益就是受托资产的利益,次要利益主要表现为基金管理人的机构利益或具体管理人员的个人利益。

  次要利益本身并不是错误的,但是当次要利益被置于主要利益之上时,就有可能侵害主要利益,构成违背信义义务的利益冲突。行业自律的主要功能之一就是完善基金财产的受托管理,约束基金管理人始终遵从投资人的正当利益诉求,保证任何决策都与基金财产利益相一致,尽可能地使处于信息不利地位的投资者避免处于利益冲突的场景。

  基于这一基本观点和立场,中国证券投资基金业协会致力于不断完善包括登记备案、基金募集、基金合同、内部控制、信息披露、基金服务等在内的自律规则,推动私募基金管理人和基金服务机构正确认识行业本质,共同完善基金治理,保护投资者核心利益。协会已经开展的工作主要包括以下几个方面。

  一是强化内控制度要求,切实防范利益冲突。私募基金管理人是防范利益冲突的第一责任人,应当秉持专业、独立、制衡、有效原则,建立符合展业需要的内部治理架构和内部控制规范,公平对待所管理基金和各类投资者,有效防范利益冲突和利益输送。为此,协会调整了申请材料的形式审查要求,要求申请机构提供管理人登记法律意见书。律师的法律意见书要对申请机构的展业基础、内控制度进行尽职调查并发表专项意见,以此引导私募基金申请人重视自身治理,有效建立防范利益冲突、落实受托责任,这是行业自律的第一道防火墙。根据法律法规要求,协会刚刚发布《私募基金登记备案相关问题解答(十四)》,明确不予登记的6类情形,并在协会网站定期公示不予办理登记的申请机构名称及不予登记原因,提升市场社会监督参与程度。在产品备案环节,要求基金合同中的13类重要风险揭示必须由投资者逐一签字,落实投资者知情权和充分风险告知义务,做到卖者尽责,买者自负。此外,实践中正在逐渐清晰不予备案的相关情形。比如,对涉嫌非法集资、合伙型私募基金中有限合伙人直接担任基金管理人或通过代持成为管理人、私募基金产品担任普通合伙人、基金投资者中出现代缴代付等违反法律法规原则要求的产品不予备案。又如,对违法违规开展金融机构持牌专营业务或者不符合协会自律规则的产品,如进行直接借贷、民间借贷、P2P、众筹投资等,或直接购买商品房出售获取差价等的,不予备案。

  二是维护基金的本质,强化专业化经营要求。基金的本质特征是集合理财、组合投资,管理人要做到卖者尽责,投资者按基金份额和约定承担风险并获取收益;对于私募基金,还要坚持非公开募集和向合格投资者募集原则。基金与信贷是两类不同性质的金融服务活动。从基金的本质出发,任何基金产品都不能对投资者保底保收益,不能搞名股实债或明基实贷。国务院《私募基金管理条例》和《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》已经广泛征求意见,有助于厘清私募基金以及各类资产管理业务的展业规范。实践中,鉴于私募基金管理人股东控制权复杂、资金来源多样、管理人内控薄弱、兼营一级和二级市场业务冲突大于互补的现实,协会要求私募证券、私募股权和其他私募业务分类经营且不得兼营,对其采取有差异的分类审核标准,既是为了避免在管理人层面出现重大利益冲突和利益输送风险,也是为了更好地维护基金的本质,推动行业专业化发展。2017年以来,私募证券、私募股权和创投基金管理人登记数量明显增长,平均每月新增机构登记申请759家,比2016年增长56.3%,每月完成登记484家,比2016年增长60.5%;其中,私募证券投资基金管理人月度登记数量比2016年增长37.1%,私募股权和创投基金管理人月度登记数量比2016年增长72.2%。

  三是加强投资者风险教育。坚持强化风险警示,建设多渠道警示体系,帮助投资人提高防范投资欺诈的能力。2016年9月,协会在深入研究分析全部投资者投诉台账和案例的基础上,提炼出防范以私募基金名义开展非法集资的四类52条关键要素,将其印制在扑克牌上,按照“保护自己”、“谨防骗局”、“学会提问”、“识别游说技巧”、“如何有效投诉”五个方面,帮助投资者把握投资注意事项,提高风险防范能力。为了让这些扑克牌真正触达需要保护的投资人群体,特别是普通投资者,协会与证监会各派出机构、各地金融办携手链家地产、红旗连锁(002697,股吧)超市等机构将扑克牌送进社区。今年年底之前,协会还将与京东开展合作,通过京东平台向非法集资风险聚集最高的20个三、四线城市免费派发100万副。除此以外,协会今年通过今日头条开展的为广大投资者“明规则、辨风险”问答活动,吸引了3700万人次参与。协会与四大报、新浪、腾讯、搜狐、和讯建立同步公示机制,形成报纸、网络、两微一端联动,将失联私募机构警示第一时间推向公众。

  发展现代金融,资产管理业必须在直接融资中发挥更重要作用。只有保证受托义务得到履行,才能奠定行业发展的长久根基。在国家治理体系和治理能力现代化的时代要求下,私募基金行业治理既不能走变相行政许可、依托国家信用背书的老路,也不能走简单放任、一备了之的歪路。协会不应该、也没有能力对任何展业机构的当前和未来发展作出主观先验的判断。但是,在登记备案中围绕展业能力、投资者知情权、利益冲突管理等与信托义务密切相关事项实施底线管理,是行业自律的应有之义,与行政许可有根本区别。协会将在中国证监会党委的坚强领导下,坚定不移地贯彻落实《基金法》要求,推动行业提高治理水平,落实受托义务,通过市场相互制衡防范利益冲突,维护行业基础法则和长远发展利益。近期,协会将发布《私募基金管理人登记须知》,明确重点事项规范性标准,并在登记备案系统中完善信息提示,增加一线业务人员配置,进一步提高登记备案效率。我们深知,协会一已之力十分有限,需要广泛共识,付出艰苦努力。让我们携手共进,共赴新时代中国特色社会主义建设新征程!

  最后,预祝本次峰会取得圆满成功,谢谢大家!

  本文首发于微信公众号:中国基金报。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。



更多【金融时讯】相关文章

有话要说

登录并发表

全部评论

暂无评论
为您推荐
热门头条
新闻资讯
天眼报告
网贷专栏
投资理财
借款攻略
区块链

为您推荐

由“普”及“惠”  P2P与普惠金融完美结合进入...
由“普”及“惠” P2P与普惠金融完美结合进入...
原创新闻   |  天眼编辑15  |  2018-09-20 15:49
浏览 285
回复 0
大志非吸案最新:涉案P2P平台未发现真实借贷标,...
大志非吸案最新:涉案P2P平台未发现真实借贷标,...
原创新闻   |  天眼编辑04  |  2018-09-20 10:17
浏览 1186
回复 8
网贷天眼早报:小赢科技上市首日涨26% 投之家存...
网贷天眼早报:小赢科技上市首日涨26% 投之家存...
原创新闻   |  天眼编辑15  |  2018-09-20 08:23
浏览 6608
回复 16
P2P回暖了:头部平台逆势增长 集中度明显提升
P2P回暖了:头部平台逆势增长 集中度明显提升
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2018-09-20 15:04
浏览 1935
回复 1
如何避免成韭菜?50%受访者理财经验不足
如何避免成韭菜?50%受访者理财经验不足
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2018-09-20 14:28
浏览 1097
回复 0
美国上市首日迎大涨,小赢科技盘中最高涨幅近100...
美国上市首日迎大涨,小赢科技盘中最高涨幅近100...
原创新闻   |  天眼编辑  |  2018-09-19 23:42
浏览 6258
回复 28
网贷天眼:8月50家网贷平台线上端合规排行榜
网贷天眼:8月50家网贷平台线上端合规排行榜
天眼报告   |  天眼编辑15  |  2018-09-19 11:15
浏览 2.4W
回复 59
【小天漫画】你美容 谁买单?
【小天漫画】你美容 谁买单?
小天漫画   |  对话  |  2018-09-18 10:52
浏览 8070
回复 9
马云“交棒”后的打算:可能去造酒 离开但会关注商...
马云“交棒”后的打算:可能去造酒 离开但会关注商...
互联网金融   |  天眼编辑04  |  2018-09-20 13:49
浏览 1109
回复 1
办车贷遭遇“连环套” 光天化日之下车被抢 怎么回...
办车贷遭遇“连环套” 光天化日之下车被抢 怎么回...
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2018-09-20 12:28
浏览 1064
回复 6
加载更多>>
由“普”及“惠”  P2P与普惠金融完美结合进入发展新阶段
由“普”及“惠” P2P与普惠金融完美结合进入发展新阶段
天眼原创   |  天眼编辑15  |  2018-9-20 15:49
浏览 285
回复 0
P2P回暖了:头部平台逆势增长 集中度明显提升
P2P回暖了:头部平台逆势增长 集中度明显提升
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2018-9-20 15:04
浏览 1935
回复 1
如何避免成韭菜?50%受访者理财经验不足
如何避免成韭菜?50%受访者理财经验不足
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2018-9-20 14:28
浏览 1097
回复 0
马云“交棒”后的打算:可能去造酒 离开但会关注商业
马云“交棒”后的打算:可能去造酒 离开但会关注商业
互金新闻   |  天眼编辑04  |  2018-9-20 13:49
浏览 1109
回复 1
办车贷遭遇“连环套” 光天化日之下车被抢 怎么回事?
办车贷遭遇“连环套” 光天化日之下车被抢 怎么回事?
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2018-9-20 12:28
浏览 1064
回复 6
房贷利息抵个税重大信号:非普通住房或排除在外
房贷利息抵个税重大信号:非普通住房或排除在外
互金新闻   |  天眼编辑04  |  2018-9-20 11:57
浏览 1385
回复 0
乐视多产业股权拍卖 贾跃亭遭“清仓”
乐视多产业股权拍卖 贾跃亭遭“清仓”
互金新闻   |  天眼编辑11  |  2018-9-20 10:49
浏览 1149
回复 3
中晋案正式宣判!实控人徐勤一审被判无期徒刑
中晋案正式宣判!实控人徐勤一审被判无期徒刑
网贷新闻   |  天眼编辑11  |  2018-9-20 10:41
浏览 1739
回复 6
美团点评正式上市:开盘价72.9港元 较发行价涨5.7%
美团点评正式上市:开盘价72.9港元 较发行价涨5.7%
网贷新闻   |  天眼编辑11  |  2018-9-20 10:38
浏览 1300
回复 6
银保监会规范道交纠纷处理:协调达成须及时理赔
银保监会规范道交纠纷处理:协调达成须及时理赔
网贷新闻   |  天眼编辑11  |  2018-9-20 10:34
浏览 905
回复 2
加载更多>>
网贷天眼:8月50家网贷平台线上端合规排行榜
网贷天眼:8月50家网贷平台线上端合规排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-9-19 11:15
浏览 2.4W
回复 59
网贷天眼8月上海网贷报告:行业趋平复 监管再发力
网贷天眼8月上海网贷报告:行业趋平复 监管再发力
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-9-18 10:38
浏览 5499
回复 10
网贷天眼:8月50家网贷平台信息披露排行榜
网贷天眼:8月50家网贷平台信息披露排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-9-18 10:14
浏览 2.0W
回复 57
网贷天眼:8月网贷平台消费金融成交额排行榜
网贷天眼:8月网贷平台消费金融成交额排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-9-17 15:35
浏览 1.7W
回复 40
网贷天眼8月北京网贷报告:网贷机构自律检查工作即将启动
网贷天眼8月北京网贷报告:网贷机构自律检查工作即将启动
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-9-17 11:55
浏览 7169
回复 17
网贷天眼:8月网贷平台贷款余额规模TOP100排行榜
网贷天眼:8月网贷平台贷款余额规模TOP100排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-9-13 11:09
浏览 4.7W
回复 82
网贷天眼独家!8月广东网贷报告:行业形势好转 各指标降幅缓和
网贷天眼独家!8月广东网贷报告:行业形势好转 各指标降幅缓和
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-9-12 15:37
浏览 1.8W
回复 26
网贷天眼独家!8月网贷行业报告:新增问题平台大幅减少
网贷天眼独家!8月网贷行业报告:新增问题平台大幅减少
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-9-3 15:48
浏览 6.0W
回复 142
加载更多>>
微信再出爆款,活期收益高达6.8%!
微信再出爆款,活期收益高达6.8%!
网贷专栏   |  dukept  |  2018-9-20 15:50
浏览 279
回复 0
互联网风口推动者们的生意
互联网风口推动者们的生意
网贷专栏   |  洪言微语  |  2018-9-20 15:29
浏览 225
回复 0
钱越来越难赚了吗?
钱越来越难赚了吗?
网贷专栏   |  正太叔  |  2018-9-20 15:11
浏览 312
回复 0
万盈金融全面逾期,0.5折转让标的骗局
万盈金融全面逾期,0.5折转让标的骗局
网贷专栏   |  马叔侃财  |  2018-9-20 15:03
浏览 272
回复 1
​京东金融改名去金融化,但科技赋能金融不见得好做!
​京东金融改名去金融化,但科技赋能金融不见得好做!
网贷专栏   |  新金融女记  |  2018-9-20 14:55
浏览 329
回复 0
共享单车的洗牌:既分高下,也决生死
共享单车的洗牌:既分高下,也决生死
网贷专栏   |  孟永辉  |  2018-9-20 14:52
浏览 219
回复 0
普通人如何抓住中秋国庆假期,轻松躺赚一笔?
普通人如何抓住中秋国庆假期,轻松躺赚一笔?
网贷专栏   |  七点半理财  |  2018-9-20 14:49
浏览 322
回复 0
没有上班的人,买社保划算吗?为什么?
没有上班的人,买社保划算吗?为什么?
网贷专栏   |  小白读财经  |  2018-9-20 11:59
浏览 263
回复 0
加载更多>>
平安财富宝的定期理财产品安全吗
平安财富宝的定期理财产品安全吗
互联网理财   |  平台动态编辑  |  2018-9-20 16:12
浏览 285
回复 0
苏宁定期理财安全可靠吗?
苏宁定期理财安全可靠吗?
互联网理财   |  平台动态编辑  |  2018-9-20 15:15
浏览 353
回复 0
360定期理财安全可靠吗?
360定期理财安全可靠吗?
互联网理财   |  平台动态编辑  |  2018-9-20 14:33
浏览 296
回复 0
定期理财基金是什么样的产品?定期理财基金推荐
定期理财基金是什么样的产品?定期理财基金推荐
投资理财   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 15:19
浏览 1001
回复 0
和聚宝定期理财安全可靠吗?
和聚宝定期理财安全可靠吗?
互联网理财   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 14:33
浏览 1083
回复 0
支付宝里的定期理财招财宝可信不?
支付宝里的定期理财招财宝可信不?
互联网理财   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 12:36
浏览 1338
回复 0
腾讯理财通定期理财产品安全吗?
腾讯理财通定期理财产品安全吗?
互联网理财   |  平台动态编辑  |  2018-9-18 17:23
浏览 1518
回复 0
人到中年如何理财?中年理财如何避免风险?
人到中年如何理财?中年理财如何避免风险?
互联网理财   |  天眼编辑13  |  2018-9-18 17:13
浏览 1467
回复 0
中年理财的原则及注意事项有哪些?
中年理财的原则及注意事项有哪些?
互联网理财   |  天眼编辑13  |  2018-9-18 16:48
浏览 1420
回复 0
定期理财多少利率安全?
定期理财多少利率安全?
投资理财   |  平台动态编辑  |  2018-9-18 15:28
浏览 1162
回复 0
加载更多>>
建设银行白金卡申请条件有哪些?有哪些优势?
建设银行白金卡申请条件有哪些?有哪些优势?
借款攻略   |  平台动态编辑  |  2018-9-20 12:34
浏览 302
回复 0
浦发银行简约白金卡怎么样?值得办理吗?
浦发银行简约白金卡怎么样?值得办理吗?
信用卡   |  平台动态编辑  |  2018-9-20 12:12
浏览 304
回复 0
建行全球支付白金卡申请条件有哪些?
建行全球支付白金卡申请条件有哪些?
信用卡   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 19:03
浏览 918
回复 0
交行太平洋沃尔玛信用卡有哪些权益?
交行太平洋沃尔玛信用卡有哪些权益?
信用卡   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 18:49
浏览 1054
回复 0
交通银行太平洋信用卡申请条件和流程介绍
交通银行太平洋信用卡申请条件和流程介绍
信用卡   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 18:39
浏览 842
回复 0
交行太平洋沃尔玛信用卡费用有哪些?
交行太平洋沃尔玛信用卡费用有哪些?
信用卡   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 18:28
浏览 897
回复 0
内蒙古银行信用卡积分查询渠道和兑换方法介绍
内蒙古银行信用卡积分查询渠道和兑换方法介绍
信用卡   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 18:17
浏览 862
回复 0
保单贷款需要担保人吗?需要哪些申请材料?
保单贷款需要担保人吗?需要哪些申请材料?
借款攻略   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 16:41
浏览 949
回复 0
保单贷款常见骗局有哪些?
保单贷款常见骗局有哪些?
借款攻略   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 16:15
浏览 979
回复 0
保单贷款用临时身份证可以吗?
保单贷款用临时身份证可以吗?
借款攻略   |  平台动态编辑  |  2018-9-19 15:52
浏览 937
回复 0
加载更多>>
下载APP
官方微信
联系客服
在线客服
400-6673-500
周一至周日:9:00-21:00
分享
  • QQ好友
  • QQ空间
  • 微信
  • 微博
返回顶部