存款利率下调“队伍”扩大 多家农商行跟进，利差管理迎挑战

继六大国有行、多家股份制银行先后下调存款挂牌利率后，又有多家农商行也加入了下调队伍。9月26日，北京商报记者梳理发现，当前已有包括重庆农商行、上海农商行、深圳农商行、汕头海湾农商银行在内的多家农商行宣布将存款利率进行下调。对比来看，相较短期存款利率的下调幅度，各家农商行中长期存款利率下调幅度更为明显。在分析人士看来，中长期利率下降幅度大于短期利率幅度也是目前银行资金面需求表现的一个真实写照，当前农商行面临最重要的问题就是利差管理，应通过各类方式保证盈利水平保持稳中有升、资产质量避免出现明显下滑。

多家农商行下调存款利率

存款调降队伍阵营再次扩大，9月26日，北京商报记者梳理发现，当前包括重庆农商行、上海农商行、深圳农商行、汕头海湾农商银行在内的多家农商行相继宣布将挂牌存款利率进行下调。

从调降幅度来看，虽然不同银行各个期限存款利率下调幅度不一，但中长期存款利率下调幅度普遍大于短期存款利率的下调幅度。例如，汕头海湾农商行自9月24日起，执行调整后的存款利率，对比来看，该行定期存款整存整取中，三个月、六个月、一年期存款利率暂未出现调整，两年、三年、五年存期利率分别下调10个基点、15个基点、15个基点至2.6%、3.25%、3.4%。

深圳农商行三个月、六个月、两年期定期存款整存整取利率均下调10个基点，分别至1.3%、1.55%、2.4%，一年期利率下调5个基点，由原来的1.95%调整至1.9%；三年期、五年期利率分别下调20个基点、50个基点至2.7%、2.8%。

上海农商行调整两年期、三年期、五年期整存整取存款挂牌利率分别至2.3%、2.7%、2.85%。三个月、半年、一年期利率暂未出现调整。重庆农商行自9月23日起调整储蓄及单位人民币存款挂牌利率，该行调整后的三个月、半年、一年、两年、三年、五年期储蓄存款定期整存整取利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.6%、2.65%。

对农商行中长期存款利率降幅较大的原因，资深产业经济研究人士王剑辉在接受北京商报记者采访时表示，中长期利率下降幅度大于短期利率幅度也是目前资金面需求表现的一个真实写照，农商行现阶段对于中长期资金的需求比较疲软，所以在中长期存款的利率下浮方面会更多一些。

利差管理面临挑战

2022年4月，央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以十年期国债收益率为代表的债券市场利率和以一年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

今年4月下旬，六大国有行和大部分股份制银行首次下调了其一年期以上期限定期存款和大额存单利率。9月15日，六大国有行再次发布公告表示调降存款利率，相较于调整前，定期存款均降低了10-15个基点，调整之后，六大国有行三年期定期存款利率调整一致均为2.6%。

在存款利率多次下调的背景下，彼时就有声音指出，大型银行下调存款利率后，预计将有更多银行跟进。正如招联金融首席研究员董希淼所言，银行下调存款利率，从内因看，这是银行加强资产负债管理、保持息差基本稳定的主动行为。今年以来，银行加大对实体经济让利，LPR明显下降。银行下调存款利率，压降负债端成本，有助于在保持息差稳定的同时，进一步推动资产端利率下降，降低企业和居民融资成本，进而激发有效融资需求。

不过，对于农商行来说，由于负债端中来自于基层客群的零售存款占比偏高，存款产品的利率上浮能够增加客群的黏性，而下调存款利率后，是否将面临负债端压力、客户流失等问题也值得关注。

在王剑辉看来，从下调后的利率情况来看，虽然农商行存款利率出现下调，但下调之后的存款利率依旧比国有大行、股份制银行略高，在负债端方面不会因为利率水平的变化而出现较为显著的问题。不过需要注意的是，农商行面临的最重要的问题就是利差管理，农商行应通过各类方式保证盈利水平保持稳中有升，资产质量避免出现明显下滑。

储户层面，董希淼建议，对广大居民而言，如果资产配置中存款、现金管理类理财产品较多，那么收益率可能有所下降。应平衡好风险与收益的关系，基于自身风险承受能力、投资理财需求，做好多元化的资产配置。