天眼315：看懂五大数据指标 轻松化解网贷风险

随着金融科技的兴起以及人们对理财的追求，越来越多的人开始在互联网金融领域购买理财产品进行“消费”，但很多投资人缺少相应的风险识别能力，导致金融消费者的权益受到了侵害。315期间，网贷天眼研究院特别推出“风险识别与防范”系列文章，帮助投资人充分认识风险，理性防范风险。

平台的发展状况多数情况是可以从数据中找到答案的，这也是监管强调平台数据披露重要性的原因，因此数据透明度较高的平台也更加受到投资者的青睐。作为投资者的我们需要了解哪些数据指标呢？这些数据指标又具有什么意义？下面我们就通过以下五个方面对数据指标进行解读，从而来辅助我们判断平台的风险。

1. 交易额

银监会要求披露的与交易额相关的数据有：累计交易总额与累计交易笔数。

累计交易总额：指自网贷机构成立起，经网贷机构撮合完成的借款项目的本金总合。

累计交易笔数：指自网贷机构成立起，经网贷机构撮合完成的借款交易笔数总合。

很多投资者把 “累计成交额”这个指标看的很重，其实“已为投资人赚取利息”这一数据能更加真实地反映平台的操盘体量。因为不少平台有黄牛标、秒标、天标，这些标的数量多的情况下，累计成交额便被过度放大，造成平台繁荣的假象，从而误导投资人的判断。而“已为投资人赚取利息”这一数据是平台操盘资金时间累积的结果，涉及资金和时间两个因素，一定程度上反应了平台资金留存量，如果平台引入一笔数额较大的资金，但留存时间很短，那么这一数据不会有明显增加，因此如果投资人想了解平台的真实实力，那么这一数据更具有参考价值的。

成交量直接反映平台的人气，成交量越高代表人气越高，反之越低。交易额与成交额的一个区别就是是否包含债转。成交额是交易额加债转得到的。

2. 贷款余额

银监会要求披露的数据有：借贷余额。

借贷余额：指截至统计时点，通过网贷机构已经上线运行的网络借贷信息中介平台完成的借款总余额。

贷款余额数据对于平台的健康度有一定参考价值。从风险角度出发，贷款余额越高，则要求平台新增业务的真实性越高，所以业务能力不足的平台如果贷款余额增长过快，意味着平台有发假标的嫌疑。借贷余额能够反映一家平台的存量业务，就是指投资人在平台投资成功后还未收回来的本金和对应的利息，也称代收金额。借贷余额越高，则平台盈利能越强，借贷余额越低，平台盈利能力越弱。

一般来说，正常运营的平台,余额应该是呈现较为平稳的走势。如果平台余额短期内急剧上升,投资者需要提高警惕，了解清楚平台是否因为上线了新的业务或者是有其他合理的原因导致业务短期暴涨，若无合理解释，则应防范平台因为业务出现大面积问题，从而虚构标的套取资金用于兑付的可能性。当然,借贷余额下降也并非就是好信号。余额大幅缩减,说明了平台新项目开展受阻或者平台有意在减少新项目扩张。业务的大幅缩减也就意味着利润的大幅缩减，从而平台的抗风险能力也会受到影响。因此,无论该项数据呈现明显的上行或下行走势,投资者都需深入了解其背后的原因。

3. 资金净流入

所谓资金净流入，就是指一定时间段内流入的资金（借款总数）减去流出的资金（还款总数），如果计算出来的结果是正值那么就表示资金净流入，如果是负值则表示资金净流出。若资金流长期处于正流入状态，则说明资金链比较健康，如过资金流长期处于负流出状态，则可能引起资金链断裂。同时，网贷资金净流入流出数据更多的是体现在网贷平台业务增长与收缩方面。比如，处于快速增长的平台，由于业务成交量极速变大，而新增业务不可能马上就到期还款，这样就形成了平台资金净流入。

4. 投资人与借款人

在投资人与借款人中，银监会要求披露的数据有：累计借款人数量、累计出借人数量、当前借款人数量、当前借款人数量、前十大借款人待还金额占比、最大单一借款人待还金额占比。

累计借款人数量：指借款人通过网贷机构成功借款的借款人总数。同一借款人多次借款的，按实际借款人计算。

累计出借人数量：指出借人通过网贷机构成功出借资金的出借人总数。同一出借人多次出借的，按实际出借人计算。

当前借款人数量：指截至统计时点仍存在待还借款的借款人总数。同一借款人多次借款的，按实际借款人计算。

当前出借人数量：指截至统计时点仍存在待收借款的出借人总数。同一出借人多次出借的，按实际出借人计算。

前十大借款人待还金额占比：指在平台撮合的项目中，借款最多的前十户借款人的借款余额占总借款余额的比例。

最大单一借款人待还金额占比：指在平台撮合的项目中，借款最多一户借款人的借款余额占总借款余额的比例。

投资人是平台的源动力。反映投资人数据的维度主要有三条：新老投资人占比、待还投资人数量、前10大投资人待收金额占比。新老投资人占比反映的是用户忠诚度。老投资人占比越高，代表平台的发展越受认可，代表投资人对于平台的前景较为看好；如果新投资人占比较高，可能意味着平台用户群体并不稳定，羊毛群体占比较高。 待还投资人数量反映了投资人人气值，投资人数数值越高代表人气越好。 靠谱的平台会不断的吸引投资人的加入，投资人数会呈现稳定上升趋势。前十大投资人占比与前十大借款人占比这两个数据尤为重要。如果前十大投资人投资金额占比过高，那么说明这家平台投资人资金集中于几个大户手中，一旦大户撤资会影响到平台的资金来源,如果是涉嫌资金池的平台来说,更严重的可能会引发流动性紧张；而前十大借款人待还金额占比过高的话,则说明平台借款人集中，风险比较集中。

5. 逾期率与坏账

在逾期和坏账中，银监会要求披露的数据有：逾期金额、逾期笔数、逾期90天以上金额、逾期90天以上笔数、代偿金额、代偿笔数。

逾期金额：指按合同约定，出借人到期未收到本金和利息的金额总合。收到，是指资金实际划付至出借人银行账户。

逾期笔数：指按合同约定，出借人到期未收到本金和利息的借款的笔数。收到，是指资金实际划付至出借人银行账户。

逾期90天以上金额：指逾期90天（不含）以上的借款本金余额。

逾期90天以上笔数：指逾期90天（不含）以上的借款的笔数。

代偿金额：指因借款方违约等原因第三方（非借款人、非网贷机构）代为偿还的总金额。

代偿笔数：指因借款方违约等原因第三方（非借款人、非网贷机构）代为偿还的笔数。

需要注意的是，当前平台披露的逾期数据多是从出借人层面统计的，这个数据无法反应借款人的真实还款情况，因为多数情况下，如果借款人到期无法还款，都会有第三方进行代偿。所以目前指标体系下，代偿金额更能间接地表征平台所对接资产的质量（即逾期和坏账的情况）。

代偿金额，指当借款人不能按时还款时，第三方代为偿还。比如某平台产品信息中提及：“当借款人逾期时，第三方担保公司将对该笔借款的本金及相关利息等债权无条件给予回购，并偿付投资人应收取的本金或本息金额。”通常情况下，只要被代偿，这部分已被代偿的逾期将不再体现在信披系统的“逾期金额”指标中。这也是为什么一些平台的逾期金额显示为0。

不过，在这里要指出的是，多数情况下，代偿金额可直接反应借款人的实际贷后表现（即逾期和坏账质量），但是不排除有部分平台采用资产端先行归集借款人的回款，再统一以代偿的名义对线上出借人进行还款，如果采取这种还款方式的话，就有可能导致代偿金额远高于借款人实际的逾期和坏账金额。

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