资讯首页 新闻资讯 天眼报告 网贷专栏 专题报道 平台动态 投资理财 借款攻略 区块链
网贷天眼 > 网贷资讯  > 投资理财 > 基金理财 > 银行理财子公司来了 公募基金该如何应对

银行理财子公司来了 公募基金该如何应对

来自: 和讯网 | 发布时间: 2018-12-28 18:52 |浏览量:1.9万



“今年是从业以来最难做的一年。”一位银行系公募投资总监对市场行情的感慨犹在耳边。而今,对公募来说,新的危机感正在逼近。

近日,中国工商银行发布公告称,拟出资不超过人民币160亿元发起设立子公司。至此,包括五大行在内的19家银行宣布成立理财子公司,合计出资高达上千亿元。

 

银行理财子公司来了 公募基金该如何应对1

 

 

公募基金遭遇劲敌

一直以来,公募基金高度依赖银行的代销渠道和委外资金。随着理财子公司问世,这一局面或被打破。

“事实上,大多数基金公司是非常依赖银行的。”某大型基金公司人士告诉记者,目前公募行业规模占比最大的固收产品资金来源主要是银行委外。同时,大部分公募基金90%以上的销售额来自银行代销渠道。

“可以预见,银行一旦成立理财子公司,会尽可能把资源往自己的体系内输送,固收产品必然优先考虑给"亲儿子"做,即便是银行系基金也难逃亲疏有别的待遇。”该人士进一步表示。

据不完全统计,截至12月6日,年内共有19家银行宣布设立理财子公司。其中,工、农、中、建四大行先后宣布拟设立全资子公司,注册资本分别为160亿元、120亿元、100亿元、150亿元。其手笔之大,足见分量之重。

“对于这样一场行业重塑,其实各家公募都很紧张。”一位银行系基金人士在接受本报记者采访时表示,这或许会倒逼基金公司大力发展权益类产品。

他认为,作为专业的机构投资者,公募行业长期以来“固收为王”的业务格局,并没有体现出基金公司的核心竞争能力――投研。

据Wind数据统计,截至三季度末,资产管理规模排名前50的基金公司中,只有15家权益类产品规模占比在五成以上,而占比在六成以上的基金公司仅为6家。其中,权益类产品权重在八成以上的,只有东证资管和中银国际证券,占比分别为98%和89%。

把握三大初期优势

具体来看,19家商业银行设立的理财子公司将会在产品研究和销售等方面对公募基金带来一定竞争。业内人士认为,由于子公司具有银行天然的固收领域优势,很有可能会使一部分银行系公募在此类产品上的发展受到影响。

格上财富研究员张婷在接受记者采访时表示,理财子公司在固收产品上有天然优势,且可以不超过产品净资产的35%投资非标债权类资产,具备资金优势和获取优质项目的优势。若公募基金要保持竞争力,需把握三大初期优势:

一是加强权益类基金的管理能力。和公募相比,银行的权益类投资能力较弱,尚未形成完整的投资框架。而基金公司经历多年的打磨,投资体系和经验已经得到很好的积累。

二是重点发展主动管理的债券类基金。因为银行天然的优势主要在非标,对于二级的券种选择以及操作能力较弱,而基金公司具备领先优势。

三是以差异化优势突围。比如,大力发展ETF以及指数基金。未来资产配置观念会越来越受到认可,而相应的投资工具是匮乏的,因此在各资产类别发展指数化工具是很好的选择。此外,具备全球化投资优势的QDII基金,也是基金公司的天然优势。

不过,也有业内人士指出,行业重塑是一个渐进的过程。短期来看,理财子公司对公募基金的冲击有限。

一方面,基金公司经过多年的经营,中后台的估值、风控、服务体系已经非常成熟,发生问题的概率相对可控。

另一方面,权益类投资覆盖各行各业的研究,人力的支出很大,并且非常市场化。而受银行体系薪酬的限制,理财子公司短期内很难打造出强大的投研团队。

竞争或是合作

成立之后的银行理财子公司,与公募基金公司之间的竞争和合作关系走向备受业内关注。“由于资金端都集中在银行,长期来看,假如理财子公司向资管市场看齐,与公募行业相比,两者各有竞争力。”华南某公募基金人士向记者表示。

银行理财子公司的出现,为资管行业注入了新鲜“血液”,对于公募行业而言,意味着更大的竞争对手已经入场。据了解,近期银行理财子公司内部动作不断,已有公司派出相关人士前往公募基金公司调研,实则有“挖角”意图。

沪上两家银行系公募相关人士均向本报记者表示,目前自家管理层很稳定,未有变动现象。理财子公司应该会从银行内部调动固收人才,主动投研人才可能会从市场挖掘。

对于银行理财子公司的下一步发展,北京大学经济学博士后林海认为,为了进一步扩大优势,未来银行或会开发FOF进行大类资产配置,在保证收益率的同时,确保一定的竞争性。

“银行理财子公司其实是可以投非标的,所以收益上看,可能会有一定优势。未来,理财子公司应该就是个能投非标的公募。”某基金第三方销售机构人士向记者表示。

事实上,银行理财子公司与公募行业之间也存在着众多合作机会。比如,银行理财子公司可以借鉴公募基金的投研优势和经验;公募基金也可以吸取银行理财子公司的固收产品优势。

盈米FOF研究院基金研究总监杨媛春向本报记者表示,资管行业是充分竞争的行业,供给机构的增加和竞争的进一步加剧,对投资者和此类产品的持续发展都是好事情。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为,下一步,理财子公司将可能成为打通间接融资与直接融资的重要载体。当然,这并不意味着理财资金将立即大量入股市。在审慎经营策略下,银行资管对权益类资产的配置比例可能不会快速提升。

他补充道,不过,银行资金可以直接进入资本市场之后,银行就不用再向基金公司支付管理费,这将有助于提高银行理财业务的盈利能力。同时,这将对银行的投研能力提出更高要求。


更多【基金理财】相关文章

有话要说

登录并发表

全部评论

01-07 09:50
举报
提高赚钱水平才是王道
为您推荐
热门头条
新闻资讯
天眼报告
网贷专栏
投资理财
借款攻略
区块链

为您推荐

前合作方贵州能源担保涉非吸被起诉,鹏金所9500...
前合作方贵州能源担保涉非吸被起诉,鹏金所9500万元踩雷
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2019-01-17 18:30
浏览 86
回复 1
善林系、东融系、合盘系等,又一批P2P关联私募失...
善林系、东融系、合盘系等,又一批P2P关联私募失联
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2019-01-17 18:05
浏览 559
回复 1
股份兜售不成欲“甩锅”?  奥马电器称钱包金融不...
股份兜售不成欲“甩锅”? 奥马电器称钱包金融不是P2P
原创新闻   |  天眼编辑04  |  2019-01-17 17:46
浏览 1919
回复 11
网贷天眼12月网贷平台贷款余额规模TOP100排...
网贷天眼12月网贷平台贷款余额规模TOP100排行榜
天眼报告   |  天眼编辑15  |  2019-01-17 17:59
浏览 2853
回复 4
【小天漫画】2018悄悄过去 跟着二舅来波回忆杀
【小天漫画】2018悄悄过去 跟着二舅来波回忆杀
小天漫画   |  对话  |  2019-01-16 14:56
浏览 3059
回复 21
境外落网新增一人!P2P平台腾信堂朱丽丽被押解回...
境外落网新增一人!P2P平台腾信堂朱丽丽被押解回国
原创新闻   |  天眼编辑14  |  2019-01-16 22:00
浏览 1.1W
回复 97
传易宝支付放弃香港上市计划:转向赴美国寻求IPO
传易宝支付放弃香港上市计划:转向赴美国寻求IPO
互联网金融   |  天眼编辑02  |  2019-01-17 14:07
浏览 1212
回复 6
万事达卡:免费试用期结束后 商户不可悄悄开启扣费
万事达卡:免费试用期结束后 商户不可悄悄开启扣费
互联网金融   |  天眼编辑02  |  2019-01-17 12:17
浏览 1691
回复 11
加载更多>>
前合作方贵州能源担保涉非吸被起诉,鹏金所9500万元踩雷
前合作方贵州能源担保涉非吸被起诉,鹏金所9500万元踩雷
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2019-1-17 18:30
浏览 86
回复 1
善林系、东融系、合盘系等,又一批P2P关联私募失联
善林系、东融系、合盘系等,又一批P2P关联私募失联
网贷新闻   |  天眼编辑04  |  2019-1-17 18:05
浏览 559
回复 1
股份兜售不成欲“甩锅”?  奥马电器称钱包金融不是P2P
股份兜售不成欲“甩锅”? 奥马电器称钱包金融不是P2P
天眼原创   |  天眼编辑04  |  2019-1-17 17:46
浏览 1919
回复 11
50元也要,100元也要!银行拉存款放大招:客户半夜疯抢“秒光”
50元也要,100元也要!银行拉存款放大招:客户半夜疯抢“秒光”
互金新闻   |  天眼编辑14  |  2019-1-17 15:10
浏览 1410
回复 7
传易宝支付放弃香港上市计划:转向赴美国寻求IPO
传易宝支付放弃香港上市计划:转向赴美国寻求IPO
互金新闻   |  天眼编辑02  |  2019-1-17 14:07
浏览 1212
回复 6
万事达卡:免费试用期结束后 商户不可悄悄开启扣费
万事达卡:免费试用期结束后 商户不可悄悄开启扣费
互金新闻   |  天眼编辑02  |  2019-1-17 12:17
浏览 1691
回复 11
杭州P2P平台“好鑫人”被立案侦查 公司去年3月已被注销
杭州P2P平台“好鑫人”被立案侦查 公司去年3月已被注销
天眼原创   |  天眼编辑15  |  2019-1-17 11:12
浏览 4743
回复 43
涉案超36亿!揭秘华玉黄金非法集资骗局
涉案超36亿!揭秘华玉黄金非法集资骗局
互金新闻   |  天眼编辑  |  2019-1-17 11:08
浏览 2112
回复 14
首付贷借尸经营贷还魂 银行贷款或违规进入楼市
首付贷借尸经营贷还魂 银行贷款或违规进入楼市
互金新闻   |  天眼编辑04  |  2019-1-17 11:05
浏览 1993
回复 13
加载更多>>
网贷天眼12月网贷平台贷款余额规模TOP100排行榜
网贷天眼12月网贷平台贷款余额规模TOP100排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2019-1-17 17:59
浏览 2853
回复 4
网贷天眼12月P2P车贷平台交易规模排行榜
网贷天眼12月P2P车贷平台交易规模排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2019-1-3 15:52
浏览 6.2W
回复 104
网贷天眼11月网贷平台消费金融成交额排行榜
网贷天眼11月网贷平台消费金融成交额排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2019-1-2 11:03
浏览 4.1W
回复 36
12月网贷行业报告:平台数量持续缩减 行业规模平稳下行
12月网贷行业报告:平台数量持续缩减 行业规模平稳下行
数据报告   |  天眼编辑14  |  2019-1-1 08:23
浏览 4.9W
回复 50
网贷天眼11月“风投系”网贷平台排行榜
网贷天眼11月“风投系”网贷平台排行榜
数据报告   |  天眼编辑02  |  2018-12-31 14:13
浏览 4.0W
回复 29
网贷天眼11月“上市系”网贷平台排行榜
网贷天眼11月“上市系”网贷平台排行榜
数据报告   |  天眼编辑02  |  2018-12-31 09:19
浏览 3.8W
回复 33
网贷天眼11月“国资系”网贷平台排行榜
网贷天眼11月“国资系”网贷平台排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-12-30 11:52
浏览 3.5W
回复 26
网贷天眼11月网贷平台交易规模TOP50排行榜
网贷天眼11月网贷平台交易规模TOP50排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-12-30 10:05
浏览 4.2W
回复 28
网贷天眼11月北京网贷报告:行业回暖 成交额稳步上涨
网贷天眼11月北京网贷报告:行业回暖 成交额稳步上涨
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-12-29 13:59
浏览 3.4W
回复 38
网贷天眼11月北京网贷平台余额排行榜
网贷天眼11月北京网贷平台余额排行榜
数据报告   |  天眼编辑15  |  2018-12-29 10:26
浏览 3.0W
回复 17
加载更多>>
P2P履约险惹的“雷”,保险公司跪着也要走下去?
P2P履约险惹的“雷”,保险公司跪着也要走下去?
网贷专栏   |  独角金融  |  2019-1-17 18:24
浏览 328
回复 1
流氓平台有很多,宜贷网绝对算一个
流氓平台有很多,宜贷网绝对算一个
网贷专栏   |  互金跟投  |  2019-1-17 17:27
浏览 1192
回复 10
动真格了,经侦通过多种方法追赃挽损
动真格了,经侦通过多种方法追赃挽损
网贷专栏   |  布谷君  |  2019-1-17 16:40
浏览 1036
回复 12
2018:P2P网贷的“失”与“得”
2018:P2P网贷的“失”与“得”
网贷专栏   |  帝都金融圈  |  2019-1-17 16:13
浏览 828
回复 9
国美金融有点“烦”:网贷跌倒,靠消金能爬起来吗?
国美金融有点“烦”:网贷跌倒,靠消金能爬起来吗?
网贷专栏   |  独角金融  |  2019-1-17 15:31
浏览 975
回复 3
中小支付机构的前路漫漫:人到中年,格外艰难
中小支付机构的前路漫漫:人到中年,格外艰难
网贷专栏   |  洪言微语  |  2019-1-17 14:26
浏览 1047
回复 4
作为中国最赚钱的快递龙头,顺丰为啥也会市值腰斩、负债累累?
作为中国最赚钱的快递龙头,顺丰为啥也会市值腰斩、负债累累?
网贷专栏   |  江瀚视野观察  |  2019-1-17 14:20
浏览 1285
回复 9
P2P只有它能备案:要么地主儿子,要么草莽英雄!
P2P只有它能备案:要么地主儿子,要么草莽英雄!
网贷专栏   |  七点半理财  |  2019-1-17 12:24
浏览 1610
回复 9
加载更多>>
儿童商业保险产品推荐 儿童商业保险购买注意事项
儿童商业保险产品推荐 儿童商业保险购买注意事项
保险理财   |  平台动态编辑  |  2019-1-17 16:09
浏览 454
回复 1
未来几年私募股权投资基金会有哪些发展方向
未来几年私募股权投资基金会有哪些发展方向
基金理财   |  平台动态编辑  |  2019-1-17 15:48
浏览 626
回复 0
2019年P2P理财风险有哪些?2019年p2p理财风险怎么降低?
2019年P2P理财风险有哪些?2019年p2p理财风险怎么降低?
P2P理财   |  天眼编辑09  |  2019-1-16 18:50
浏览 2145
回复 0
如何网上购买车险?网上购买车险的步骤有哪些?
如何网上购买车险?网上购买车险的步骤有哪些?
保险理财   |  平台动态编辑  |  2019-1-16 16:16
浏览 2668
回复 0
指数基金的费率极限在哪里?为什么越来越低?
指数基金的费率极限在哪里?为什么越来越低?
基金理财   |  平台动态编辑  |  2019-1-16 14:59
浏览 2671
回复 1
2019年互联网理财模式有哪些?2019年互联网理财模式分几种?
2019年互联网理财模式有哪些?2019年互联网理财模式分几种?
互联网理财   |  天眼编辑09  |  2019-1-16 10:32
浏览 3245
回复 1
增强型指数基金怎么样?有哪些分类?如何挑选
增强型指数基金怎么样?有哪些分类?如何挑选
基金理财   |  编辑007  |  2019-1-16 10:26
浏览 3103
回复 0
商业保险靠谱吗 值不值得买?
商业保险靠谱吗 值不值得买?
保险理财   |  平台动态编辑  |  2019-1-15 20:09
浏览 4029
回复 0
马桶MT遭封杀内幕?马桶MT遭封杀没有苹果版吗?怎么玩?
马桶MT遭封杀内幕?马桶MT遭封杀没有苹果版吗?怎么玩?
投资理财   |  天眼编辑09  |  2019-1-15 15:14
浏览 4614
回复 1
加载更多>>
平安银行信用贷款安全吗?申请信用贷款具备哪些条件?
平安银行信用贷款安全吗?申请信用贷款具备哪些条件?
信用贷   |  天眼编辑13  |  2019-1-17 15:21
浏览 559
回复 0
2019年交通银行哪种信用卡额度高?好申请吗?
2019年交通银行哪种信用卡额度高?好申请吗?
信用卡   |  编辑007  |  2019-1-17 12:36
浏览 751
回复 0
2019年网上申请房屋抵押贷款难吗?需要哪些条件和注意事项?
2019年网上申请房屋抵押贷款难吗?需要哪些条件和注意事项?
房贷   |  编辑007  |  2019-1-16 14:04
浏览 2612
回复 0
汽车贷款返点是指什么?一般车贷返点多少?如何计算?
汽车贷款返点是指什么?一般车贷返点多少?如何计算?
车贷   |  天眼编辑13  |  2019-1-16 13:40
浏览 2858
回复 2
2019年如何使用信用卡申请信用贷款?有哪些注意事项?
2019年如何使用信用卡申请信用贷款?有哪些注意事项?
信用贷   |  编辑007  |  2019-1-15 14:04
浏览 4518
回复 0
信用卡逾期违约金怎么计算?哪家银行信用卡违约金少?
信用卡逾期违约金怎么计算?哪家银行信用卡违约金少?
信用卡   |  编辑007  |  2019-1-15 11:50
浏览 5040
回复 0
什么类型的汽车贷款支持零首付?4s店零首付贷款买车靠谱吗?
什么类型的汽车贷款支持零首付?4s店零首付贷款买车靠谱吗?
车贷   |  编辑007  |  2019-1-14 15:19
浏览 6318
回复 0
2019年新房和二手房抵押贷款有哪些要求?有哪些区别?
2019年新房和二手房抵押贷款有哪些要求?有哪些区别?
房贷   |  编辑007  |  2019-1-14 12:40
浏览 6712
回复 0
小额贷款延期可以不还吗?小额贷款最晚还款期限多久?
小额贷款延期可以不还吗?小额贷款最晚还款期限多久?
信用贷   |  编辑007  |  2019-1-11 18:48
浏览 1.2W
回复 0
平安银行信用卡年费如何收取的? 平安信用卡年费扣款时间?
平安银行信用卡年费如何收取的? 平安信用卡年费扣款时间?
信用卡   |  编辑007  |  2019-1-11 18:38
浏览 1.3W
回复 2
加载更多>>
下载APP
官方微信
联系客服
在线客服
400-6673-500
周一至周日:9:00-21:00
分享
  • QQ好友
  • QQ空间
  • 微信
  • 微博
返回顶部