喜提消金牌照！度小满金融能否弯道超车？

5月16日，中国银保监会黑龙江监管局批复核准了哈银消费金融增资扩股的相关事项。哈银消费金融注册资本将由10.5亿元增加至15亿元，同时度小满全资子公司度小满（重庆）科技有限公司出资4.5亿元，持有哈银消金30%股权，成为仅次于持股53%的哈尔滨银行的第二大股东。这意味着，在互联网巨头阵营争抢的消费金融牌照，百度暂时领先，通过入股方式曲线获得消费金融牌照。

度小满金融方面表示，双方的合作涉及零售金融、金融科技、普惠金融、支付结算、同业金融、以及智能营销等多个领域。在具体的合作上，度小满金融希望充分发挥哈尔滨银行在资金规模、资金成本、风控能力等方面的优势，以及度小满金融业内领先的人工智能技术以及丰富的场景，共同优化产品形态和提升用户体验，促进双方合作共赢。可以预见，哈银消费金融借助金融科技手段，坐守百度体系巨大流量，哈银消费金融“开挂”的前景不可限量。

那么将带领哈银消金飞速奔跑的度小满金融是何方神圣，其在消费金融领域的布局情况如何？

度小满金融，原为百度金融。2018年4月，百度宣布旗下金融服务事业群组FSG正式完成拆分融资协议签署，拆分后百度金融将启用全新品牌“度小满金融”，实现独立运营。百度金融业务始于2013年，在2015年12月整合组成金融服务事业群组（FSG），并上升至百度战略级位置，由百度高级副总裁朱光全面负责, 利用人工智能技术在金融领域布局。2018年4月，度小满完成了A轮19亿美元融资。

在2018百度世界大会·度小满智能金融论坛上，度小满CEO朱光首次披露度小满金融业务数据：度小满金融已与50多家银行、消金公司展开合作，累计放款2500亿元。

四大业务集中布局消费金融

度小满金融当前有四块业务：度小满理财、有钱花、度小满钱包和金融科技，涵盖理财、消费、信贷、支付等维度。在百度的巨大流量和场景效应下，度小满在这些业务上的发展上逐步凸显出优势。

有钱花目前已占度小满金融总业务量的70%，主要面向大众提供个人消费信贷服务，运营上由上海百度小贷、重庆百度小贷独立或者联合支持，提供贷款服务。截止2019年2月，度小满已经与500多家银行、消金公司等金融机构合作，累计放贷规模已经超过了3100亿元，拥有3亿+可授信用户。

度小满理财，主要为用户提供基金投资、活期、定期存款、保险理财等多元化理目前已经涵盖了银行、基金、保险、券商等近百家金融机构的各类金融产品。

度小满钱包通过连接包括百度APP、百度网盘、百度地图、百度贴吧、爱奇艺等各大消费、投资理财场景的商户与用户，布局线上和线下支付场景，完成整个链条的收付服务。

在金融科技方面，度小满金融凭借AI、大数据、云计算、区块链等新技术的优势，在线上获客销售方面，推出了“云帆”消费金融平台，在消费信贷方面，推出了一站式风控平台“磐石”。

整体来看，度小满金融的金融布局主要扎根于消费金融业务。值得注意的是，BATJ四家互联网巨头在金融业务的布局方面具有高度的相似性。

度小满的不满：巨头竞赛中落后一程

虽然度小满金融在近几年的发展中逐步布局了支付、保险、小贷、基金理财、金融科技等领域，但从总体估值、用户、场景、产品等方面来看，度小满略显后劲不足。

理财方面，2013年10月百度推出了“百度百发”理财平台，虽然稍晚于阿里的余额宝几个月，但差距巨大。截至2018年底，余额宝规模超1.13万亿，用户5.88亿；理财通资金保有量超5000亿元，用户超1.5亿。度小满的用户数据虽未披露，但于上述两家相比应处于劣势。信贷方面，据度小满官网披露，截至2018年底，度小满与50多家银行和消费金融公司合作，放款规模超过了2500亿，与微粒贷超万亿的放款规模相比也有相当，在ABS发行方面，截至2019年3月，蚂蚁花呗和借呗累计募资5451亿元，度小满ABS募资规模仅为102亿元，是蚂蚁花呗和借呗的2%，是京东白条募资规模的20%。

在估值方面，蚂蚁金服经过C轮融资，估值近千万亿；腾讯金融凭借微信支付，实力不可小觑；京东金融2018年7月融资金额约为130亿元人民币，投后估值约1330亿人民币；度小满金融在2018年4月底A轮融资后估值为240亿人民币。

在用户方面，相比于阿里、腾讯10亿+的用户，度小满金融的确处于劣势。与支付宝、微信一样，度小满也瞄上了春晚红包的活动，无奈市场红利已被抢占，支付宝和微信的先发优势难以撼动。虽然短时刺激给度小满带来了用户，但终究难以打败习惯的力量，随着刺激的消退，用户又趋于流失。

在场景方面，四大巨头虽然都有布局，但是蚂蚁、京东、腾讯从其电商业务板块中强化了金融场景布局。其中，蚂蚁金服的122次对外投资中，有60次为场景投资，极大的丰富了其场景布局，并通过场景布局强化了其金融服务的角色认知；腾讯围绕着社交、游戏娱乐拓展金融场景，优势明显；京东金融从京东商城中发掘，业务更多的集中在个人的消费金融和商户的供应链金融领域，针对性较强；但度小满金融在消金、理财、支付以及金融科技场景的挖掘远远不够。

从业务布局看，四家巨头有业务重叠的部分，但又根据自家基因及战略规划有所特色。蚂蚁金服在支付宝、淘宝天猫的业务深耕多年，覆盖面较广，产品设计深得人心；腾讯金融以微信、QQ支撑的财富通，在社交金融的应用方面如鱼得水，微粒贷做大了消费信贷业务，理财通更是其财富管理领域的秘密武器；京东金融方面，京东白条将其电商业务中的有效用户完美的拓展到了消费信贷领域，同时在理财、保险方面的覆盖也比较广泛。相比之下，度小满金融更多的是在常规购物之外的教育、旅游、住房租赁装修等领域的消费信贷市场发力。

积极布局金融牌照，曲线发力金融业务

虽然受限于布局较晚，市场份额不足。但百度一直在积极布局金融牌照，尤其是以银行、证券、保险为代表的大牌照。2013年百度拿到了支付牌照，随后与中信银行联合筹建了百信银行，另外，在小贷、汽车金融、金交所、P2P等领域都有布局。

从上图可以看出，腾讯、阿里已经成为大型金控公司，其在支付、信贷、理财等金融业务的影响力较大。腾讯胜在证券领域，入股央企中金公司，并且是互联网券商富途证券的主要股东；阿里在基金领域的布局更胜一筹，控股了天弘基金；而京东在小贷、保险牌照布局较多。当前百度通过入股方式曲线获得消费金融牌照，成为BATJ中第一个拿下消金牌照的巨头，无疑在巨头的金融争夺战中，打了一场翻身仗。

与百度相比，其他三家巨头凭借其电商、社交方面的主营业务背景在场景和用户数据方面具有得天独厚的优势。而百度的搜索业务并不能有效获取用户的实名信息，这并不利于放贷业务的开展，于是百度采取了曲线救国的方针。一方面积极将其自身的技术优势合理变现，通过向银行等金融机构推出Etron自动化建模平台、云帆消费金融平台、磐石一站式风控平台等。在输出这些技术的同时，磨炼了自己的技术团队。另一方面，度小满金融也在积极的为线下场景突围做准备，百度有钱花的教育贷项目成为职业教育分期信贷服务市场的领跑者，在家装、旅游、广告、租房等垂直领域的布局也在逐步拓展中。此外，今日度小满金融曲线获得消费金融牌照，在一定程度上为百度金融大刀阔斧的拓展业务又开辟了一条新的道路。

总结

当前，金融领域的竞争更多地是依靠场景的驱动，对于没有电商交易体系的百度而言，很难给予度小满金融更多的资源扶持。在阿里与腾讯垄断线上交易流量、新零售线下场景大规模布局的背景下，度小满金融的发展步伐比较艰难。但百度的技术毕竟是很强势的，度小满金融在搜索场景+AI两大技术的加持下，未来操作的灵活性和成长空间仍然很大。