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银行理财受降息影响风光不再

发布时间: 2018-9-17 02:00 |浏览量:254

《银行理财受降息影响风光不再》-精选1

  一月内两次降息对理财市场的影响渐渐显现,多数银行的理财产品、信托收益率都在不同程度地下滑。

  “去年此时,银行整天短信不断,理财收益率一般都会在6%左右。近来,收益节节下滑。”昨日,记者在武昌中南路旁的建设银行门口碰到准备购买理财产品的刘先生。

  受市场利率整体下行影响,银行理财产品预期收益率已经开始下降。目前为期3个月以下的理财产品年化收益率相比前2个月均下降了0.4%左右,3个月期的年化收益率为4.85%、 63天期的年化收益率为4.55%、 35天期的年化收益率为4.25%。

  除理财产品的收益下滑外,一向被富人看好的信托产品收益率也不乐观。最近部分信托公司18个月至2年期产品收益率已下降0.5个百分点,有存续期在3年左右的产品,收益率下降1个百分点。

  “就在今年年初时,人们购买信托、理财都是买短不买长,害怕央行随时加息,而错过了高收益。自降息以来,这种策略就不灵了。”据中国银行湖北分行理财师吴丹介绍,现在一年期或两年期的理财产品卖得最好,大家都希望能将利率水平锁定,但短期理财反而无人问津了。


《银行理财受降息影响风光不再》-精选2

  随着房地产信托的数量收缩,信托产品总体发行规模也进入了下行通道。据好买基金统计数据显示,2011年11月,41家信托公司共成立158只固定收益信托产品,产品数量同比减少31.30%;规模降低51.11%。

  这对信托产品占比少则20%~30%,多则90%的第三方理财来说并不是个好消息。

  谈及未来,受访的多位第三方理财机构更多地以“私人银行”自居。据悉,目前私人银行客户门槛一般是800万~1000万元,其他客户都归入零售业务部管理,而第三方理财的客户金融资产是300万~500万左右。“这是私人银行经营的一个空当,这部分客户未来也会发展成为千万级别的客户。”利得财富产品部总监盛大说,“我们就是要和私人银行抢饭吃。”

  来自第三方的威胁,也引起了私人银行的警惕。中信银行发布的报告就指出,与私人银行客户定位具有相似性的第三方理财等机构面临相对宽松或者模糊的监管环境,已经导致了一定程度的“监管套利”。

  业务突围

  信托产品缩水,基金发行惨淡,使过去倚重于产品发行的第三方理财更加专注于产品组合和配置。

  “房地产信托收缩对我们没有影响,我们可以迅速找到替代品。”盛大表示,该公司目前主打产品是股权质押类的信托产品。

  不过,相对于房地产信托动辄13%的收益来说,股权类信托平均8%的收益率无疑相形见绌,不过近半年走俏的艺术品信托和矿产类信托,收益也能够达到10%以上。

  据用益信托工作室不完全统计,2011年第三季度艺术品信托产品发行16款,比去年同期增加13款,发行规模增幅高达825.41%;35款矿产资源类产品,融资规模为223.12亿元,同比增长了169.23%和315.96%。

  但是,相对于房地产信托每个项目3亿~4个亿的成立规模相比,艺术品和矿产能源信托的规模多是几千万的小众项目,对于“项目佣金与资金募集数量成正比”的第三方理财来说,并不能作为地产信托的理想替代品。

  信托产品缩水,基金发行惨淡,使过去倚重于产品发行的第三方理财更加专注于产品组合和配置,“二级市场表现不好,信托背后的标的物质量也难以判断,PE市场也是参差不齐。因此,第三方更应该帮助客户进行产品挑选和组合。”恒久财富首席风控官兼研究总监谢亚凡向《中国经营报》记者表示。基于此,恒久明年将会更多地提供FOF(投资于基金的信托产品)、TOT(投资于信托的信托产品)。

  先行一步的展恒已经进行了此类尝试,据展恒理财总经理闫振杰介绍,展恒团队入股的北京弘酬投资管理公司从11月底开始已经发行了11期FOF产品,其中八期是TOT,三期投向公募领域;而此前定位于“金融产品超市”的诺亚财富也已从单纯的产品提供者介入到了产品设计的上游阶段。

  PK私银

  从产品销售转向产品组合、资产配置的第三方理财开始更多地以“私人银行”自居。

  从产品销售转向产品组合、资产配置的第三方理财开始更多地以“私人银行”自居,私行的体制痼疾也让第三方理财有机可乘。

  不管是在大零售还是事业部模式之下,中资私人银行的业务拓展都受限于商业银行整体的战略规划,“(银行)还是以公司金融、批发业务为主,真正实现盈利的私行并不多。”一位业内人士指出。

  这也就制约了私行业务的发展壮大,使之在网点布局和客户管理上都捉襟见肘。据了解,目前大多数银行的私人银行是通过支行进行客户营销,由于信息在层层传递过程中可能会出现遗漏或偏差,且银行业务相对庞杂,易导致作为销售端的客户经理对产品的理解和把握并不到位,“这正好是第三方理财发挥优势之处。”启元财富总经理葛智华说。

  “2007年才上马的中资私人银行,其私人银行顾问也都是由客户经理转化而来,这一点与第三方理财同处于一条起跑线。”闫振杰说,随着第三方的进一步发展壮大,与私人银行之间的竞争局势会越来越明显。

  据了解,目前多家第三方理财已有所计划:展恒要从目前200人的团队规模扩大到500人;启元财富计划在资产500万的客户基础上向千万客户进发;而恒久财富则希望能够在系统建设上更进一步,建立一套针对私人银行客户标准化、流程化的服务体系。

  “私人银行是人对人的服务,如果一个客户经理离开,客户可能也被带走了。我们想通过系统化的方式,使客户服务成为一个连续化的过程,减少人为影响因素。”谢亚凡说,人才流动性所带来的客户流失也是私人银行业面临的重要风险。

  速度陷阱

  太慢容易丧失机会,太快容易死掉。

  据不完全统计,目前打着各种名号,开展第三方理财业务的公司有上万家,其中只有10家左右人员规模在100个人以上,“信托公司、保险公司的营销员,一两个人只要具备了一定的客户资源,就可以出来做理财公司。”某第三方理财公司主管说,“去偷,去抢,挖银行客户经理,走飞单、承诺客户回佣等大有人在。”

  不过,相比于私人银行的客户资源来自零售客户的调拨转化,第三方的客户拓展非常艰难。据悉,展恒的客户积累一般通过“去财富人群聚集的地方搞一些讲座,比如说汽车的4S店,高档的美容院,会所、俱乐部等等。”闫振杰坦陈,如此客户拓展的速度很慢,而且成本很高。

  但是,许多过快、过激的做法让这个没有获得任何牌照的行业每一步的行进都如履薄冰。

  “现在诺亚等一些第三方公司已经介入到了产品设计阶段,步伐太快了,我们还是先立足于产品渠道,担心被监管层动刀。”一位第三方理财市场总监表示。

  诺亚财富发布的第三季度业绩报告显示,截至2011年9月30日,诺亚财富的已注册客户总人数为24746名,比去年同期增长74.0%;第三季度经销的财富管理产品总价值为人民币54亿元,比去年同期增长11.2%。

  瞄准诺亚“创富神话”的第三方理财不在少数,但在高速增长的情况下,团队建设,人员管理,以及风控能力能否配套存在疑问。“太慢容易丧失机会,太快容易死掉,要看自己把握。”闫振杰说。

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《银行理财受降息影响风光不再》-精选3

  8%、10%、15%甚至30%…… 如果没有这些太过夸张的年化收益率,恐怕难以引起公众对银行理财产品的关注。

  业内人士提到,银行理财资金池能否支撑下去,主要看三个方面:一是银行理财的发展速度和规模;二是理财产品的损失情况;三是资金池-资产池的游戏还能支撑多久。

  投资者对银行理财的投诉,也引起人们对于银行理财资金池的质疑。

  理财产品统计报告

  “现在资金量很大,但是亏损不会特别大,一般的理财损失,银行的其他业务足以来相补。”银行内部人士介绍,“出问题的主要多是一对一的产品,投资者投诉的主要是这个领域。不涉及公共利益,只是个人利益。”

  《机构投资》对于近4年来的理财产品的收益情况做了一个统计。

  财汇数据显示:

  2008年2070只到期产品,其中137只没有达到预期收益,5款出现亏损。

  2009年到期的3105款产品中,205款没有达到预计水平,27只出现亏损。

  2010年共有4298只产品到期,有76款产品没有达到预期最高年化收益率,中信银行的两只和民生银行的两只产品的到期年化收益率为负值。

  截止2011年12月8号,今年国内各大行到期理财产品未达到预期收益的情况如下:

  工商银行:1款,2011年12期资产组合投资型人民币保本型个人理财产品(180天),投资对象为货币市场、基金、信贷资产和债券,预计最高年化收益率为4%,但实际到期收益率为3.8%。

  建设银行:2款,一是“利得盈”股票基金双重优选理财产品(三年),投资范围:本信托股票投资占信托资产的比例范围为0%-70%,基金投资占信托资产的0-50%,闲置资金可投资于银行存款、货币市场基金、新股申购和债券回购等高流动性和低风险性金融产品。

  预期最高年化收益率为15%,实际到期年化收益率为4.05%。

  “建行财富四号”二期华夏A股精选人民币信托理财产品(3年),预计最高年化收益率为15%,但实际到期仅为0.86%。中国建设银行将本产品所募集的全部资金委托中融信托有限公司管理。其中,股票投资占信托资产的比例范围0-95%。

  招商银行,“金葵花”焦点联动系列之石油价格表现联动理财计划(61天),预计最高年化收益率5.5%,到期收益率为0.4%。

  光大银行,到期的7款产品里有6只没大到预期收益率。 其中的2009年阳光理财“A+计划”第四期产品1 (1年)预期最高收益率为8.2%,到期年化收益却为0.

  另外亏损较严重的为平安银行的一款产品“安盈理财0808基金优选3号人民币理财产品(2年)”,预计最高年化收益率为25%,但到期为-6.38%,投资者是陪了夫人又折兵。该理财计划投资对象为平安信托投资有限公司设立的平安步步高基金优选集合信托计划,信托计划的投资管理人为平安证券有限公司,投资范围为国内依法公开发行的各类证券投资基金和现金资产,现金类资产包括新股申购、银行存款、国债回购等。

  从以上统计结果可以看初,尽管银行理财产品逐年增多,但在实现预期方面保持着相当高的履约水平。只不过仍有少数产品无法实现预期收益率,而且,触碰风险出现亏损的产品每年都存在。

  银行理财生猛增长

  瑞士宝盛银行上海首席代表孙妍女士介绍:“中国的高净值人口群最具增长力,中国的高净值人口约在140万左右,拥有财富已达到2.6万亿-8.8万亿之间。”

  这些人的财富如何管理与经营?不光是他们自己的事情,更是各理财机构的大事。此外,随着普通市民阶层的理财意识增强,寻求财富的保值和增值渠道正成为大众的趋势。

  随着新鲜血液不断注入,银行理财发展速度远远超过了银行金融机构资产的增长速度。

  据公开信息统计,银行理财自从在2006年达到4000亿之后就进入了高速发展阶段。2007年达到万亿,2008年发行4456款产品,规模约2.3万亿;2009年银行理财市场全年发行6024只,募集资金规模达5万亿元;2010年,102家商业银行共发行10591款理财产品,总额达到7.05亿元。

  据普益财富的最新统计,2011年前三季度银行理财产品的规模约达到13.35万亿元。

  粗略的估算,银行理财的规模大概以每年实现一个翻番的速度增长。

  而据央行发布的数据,银行金融机构总资产近期年只有年均10%的速度,而且增速一直在放缓。

  从几家2011年上市银行的半年报,也可以看到今年以来银行理财的发展情况。

  中国工商银行:上半年,境内销售各类个人理财产品20017亿元,同比增长82.8%,其中银行类理财产品累积销售16864亿元,增长107.2%。

  建设银行:上半年共涉及发行各类理财产品745期,募集资金2.1万亿元,较上年同期增长104.05%。

  2011年上半年,招商银行理财产品发行只数达到1461只,同比增长93%,发行规模达12,986亿元,同比增长78.7%。

  显然理财产品发行凭借着超高的增长率,已成为银行资产中最生猛的力量。

  游戏还能玩多久

  由于信贷资产为表外资产,所以银行会不断拿出信贷资产,组建一个“资产池”,理财产品的资金池和资产池开始“互助合作”

  当资金池内出现危机时,资产池来帮忙,这种“大挪移”的游戏,银行玩得不亦乐乎。

  查阅早期的人民币理财产品的投资方向,基本上是银行间国债、央行票据、货币市场基金等低风险的固定收益工具。在风险管理方面,人民币理财产品也比早期的外币理财产品更为规范。理财产品的资金池和银行的自有资金是隔离的。

  但到2007年,国开行和工行等大型国有银行开始将融资类银信合作模式纳入银行理财产品的范围。即银行发行理财产品,募集到的资金,由信托购买信贷资产或发放信托贷款。

  这种花样出来以后,在此基础上的新招数也越来越多。比如信托收益权转让、新股申购和由债权、股票、信托融资等产品组合而成的资产配置产品等等。近几年银信合作理财产品的流行也成为理所当然。

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《银行理财受降息影响风光不再》-精选4

限购、限贷、限售后楼市原本已经被“冰冻”,但资金还有两种方式可以进入楼市:

1、央行报告显示:9月末,个人房贷增速下降到26.2%,自今年3月份以来连续同比少增。这在过去,房贷增速的下降往往代表买房热情降温,但令人遗憾的是,三季度消费贷款增量高达1.9万亿,同比多增1.1万亿。

消费贷款一般用于普通消费,比如旅行、买车等。但你要知道,这样的消费基本花不了太多钱,最好的解释就是资金借道进入楼市。

2、用益信托数据显示,今年前10个月,新成立集合类房地产信托规模2871.15亿元,同比增长83.42%。此外,信托业协会的数据也印证了这点:截至2017年2季度末,流向房地产业的信托资金为1.77万亿元,环比上升约1900亿元,占比从1季度的8.43%上升到9.02%。

什么是房地产信托?

1、专家的版本是:信托公司作为受托人设立信托计划,将信托资金以信托计划的名义投资于房地产企业,由房地产企业用于房地产项目,进而获得信托收益,并将信托收益分配给信托计划受益人的投融资方式。

2、小白的版本是:

举个栗子:有一天,小白想在隔壁那个村头建房子,预计花钱1个亿。但是小白砸锅卖铁最后只能拿出1000万,剩下的9000万找银行借,银行说没门“就你们家那个小房子能值几个钱,凭什么抵押给我”!

小白很无奈,到处筹钱却筹不到钱,惆怅之际,一个轻飘飘的背影从远处走来,哦!原来是小黑,他是XX大学的高材生,在外混出了点名堂,它告诉小白,他可以帮我找到借钱的门路!这时小白的眼里仿佛出现一幅画卷:山穷水复疑无路柳暗花明又一村!

小黑给小白介绍了一个人,叫YY信托!

YY信托说,小白,我把你的1亿房地产项目打包成一个理财产品,分成N个份额,让投资人来认购这些份额,你用原有的1000万认购百分之十的份额!期限为1年,到期后小白要支付这款理财产品8%的利息。

YY信托把小白搞定之后,把这款理财产品在市场上出售,投资人按照资金量的大小认购不同的份额,最终筹集到了1亿供小白建房子。如果你购买了这款理财产品,那么你的钱就进入了楼市。

在这个过程中:

1、YY信托是受托人,如果你买了这款产品那么你就是委托人;

2、因为这款产品向很多人出售,有N个购买者(委托人),所以称为集合信托。

3、同时筹集到的资金主要流向房地产,所以称为房地产信托。

最后统称为房地产集合信托。

用益信托数据显示:

1、今年前10个月,市场上共发行了1333款集合类房地产信托计划,规模达4386.93亿元,同比分别增长82.1%和102.16%。此外,前10月成立集合类房地产信托规模2871.15亿元,同比增长83.42%。

2、房地产集合信托收益率已从年初的6.76%逐步上升至目前的7.16%。

上面两则信息说明3点:

1、楼市冰冻后房企的借钱难度加大,被迫转向信托筹资。

2、资金进入楼市渠道没有完全被阻断。

3、房企借钱的成本确实增加了。

那么问题来了,房地产集合信托规模高增背后是不是意味着楼市要回暖了?其实也不是这样,恰恰说明房企的无奈和对资金的饥渴。

下面是最近5个月房地产投资资金来源情况,可以看出资金增长速度逐月放缓!

下面是过去一年房企资金到位情况,可以看出今年到现在也是逐月放缓!

一般来说,房企资金来源下降后3-5个月左右就会影响到房地产开发投资,下面是全国1-10月房地产开发投资增速情况,可以看出在企稳两个月后,增速又开始下降。

可见,10月份楼市确实降温比较快,如果你不信,那么我们再来看一组数据:

10月份,土地和房地产相关税收中:

契税278亿元,同比下降3.6%;土地增值税304亿元,同比下降2.2%;房产税388亿元,同比增长18.9%;城镇土地使用税299亿元,同比增长6.1%。

而9月份是这样的:

契税3787亿元,同比增长19.9%;土地增值税3997亿元,同比增长21.8%;房产税1841亿元,同比增长17.9%;城镇土地使用税1788亿元,同比增长10.4%。

这些都是买房时要交的税,买的房子越多,金额越大,税收就越多;反之则越少!

对比一下你会发现,相比9月份,10月份的土地和房地产相关税收下降了许多,而在小白的印象中,9月份之前土地和房地产相关税收也一直处于高增,10月份是拐点,显然不断加码的楼市调控是在10月份显现的。

这就意味着,原来楼市可能在上涨,但10月份后基本就变了,顶多是局部上涨,目前拐点刚刚显现,未来楼市冬天的路或许还很漫长。


《银行理财受降息影响风光不再》-精选5

  编者按:近日,中信信托为深圳工行“定制”的一款中信墨韵1号艺术品投资基金集合资金信托计划为投资理财类产品,该产品在逾期19个月之后,仍然面临兑付难题。而该产品的投资顾问杏石投资负责人、工行山东维坊分行前分理处主任徐永斌已经“失联”。其担保公司深业担保也无法联系。此外,在2014年8月12日时,中信墨韵1号就被曝本应到期兑付,但投资者未收到本金和收益。

  此前,中信信托多个项目逾期兑付。2015年中旬,中信信托旗下中信·古冶信托已逾期两个月有余,信托公司并未向投资者兑付剩余本金及利息。2015年年底,云南煤化在上海清算所官网公布其债务违约情况,公司及子公司债务逾期13.05亿元,其中包括中信信托等机构的的6.43亿元信托融资。2012年12月,中信制造·三峡全通贷款集合资金信托计划因三峡全通公司经营状况困难,未能于2012年12月20日按时向信托专户支付当期贷款利息7456.4875万元,导致本信托计划当期信托收益无法实现分配,贷款本息面临不能如期收回的风险。

  屡被曝逾期 投资顾问、担保“跑路”?

  据中国经营报报道,中信信托为工商银行深圳市分行(以下简称深圳工行)“定制”的一款投资理财类产品在逾期19个月之后,仍然面临兑付难题。

  投诉人陈女士称,2011年6月,经深圳工行私人银行理财经理推销,她在深圳工行购买了中信墨韵1号艺术品投资基金集合资金信托计划(以下简称“墨韵1号”),投资额为100万元。

  信托合同显示,上述产品所募集的资金用于投资包括张大千、齐白石、徐悲鸿等大师的书画艺术作品,闲置资金则用于银行存款、货币市场基金投资等。发行时间为2011年8月12日,期限为36个月。

  合同约定,受益人年收益率为6%,深业担保为“墨韵1号”的回购提供不可撤销连带责任保证担保。不过,在收到发行方支付的24个月的收益款后,陈女士在信托产品到期后(2014年8月12日)未能如期收到第三年的收益款。

  事情远非正常逾期这么简单。在到期之前的2014年7月17日,中信信托发布公告称,“墨韵1号”面临着流动性风险,“到期信托财产或将无法全部变现”。

  中国经营报记者调查还发现,上述产品的投资顾问深圳杏石投资管理公司(以下简称杏石投资)负责人、工行山东维坊分行前分理处主任徐永斌已经“失联”。产品的担保机构深圳深业融资担保有限公司(以下简称“深业担保”)位于华融大厦最后一间办公室所在的5楼集中办公区也于3月25日整层关闭。

  更为离奇的是,深业担保此后也玩起了“躲猫猫”。记者赶赴深业担保采访时发现,其位于华融大厦5楼办公区门牌为“A01”的办公室房门已锁。前台工作人员称,深业担保以前只有一个人办公,有事需要电话联络。据上述工作人员称,华融大厦5层的集中办公区将在3月25日全面关闭。

  据投资时报报道,2014年8月12日,墨韵1号本应到期兑付,但3个多月过去了,投资者仍未收到本金和收益。

  在该计划中,杏石投资收取的投资顾问费用分为两部分。一为基本报酬,每年收取信托资金总额的0.5%;另一为浮动报酬,即若信托计划终止时,计划的年化净收益率超过6%,则超过6%的那部分收益的40%为浮动报酬。作为对应义务,杏石投资承诺信托计划终止时,若仍有未卖出的艺术品,则由其全部回购。回购价格为未卖出艺术品买入价的1.3倍。

  多项目现逾期兑付

  据每日经济新闻报道,2015年中旬,中信信托旗下“中信·古冶集团铸造产业链信托贷款集合资金信托计划”1号、2号项目(以下简称中信·古冶信托)已逾期两个月有余,信托公司并未向投资者兑付剩余本金及利息。据了解,该信托计划1号、2号共募集资金5亿元。

  中信信托发布的临时信息披露报告显示,截至2015年3月8日,中信·古冶信托计划1号受益权到期,古冶集团未如期偿还信托受益权信托本金及相应利息,已构成严重违约。

  另据每日经济新闻报道,2015年年底,云南煤化在上海清算所官网公布其债务违约情况,截至今年2015年10月30日,公司及子公司债务逾期13.05亿元,其中包括中信信托和中融信托的6.43亿元信托融资。

  中融信托和中信信托曾分别发行名为“中融-源信1号信托贷款集合资金信托计划”和“中信国企1号东源公司贷款集合资金信托计划”信托贷款产品,用于云南煤化一家全资子公司东源煤业发放流动资金贷款。

  据上海青年报报道,2012年12月21日发布的中信制造·三峡全通贷款集合资金信托计划第四次临时信息披露显示,受宏观环境影响,2012年以来,钢材价格延续持续下跌趋势,钢铁行业全面亏损。三峡全通公司因经营状况困难,资金周转紧张,未能于2012年12月20日按时向信托专户支付当期贷款利息7456.4875万元,导致本信托计划当期信托收益无法实现分配,贷款本息面临不能如期收回的风险。

  上述产品成立于2011年12月28日成立,根据信托合同约定,该信托计划自成立日起每年6月20日、12月20日以及信托受益权终止日后的10个工作日内向信托受益人进行一次收益分配,中信信托曾在2012年6月28日向受益人进行第一次收益分配。


《银行理财受降息影响风光不再》-精选6

案例

正值不惑之年的伊女士正在攻读博士学位,现在是名自由职业者,收入并不固定。先生是职业经理人,月收入8000元左右。家庭每月支出约3000元,另外每年还要支出自己和孩子的教育费13000元。家庭总资产120余万元,其中各项存款和国债75万元,基金及股票15万元,现居市内价值约20万元的一套一室产权房。

保险方面,先生的健康和意外险保额10万元,自己住院、大病及意外险保额共20万元。因为孩子是保障的重点,除医疗及意外险保额13万元外,伊女士还为孩子买了很多有储蓄理财性质的保险,如教育金14000元,婚嫁金20000元,养老金2000元/月?55岁以后,终身保障金80000元。

在负债方面,除了对孩子与生俱来的“负债”外,家庭没有任何财务上的债务。伊女士准备结合孩子在城内读书的实际情况,在市中心买套较大的二手房过渡,现住房出租。将来考虑购买120平方米左右,总价40万元的住房。并有购车愿望,希望总价在15万元以下。

伊女士觉得家里的财务结构不太合理,想在新的一年中“将现金尽快投入良性运转,通过投资组合来规避风险”,但“趋向于稳定投资,不追求高风险高收益”,理想中的幸福生活是“不求奢华,但舒适、朴实有个性”的。

规划摘要

伊女士夫妇都是学有专长的专业人士,未来收入将会丰厚且稳定。相对于已有的丰厚资产,家庭负担并不重,购房购车的标准也非常务实。因此客户实际的风险承受能力较强,但也同时考虑到客户的年龄和偏于稳定保守的人生及风险态度。

1.除购房和购车资金外,其余资产组合建议为:25%住房投资?即现有住房、25%股票基金投资、25%理财保险或债券基金投资、12.5%外汇,其余12.5%为日常备用金及保障保险。

2.购房方案合情合理。为与整个家庭资产收益率相匹配,可以使用期限较短的商业住房贷款。当然租房过渡是更经济的选择,但与这个年龄段中国人追求“家”的心态不符,故不推荐。

3.购车费用有望进一步压缩。用新车一半左右的价钱就可以买到一辆光鲜且耐用的二手车,这值得客户做认真考虑。购车建议一次性付全款。另外,如非急需,建议购车安排到过渡性购房后进行,一来可更准确地把握北京未来市民出行方式的变化趋向和区位交通实际情况,二来车价在不断走低,选择面也在日渐扩大。

4.孩子保险已足够,但男主人和伊女士的身故保额建议都追加至50万元。由于国内很少单独出售死亡保险或定期保险,客户可结合购买年金等理财保险来解决这一问题。

5.信托产品可少量购买。但法定的最低门槛是5万元。信托产品的风险和信息披露类似于私募基金,且流动性差。目前国内出现了投资者“一窝蜂”追捧信托产品的苗头,其实信托公司并不对信托收益承担法律上的保证责任,所以还需要投资者自己去辨别不同产品的不同风险。


《银行理财受降息影响风光不再》-精选7

  曾经风靡一时的银信合作正日渐显现颓势。

  2010年以来,对银信合作的监管不断收紧,银信理财产品的收益率也不断下行,银信合作已似乎风光不再。中国信托业协会的数据显示,截至今年一季度末,银信合作在信托资产中的占比为33.83%,而2010年第三季度,银信合作在信托资产中的占比为64.02%。

  “我们最近都没什么业务做,”某国有大行分行负责信托业务的相关人士对 《每日经济新闻》记者表示,“不只是我们,目前整个行业都是这种情况。”

  项目减少

  “最新没什么项目做,和很多信托公司都没有合作了。”前述银行人士表示,“胆子大些的小银行可能还可以做一点,但是整个市场基本萎缩了。”

  诺亚财富的研究总监李要深对《每日经济新闻》记者表示,从目前的状况来看,银信合作确实要比以前少了很多。

  在信托发展的初期,银信合作占了信托绝大部分规模,据相关数据显示,银信合作在信托资产中的占比自2010年第三季度以来,正在逐渐下降。

  据中国信托业协会日前发布的数据显示,截至2012年一季度末,银信合作在信托资产中的占比为33.83%,低于2011年末的34.73%,更低于去年一季度末的46.82%。而2010年第三季度,银信合作在信托资产中的占比为64.02%。

  李要深认为,以前的银信合作的成本比较低,现在的成本比以前高了。从以前的情况来看,银信合作大量都是做贷款,但是由于监管对这方面的限制增加,信托公司的成本有所上升。

  2010年,银监会下发《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》和《信托公司净资本管理办法》,对银信合作进行限制。2011年初,又再次下发 《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》,明确提出了“对商业银行未转入表内的银信合作信托贷款,各信托公司应当按照10.5%的比例计提风险资本”。

  李要深表示,这就占用了信托公司的资本金,“如果大量进行银信合作,做其他业务的空间就小了。”

  收益下行

  另一方面,在监管部门对房地产信托限制之后,陡然下降的信托收益率也是限制银信合作的原因之一。

  据普益财富上周发行的周报显示,共发行新的信托产品21款,新成立的产品中,只有10款公布了预期收益率,平均预期收益率为8.92%。而此前的数据显示,2011年房地产信托全年平均收益率为10.02%。

  去年,高增长的房地产信托被监管部门叫停。而随着房地产信托兑付潮的到来,业内的信托公司的风险担忧也逐渐增加。近日,吉林信托的“吉信长白山【11】号南京联强集合资金信托计划”延迟兑付的风波,再次引起业界对房地产信托兑付风险的担忧。

  “此前,信托融资成本大部分都超过16%,这本来就不正常。”前述银行人士认为,“之前主要是投房地产,现在大家都不敢投房地产了,而其他能承受这么高融资成本的项目几乎没有。”

  对于银信合作的后市发展,李要深认为,如果一些政策不放开,银信合作并没有太大的发展空间。他同时表示,此前证券公司创新,很多项目都放开了,信托公司也可以和券商、基金等合作,预计之后跨行业、跨领域的合作也会越来越多。

  李要深表示,2012年第一季度末,银信合作占单一信托的比例首次降到50%以下,非银行的机构与超高净值个人成为单一信托的主要资金来源。大部分信托公司已将自己定位为财富管理机构。“非银行的机构与超高净值个人客户的增加,使信托公司可能减少对外部销售渠道的依赖。”

  前述银行人士也认为,银信合作从来都不被看好,信托公司都能够生存下来,最重要的是经过近几年发展,通过房地产(信托)的带动,信托公司积攒了一批人才。“都在等政策的变化,总有办法。”他表示。



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