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9F跟进2 | 这个原则性问题,绝对不能妥协...

发布者: NP叫兽 | 原作者: NP说财 来自: NP叫兽 | 发布时间: 2020-9-22 19:53 |浏览量:7965 | 评论: 10

Hi,大家好,我是NP叫兽。

 

前段时间,我曾经写过关于9F的两个问题:《9F跟进1|谈谈两件事比较担心的事情...》

 

除了债转变慢以外,叫兽前段时间还发现了一个非常严重的问题,今晚再和大家聊聊吧。

 

 

这个问题,不能忽视....

 

截止到目前为止,9F的债转还停留在8月5日。

 

我们先复盘下过去2个月的回款速度:

 

可以明显地发现这个事实:从9月份开始,9F的债转速度明显变得更慢,而且慢得有些问题。

 

债转速度是由底层资产回款和新出借人的接盘资金决定的。

 

9F目前的解释主要就是:9月1日后,接盘资金减少,所以导致债转速度开始变慢。

 

但是,别忘了还有底层资产的「人回款」。

 

这部分回款,只要催收正常,逾期率可控,每周的回款是比较稳定的。

 

根据9F普惠APP的披露,目前9F的总待收(含利息)还有353亿。

 

底层借款的借款期限基本在12-36个月之间,由于没有具体数据,只能简单进行估计。

 

极端假设下,假如底层都是36个月的借款,那么每月应该也会有9.8亿(353/36)的回款。

 

在极端情况下,完全没有新出借资金进入,只靠底层借款的回款。

 

如果底层资产没有严重逾期,最坏情况下也能每天收回3267万(9.8亿/30),16天能回收5.23亿。

 

那么问题就来了。

 

8月4日的回款用了16天。

 

难道这天到期退出的资金高达5.23亿吗?


反正,叫兽是不敢相信。

 

我们再假设另外一种极端情况,9F出借端的平均出借期限是6个月,那么每月平均到期需要支付58.3亿,日均到期也只要支付1.96亿(58.3/30),远低于5.23亿。


9F出借端的平均出借周期只有6个月吗?肯定不至于。

 

要解释上面这个奇怪现象,叫兽只能想到两种原因:


一是底层资产的逾期率已经升高,导致底层资产的回款变少;

 

二是玖富从9月1日开始截流回款,底层借款人的回款并没有全部用于推动债转。


如果是第一种原因,资产端开始恶化,属于经营性风险爆发,问题有些严重。

 

如果是第二种原因,玖富已经截流回款,属于道德风险爆发,问题更加严重...

 

 

原则性问题,不能妥协...

 

到目前为止,已经有不少出借人到9F现场了解情况,但反馈回来的过程和结果,都是混乱的。

 

不过,其中很多出借人都忽略最重要的一点:到目前为止,玖富的老板都没有真正地站出来表态,还有那个原则性的问题,始终避而不谈。


这个原则性的问题就是:是否愿意用集团和个人资产为34万出借人兜底?


这确实是个原则性问题,最好要拿到纸质版的盖章签名文件,参考杭州姚宏之前签署过的兜底文件:

 

(来自微贷网姚宏)

 

之前曾经说过,如果9F不愿意兜底,这种原则性问题不愿意承诺解决,最终不管方案是怎么样,结果都不会太好看。


从9F普惠公众号的最近文章来看,9F始终在强调自己是信息中介,向出借人疯狂暗示:如果我们承诺兜底,那我们就是违规了。

 

似乎是有意拿着监管和《暂行办法》作为挡箭牌,试图逃避自己的责任。

 

房山区JRB已经开通专线电话。建议出借人都打电话问问JRB的领导们,就问这个问题:如果9F愿意兜底,领导们究竟是支持还是反对?


如果JRB领导们明确说他们坚决反对9F对出借人承诺兜底,那我也无话可说了。

 

如果JRB领导们不反对9F兜底,那么又回到那个原则性问题上:9F,JRB都不反对你们兜底了,究竟愿不愿意拿老板资产或集团利润为出借人本息提供无限连带责任?

 

如果平台不愿意,那结果会是怎么样?

 

还不是把坏账统统都转嫁到出借人身上。

 

就算平台说"9F的资产大于出借人待收,只要全部催回来就能兜底本息"。

 

不要忘记,就算全部催收回来,也是需要催收成本的,这部分成本谁来承担?

 

AMC进场,不管是带资还是协助催收,都是想赚取利润,成本谁来承担?

 

P2P曾经是9F的主营业务之一,从去年开始转型,资产端开始接入机构资金,端开始代销持牌金融机构的产品,还有9F的业务线其实比大家想象中要多,可以说9F的转型并不算是失败。

 

现在P2P业务由于行业趋势的问题,暴露了风险,但只要其他业务能够正常经营,每年的盈利能力还是OK,肯定有一定的兜底实力。

 

现在最大的问题就是:出借人在前期务必要齐心协力,保证9F在这种原则性问题面前,不犯错、不逃避责任。


如果这种原则性问题没有明确答案,恕我直言,要做好本金损失的心理准备。

 

 

接下来,应该怎么办?


在合理合法的框架内,叫兽认为在未来1-2个月内要快速推进这三件事情:

 

1.求同存异,减少分化


如果没有猜错,这将会是场持久战,建议出借人做好这种心理准备。

 

在这场持久战里,9F出借人最大的优势是人多,最大劣势也是人多。

 

30多万出借人如果能够团结起来,那就是一股不容忽视的力量;如果分化起来,那就是乌合之众。

 

减少出借人分化,求同存异,才是当前出借人最重要、最迫切的事情。


团结起来,才是保障WQ成功的前提。

 

2.争取盟友


这场持久战里,不单是只有出借人和平台,还有很多第三方,包括JRB领导、JZ等等。

 

这些第三方可能和出借人利益没有直接关系,但他们都有着自己的想法和出发点。

 

还是那句话:求同存异,尽量争取到这些第三方都往出借人的阵营上靠,成为自己的盟友。


其中,JRB和JZ就是出借人最重要的、必须要拉拢的盟友,不要直接上来就树敌,先试探对方对事件的想法,求同存异,共同寻找解决问题的办法。

 

房山区JRB开通了JF专线,至少证明他们对JF这件事情是愿意协助解决的。

 

我认为出借人应该积极多点和辖区金融办展开更加深入的良好沟通和探讨,在某些事情上达成共识。

 

3. 和9F谈判


和平台谈判什么?谈方案吗?并不全是。

 

其实所谓的方案,来来回回无非就是那几个:按月分期兑付、快速下车通道、底标穿透等等。

 

在上面也说过,方案很重要,但更重要的是平台对待原则性问题的态度——究竟愿不愿意兜底,用老板财产和集团资产承担无限连带责任?

 

如果原则性问题谈不拢,剩下的无非就是究竟要亏损多少本息、多久才能下车的事情。

 

解决不了原则性问题,本息全回的希望,真的不大,甚至不容乐观。

 

因此,与其谈方案,不如谈谈双方对那个原则性问题的看法。

 

出借人和玖富之间的沟通渠道,实话说,还是不够畅通。

 

主要还是平台的问题,因为到目前为止9F都没有老板或核心负责人愿意站出来,和出借人建立更畅通和高效的沟通渠道,反而更多的是打发式沟通。

 

包括今天到现场的沟通,也只是派出客服主管,做些上传下达的事情。

 

出借人寻求与平台老板之间合理合法的交流,竟然如此困难。在化解风险的道路上,JRB就应该要发挥应有的协调作用。

 

这三件事情,是叫兽针对玖富现状建议重点推进的方向。

 

再次强调:这将是一场困难重重的持久战。

 


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