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金融机构如果无法解决风险共担问题 实体经济融资难会持续存在

发布者: Ronweasley | 来自: 互金科普君 | 发布时间: 2019-10-4 12:27 |浏览量:3297 | 评论: 24

之前科普君聊过为何实体经济融资难融资贵的问题,回头想想,其实解释的并不全面,在实体企业融资过程中,融资难融资贵的问题大家一直都在讨论,但是根源是什么,从银行的角度来说,虽然说出了很多刺激给中小微企业融资的政策,但是某银行负责人直言,中小微企业就是贷不到款,就是融不到资,很多企业的流水在银行面前,可能都会被认为是不稳定收入来源。

 

那中小微企业融资难融资贵的问题的根源到底在哪里?

 

直到科普君因为偶然的机会,听到了一位专家的闭门课程,对方一句话,就说明了真相,原因就是——金融机构能找多少其他机构进行风险共担,决定了实体经济能否融资成功。

 


做实业首先得懂金融

 

中小微企业的发展程度对一个国家非常重要,大量的中小微企业创造了就业岗位,创造了利润,同时也是一些创新的源泉。

 

那么对于中小微企业,这些机构的创始人、老板,他们最应该明白的是什么学问呢?

 

是如何生产销售自己的产品、是如何申请专利保护知识产权、还是说能够挖到人才促进企业发展?

 

以上种种,都很重要,但是在以下这个要求面前,都是小弟,那就是:

 

融资能力!

 

中小微企业的老板必须要明白,金融才是最卡脖子的那个环节。要明白,这些中小微企业老板手上的钱本来就不多,要是足够多,就收购上市公司去了,也不用从中小微企业慢慢熬了。那么对于这些中小微企业来说,其实净利润不高,制造业最低,千分之一的净利润,通常来算,10%到20%的净利润。

 

那么中小微企业生产销售100块钱的东西,赚20块钱好了,算20%的利润,那么这20%的利润里面,还有10%要拿出来,支付工人工资、场租、水电费、税、办公用品等等支出,其实这些支出可能远远不止10%了。

 

如果规模很小,那么成本就会吃掉所有的利润,这些老板们辛辛苦苦干一年,可能一分钱都捞不到,还不如打工。

 

还有,企业生产要持续投入,你就投入100万,一年的产值也就围绕你的投入上下波动,你也许能发展,但是会很缓慢,以外贸举例,你投入10万押金、人工、场地等等,10万支撑3个月,90万的货款,良好情况,三个月内全部卖完90万的货,你有15%的净利润,3个月赚13万5,一个月赚4万左右,一年也就赚40万5,但是40万5去掉刚刚说的人工费、场租这些,将近一半,也就是说一个月卖30万的货,也就是4万多美金的货,你一年可能到手的也就20万左右。

 

注意,这20万现金你还不敢拿在手上,因为还要为第二年做准备,备用资金,还有20万可以继续投入,让本金从100万增值到120万,这样还有一个20%的增长率,但是,为了这些做完了以后,老板的资产增长了不少,但是钱包里面,真的一分钱现金都没有了。

 

在现在这个行情,能拿出100万现金做实业的人已经不多了。所以投入100万,尚且只能赚这些,那么想要做大,就需要持续的融资,融到1000万,2000万,3000万等等。只有盘子做大了,才能有更大的收益。

 

风险不会消失 只是说多少人来承担

 

这就说回到一开始的话题了,当你想去融资1000万的时候,发现,除了VC/PE这些风投以外,好像根本就搞不定。

 

因为银行会说,你的收入属于不稳定收入,它们还是想要房产和汽车抵押,其实房产最好了。房抵贷的放款速度最快。

 

其实银行的贷款利率很低,如果银行不放款,那么WZ银行,有一个微企贷的产品,这个科普君看过,确实是很低了,但是也要年化将近10%的利率,对于中小微企业来说,可能净利润也就10%吧,那就赚的钱全部贡献给银行了。

 

其他的就更不靠谱了,在10%以上了,说不定还有砍头息之类的问题,也不敢贷款。

 

这个时候矛盾就出来了,中小微企业要融资发展,但是借不到钱,银行等金融机构有钱,但是不敢投。

 

这个矛盾的症结就在于——风险。中小微企业从做生意的那一刻,就背上了经营风险。所以银行才会说,中小微企业有流水没错,但是不稳定,谁知道你啥时候倒闭破产呀。

 

所以这位专家教授讲的呢,就是中国金融开放相关前景解读。

 

根据官方媒体报道,金融业开放不仅只是中国全面履行对外开放的承诺,更是自身推动经济运行高质量发展的内在需要。相对于实体经济的开放程度,我国金融业开放水平相对偏低,但在“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的原则下,近年来我国金融业开放不断提速。

 

当然这是一方面好处,在这位专家看来,一个多层次的金融市场,最重要的是能够帮助金融机构共担风险。

 

他举了一个例子,说李嘉诚他们在香港都是基石投资者,为啥这些人敢投那么多创业项目,因为香港有很多“另类金融市场”,这些金融市场的机构们会跟着李嘉诚一起投,甚至接盘,所以风险是100%,很多人一起来背,那么每个人的风险就小了。

 

比如说,科普君在搜索引擎搜索“另类金融市场”发现了这么一段话:

 

从另类金融的市场细分来看,网络借贷的交易额最大,占据了主导地位。除中国以外的亚太地区,2015年的网络企业借贷(Marketplace/P2P business lending)交易量达到3.56亿美元;其次是网络消费借贷(Marketplace/P2P consumer lending,3.26亿美元)、在线企业借贷平台(balance sheet business lending,1.21亿美元)、票据交易(invoice trading,1.17亿美元)、回报型众筹(reward-based crowdfunding,0.81亿美元)及股权众筹(equity-based crowdfunding,0.64亿美元)等。

 

从数据中看到,企业不仅仅只从银行,从2015年开始,就尝试网络企业借贷、众筹等各种方式,那么这也是风险共担的一种形式,也就是说不是只有银行一种金融机构给中小微,还有其他各类型的“另类金融机构”也在给这些中小微企业融资,那么当需要给银行还钱的时候,中小微企业可以通过这些途径获得资金来源,先把银行的钱给还了,再贷出来。当然,这不是拆了东墙补西墙,没有收入来源,旁氏骗局才是拆了东墙补西墙,企业只要经营就一直有收入来源的,只是因为在企业经营过程中,由于应收账期的存在,不可能回款时间跟银行账期完全一致,如果缺乏其他的融资渠道,外面的钱没有收回来,银行又催着要,很有可能这家企业在这样的资金压力面前,老板一时半会拿不出钱来,压力内外夹击,直接土崩瓦解,导致崩盘。因为对于一家企业来说,保持资金的流动性是非常非常重要的,不管是短期资金周转还是长期融资。

 

当然还从上面的数据中可以看到,在2015年,这些另类金融市场能够给中小微企业提供的支持是非常有限的,股权众筹连1亿美元都没有。

 

而在目前我国的金融市场环境中,确实银行等金融机构很难找到其他机构一起来背这个风险,所以银行会要求与中小微企业共担风险,简单来说,“反正你们都有经营风险,我现在找不到其他人一起来承担潜在损失,那就借款人(中小微企业)跟我一起来抗住吧!”在这里插一句话,业绩对赌也是资方要求与企业进行风险共担的一种形式,对于VC/PE来说,不知道你未来能不能赚钱,我给你投资了,经营风险不能我自己扛呀,所以就要求企业进行业绩对赌,风险共担。

 

那么金融机构要求中小微企业共担风险,最直接的表现形式就是高利率,通过高利率快速回笼本金,或者干脆不借。

 

风险是持续存在的,只有大小之分,梳理这位专家对于金融开放可能带来的好处,也就是更多类型的金融机构产生会解决实体经济融资难问题,科普君按照链式反应,再说一遍:

 

有很多金融机构一起接盘:

 

中小微企业创业,同时产生经营风险——找银行等金融机构借款,如果金融机构借款,将经营风险背锅——为了让整个锅小一点,这些大的金融机构找到私募股权、互联网金融、回报型众筹、股权众筹等等让大家一起来认购——在为初创企业筹集了资金,也为个人和机构创造了新的投资方式的同时,扩大了承担风险的机构数量,同时降低了自身风险——风险降低,导致借款利率降低——企业有借有还,持续增加借款数额,扩大生产规模。

 

没有很多金融机构一起接盘:

 

中小微企业创业,同时产生经营风险——找银行等金融机构借款,如果金融机构借款,将经营风险背锅——金融机构发现没有其他小机构或者其他途径甩锅,只能自己背——要求借款企业风险共担——提高利率,或者不借款——中小微企业越来越难借款。

 

把这个思路理清了,其实也能理解银行这些机构的苦衷,不是不想借,是真的不敢借,风险太高,如果企业倒闭,出现坏账呆账怎么办,催又催不回来,中小微企业也没啥资产,有些就是轻资产重资本,没资产可以处置,所以银行这些机构也很苦恼。

 

那么也许还有最好的解决办法,在科普君个人总结专家的话看来,就是让更多的其他的、另类的金融机构出现,形成一个,有低收益保本的金融机构、也有高风险高收益的金融机构等各类型金融机构共存的这么一种生态,在这种生态下,还要同时加强投资者教育,规范这些机构的宣传内容,引导投资者选择最适合自己的投资策略,这样,不管是个人投资者还是机构投资者,都可以在市场上选择出最适合自己的标的,对于中小微企业来说,也能拓宽融资渠道,增加接触潜在投资者的机会,有更多种的可能性获取到想要的资金,不管是便宜的还是贵的。这样,一个“活泼”的生态才会持续的良性运行下去。

 

参考文章:

 

解读亚太地区另类金融市场

 

温州硬着陆真相调查:银行业损失1600亿

 

(关于图片版权声明:所有图片出自于pixabay等免费商用图片网站,大家喜欢的话,可以到这些网站上面搜图,并注明来源)


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